توقعات سعر الذهب: تفاؤل مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الرغم من المخاوف الجيوسياسية الكامنة، في انتظار بيانات الوظائف غير الزراعية NFP المرتقبة اليوم

• يستأنف زوج الذهب/الدولار XAU/USD الارتفاع بعد انخفاض يوم أمس التصحيحي، حيث يتداول عند منطقة 4304 دولار للأونصة يوم الجمعة، في انتظار زخم أقوى من تقرير بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية المرتقب المقرر صدوره اليوم.
• يتطلع الذهب إلى اكتساب زخم صعودي قوي من بيانات الوظائف الأمريكية الهامة اليوم واختراق منطقة المقاومة الحاسمة 4383 دولار بشكل حاسم من أجل الدخول في اتجاه صاعد على المدى القريب، على خلفية تأكيد انحراف فني صعودي على مؤشر القوة النسبية RSI اليومي.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى زخم صعودي ناشئ قد يمتد بشكل أقوى في حالة اختراق منطقة المقاومة الهامة المذكورة بشكل مستدام على أساس الإغلاق اليومي.
• يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم إلى 6000 جنيه للبيع و 5925 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يستقر زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP ويتداول عند محيط منطقة 49.70 في يوم عطلة البنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يرتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية بشكل ملحوظ من انخفاض يوم أمس مع تأكيد إيران أن الاتفاق الوشيك إدارة مضيق هرمز بينها وبين سلطنة عمان لا يزال في مرحلة المراجعة والصياغة.

على الرغم من تأكيد إيران لاتفاق مضيق هرمز الوشيك مع سلطنة عمان وتأكيد الرئيس الأمريكي ترامب أن مضيق هرمز سوف يُعاد فتحه بشكل كامل وحر، فإن هناك مخاوف جيوسياسية عادت للظهور بشأن الصراع بين الحوثيين والمملكة العربية السعودية.

أفاد تقرير من صحيفة الجارديان بأن المملكة العربية السعودية تهدف إلى توسيع عملياتها العسكرية ضد الحوثيين المتحالفين مع إيران بسبب مهاجمتهم محافظة نجران، الواقعة في جنوبها، وقوات الحكومة اليمنية المعترف بها دوليًا، والتي تدعمها المملكة العربية السعودية.

في هجوم منفصل في وقت مبكر من يوم الجمعة، اتهم مسؤول سعودي الحوثيين بقصف المناطق المدنية في المملكة العربية السعودية بشكل عشوائي، ما أسفر عن إصابة 11 مدنيًا، بينهم طفل يبلغ من العمر أربع سنوات.

قال اللواء تركي المالكي، المتحدث باسم التحالف العسكري بقيادة المملكة العربية السعودية الداعم لحكومة اليمن، إن التحالف سوف يواصل اتخاذ جميع الإجراءات اللازمة لحماية المدنيين.

تهدف إيران من خلال حلفائها في الخليج على رفع التكلفة المحتملة لأي عمل عسكري من خلال تهديد أقرب حلفاء واشنطن في المنطقة.

وفقًا لخمسة مصادر، حذرت إيران بشكل صريح دول الخليج العربي المجاورة من أن أي هجوم أمريكي جديد على أراضيها سوف يؤدي إلى شن ضربات انتقامية تستهدف البنية التحتية الحيوية للطاقة في أنحاء المنطقة.

في تطور يُثير المخاوف بشكل أكبر بشأن اشتعال الصراع في الشرق الأوسط بشكل أكبر، أشارت تقارير إلى أن البرلمان الإيراني يدرس مشروع قرار تسعى طهران من خلاله إلى حظر مرور السفن التابعة للولايات المتحدة وإسرائيل عبر المضيق وإلزام الدول التي تُعد معادية لإيران بدفع تعويضات قبل منحها حق العبور.

يحدد الإطار المقترح شروطًا أكثر صرامة بكثير للشحن التجاري مما كانت تتوقعه الأسواق، بما في ذلك غرامات تعادل 20٪ من قيمة حمولة السفينة في حال المخالفة، ويؤكد أن الممر المائي لن يُعاد فتحه بشكل كامل إلا بعد إزالة الحصار البحري الأمريكي.

على الرغم من النار الكامنة تحت الرماد في الخليج العربي، تستأنف أسعار الذهب الارتفاع بعد انخفاض يوم أمس التصحيحي على خلفية عمليات جني أرباح فنية، حيث تتجه جميع الأنظار في السوق اليوم نحو تقرير الوظائف غير الزراعية NFP المرتقب في الولايات المتحدة، والذي يؤثر بشكل كبير على توقعات معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وبالتالي على ديناميكيات حركة الدولار الأمريكي، مما يؤثر بالتالي على أسعار الذهب المقوم بالدولار.

صدور تقرير وظائف غير زراعية NFP أقوى من المتوقع سوف يعزز رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية في سبتمبر/أيلول، مما قد يرفع الدولار الأمريكي ويضغط على المعدن الأصفر المقوم بالدولار.

على النقيض من ذلك، فإن صدور تقرير وظائف غير زراعية NFP أضعف من المتوقع سوف يقلص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية في سبتمبر/أيلول، مما قد يضغط على الدولار الأمريكي ويعزز المعدن النفيس المقوم بالدولار.

تُظهر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME في الوقت الحالي احتمالية بنسبة 54.5٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من احتمالية بنسبة 67٪ خلال الأسبوع الماضي.

يمتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة قبل صدور تقرير التوظيف المرتقب بشدة لشهر يوليو/تموز الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، والذي سوف يتضمن بيانات معدل البطالة وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP وأرقام تضخم الأجور. سوف تنشر هيئة الإحصاء الكندية أيضاً بيانات سوق العمل لشهر يوليو/تموز في وقت لاحق من اليوم.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يرتد الذهب ويرتفع بقوة بعد انخفاض فني تصحيحي وجيز يوم أمس ويتداول عند منطقة 4304 دولار للأونصة، حيث يحاول الثيران اكتساب زخم صعودي كافِ من أجل اختراق منطقة المقاومة الحاسمة 4383 دولار على أساس الإغلاق اليومي.
• يرتفع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق صعودية بعد تأكيد انحراف فني صعودي، حيث يتحرك اليوم حول مستويات 63، فيما دون مناطق التشبع الشرائي، مما يشير إلى زخم صعودي قوي مستمر لديه مجال للتمديد بشكل أكبر، في وقت كتابة هذا التقرير.
• من الجدير بالذكر أن أسعار الذهب سجلت نمط قيعان أدنى في الأسعار في 10 و 24 و 30 يونيو/حزيران، وذلك بالتزامن مع تسجيل نمط قيعان أعلى في تلك الأيام على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يشير إلى انحراف صعودي تم تأكيده فقط خلال هذا الأسبوع بعد اختراق خط المنتصف 50 المحايد على مؤشر القوة النسبية RSI على أساس الإغلاق اليومي بشكل راسخ، مما يؤدي إلى زيادة احتمالات اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) والدخول في اتجاه صاعد على المدى القصير.
• يبدو أن المعركة بين ثيران ودببة الذهب تم حسمها لصالح الثيران على المدى القريب، حيث يستأنف المعدن النفيس الارتفاع اليوم على الرغم من انخفاض يوم أمس، مما يشير إلى تصميم الثيران على تحدي مناطق المقاومة الحاسمة القريبة.
• على الرغم من ارتفاع أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI بقوة يوم أمس على خلفية تجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، فإن يفