توقعات سعر الذهب: تصريحات والر تعزز القوة الكامنة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD، في انتظار صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الحاسمة اليوم

• يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل هادئ مستقر حول مستويات إغلاق يوم أمس ويتداول عند منطقة 4466 دولار للأونصة يوم الجمعة، في انتظار صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية اليوم، في وقت كتابة هذا التقرير.
• جاء ارتفاع يوم أمس القوي على خلفية تصريحات تميل نحو التيسير ضغطت على الدولار الأمريكي وعززت الذهب المقوم بالدولار من جانب كريستوفر والر عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استراحة مؤقتة بعد استئناف الارتفاع الذي أعقب نهاية الانخفاض التصحيحي، في انتظار محفز اتجاهي أوضح من البيانات الأمريكية عالية التأثير.
• يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6410 جنيه للبيع و 6360 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يستقر زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP ويتداول عند محيط منطقة 50.83 في يوم العطلة الأسبوعية للبنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتذبذب زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية حول مستويات إغلاق يوم أمس بعد صدور تصريحات تميل نحو التيسير من جانب المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر والر، مما أدى إلى تقليص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية، مما ضغط بالتالي على الدولار الأمريكي وعزز الذهب المقوم بالدولار.

جاءت تصريحات والر التي تميل نحو التيسير على النقيض من التصريحات السابقة لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في منتدى جاكسون هول التي كانت تميل نحو التشديد، مما أدى إلى ظهور قوة كامنة تنتظر الانفجار في الذهب شريطة أن تأتي نتائج تقرير الوظائف الأمريكية المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم مواتية لتلك القوة.

قال والر عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أنه بدأت تظهر أخيرًا بعض علامات انحسار التضخم في البيانات الأخيرة، وأنه إذا أكدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر أغسطس/آب المقرر صدورها خلال الأسبوع القادم أن ضغوط التضخم تتباطأ، فسوف يميل إلى دعم الحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في 15 و16 سبتمبر/أيلول، حيث بدا واثقًا من أن ضغوط الأسعار تتراجع مؤخرًا.

بعد تعليقات والر، ووفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت احتمالية رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية المقبل في سبتمبر/أيلول إلى 50٪ من نحو 63٪ في وقت سابق من الأسبوع.

تعليقات والر تشير إلى ان الأمر لن ينتهِ عند صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP اليوم، بل سوف ينتظر المتداولين أيضاً صدور بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI في الولايات المتحدة خلال الأسبوع المقبل من أجل تقييم اتجاه ضغوط التضخم بشكل أدق مدى تأثيرها على توقعات السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي، وبالتالي تأثيرها على حركة المعدن الأصفر المقوم بالدولار.

يتضمن تقرير الوظائف الأمريكية الرئيسي المقرر صدوره اليوم الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش بيانات الوظائف غير الزراعية NFP ومعدل البطالة ومعدل الأجور، والذي من المتوقع أن يكون له تأثير ملموس على ديناميكيات الدولار الأمريكي، وبالتالي على حركة الذهب المقوم بالدولار.

من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 56 ألف في أغسطس/آب بعد الانخفاض غير المتوقع البالغ 23 ألف في يوليو/تموز، بينما من المتوقع أن يظل معدل البطالة مستقراً عند 4.1٪ خلال هذه الفترة.

في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يتم مراقبة تقرير التوظيف الأمريكي المنتظر لشهر أغسطس/آب المقرر صدوره الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق، حيث يتضمن التقرير المرتقب بيانات الوظائف غير الزراعية NFP ومعدل البطالة وأرقام تضخم الأجور.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يتماسك الذهب على ارتفاع اليومين السابقين الملموس بعد الارتداد من أدنى مستوياته خلال أسبوعين عقب انتهاء انخفاض تصحيحي قوي سمح للذهب بالتخلص من حالة التشبع الشرائي والاستعداد لاستئناف الارتفاع إلى قمم جديدة بشكل صحي.
• يأخذ الارتفاع المتجدد في المعدن النفيس استراحة اليوم حتى الآن، حيث ينتظر متداولي الذهب صدور بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP الحاسمة في وقت لاحق اليوم من أجل الحصول على زخم اتجاهي جديد، متداولاً عند منطقة 4466 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير.
• أثبت الانخفاض القوي السابق حتى الآن أنه كان مجرد انخفاضاً تصحيحياً قوياً، حيث جاء الارتداد بعد نهاية التصحيح بشكل مثالي من خطوط منتصف مؤشرات الزخم.
• يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي مستقر ضمن مناطق صعودية بعد الارتفاع القوي السابق من محيط خط المنتصف 50، حيث يتحرك حول مستويات 55، مما يشير إلى هيكل اتجاه صاعد ناشئ بشكل مثالي حتى الآن، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح ثيران الذهب في اكتساب مزيد من الزخم الصعودي وتمديد الاتجاه الصاعد الناشئ بشكل أكبر أم سوف ينتهز دببة الذهب فرصة أي تجدد في التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أو صدور بيانات امريكية جديدة تعزز رفع معدلات الفائدة الأمريكية من أجل استئناف الانخفاض في الذهب مرة أخرى.
• تمكنت أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI في وقت سابق من الأسبوع من اختراق نمط مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي على أساس الإغلاق اليومي، مما حفز تسارع ارتفاع النفط إلى أعلى مستوياته خلال 6 أسابيع، ولكنه تماسك بعد ذلك ودخل في مرحلة تداول داخل نطاق سعري ضيق، مما يشير إلى حالة من عدم اليقين بين متداولي النفط، في انتظار زخم اتجاهي أوضح من أجل تحديد الحركة القوية التالية.
• على الرغم من أسعار النفط المرتفعة بسبب حالة عدم الاستقرار المفترضة في الإمدادات من الشرق الأوسط، تتعرض أسعار النفط لضغوط بعد تأكيد الولايات المتحدة أن القوات البحرية الأمريكية رافقت 18 مليون برميل من النفط عبر مضيق هرمز خلال الفترة الأخيرة، ولكن المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الأعمال العدائية المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران تحد من تسجيل انخفاض ملموس في أسعار النفط.
• يتم تعزيز آمال ثيران الذهب في تسجيل مزيد من الارتفاع على خلفية عدم الوصول حتى الآن إلى المُستهدف المُقاس لنمط فني صعودي على الرسم البياني اليومي تم تأكيده في وقت سابق من هذا الشهر بعد اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي. يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط الفني الصعودي المذكور عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• يتم تعزيز ثيران الذهب أيضاً من خلال نمط فني هبوطي في النفط الخام، حيث أنه على الرغم من التقلبات الحادة التي شوهدت مؤخراً في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق حتى الآن المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية متزايدة في الأسواق مدعومة من بيانات الولايات المتحدة الأضعف من المتوقع المستمرة في الصدور بلا هوادة خلال الفترة الماضية بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع خلال فترة ذروة اشتعال الحرب في الشرق الأوسط.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• يبدو أن ثيران الذهب قد نجحوا في خداع الدببة من خلال هذا النمط الفني المذكور في التقارير السابقة، حيث تسارع ارتفاع الذهب بمجرد اختراق أول مقاومة فنية رئيسية بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• نجاح الثيران في تحويل الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب بعد خداع الدببة من خلال النمط الفني المذكور يشير إلى أن أي انخفاض قادم في الذهب يميل ليكون انخفاض تصحيحي على خلفية عمليات جني الأرباح بعد الوصول إلى مناطق تشبع شرائي بدلاً من أن يكون انعكاس حاسم للاتجاه، مما يمثل فرصة جيدة لشراء الانخفاضات.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد ارتفاع الأيام السابقة واكتساب زخم صعودي إضافي، سوف يتحدى المعدن النفيس في البداية مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4535 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تلاشي الارتفاعات الناشئة واستئناف الانخفاض واكتساب زخم هبوطي قوي، سوف يحاول الدببة في البداية كسر منطقة 4282 دولار (أدنى مستويات 2 سبتمبر/أيلول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، قبل تحدي دعم المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4225 دولار للأونصة ومنطقة 4202 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، قبل منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار)، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4535، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4282، 4225، 4202، 4098، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886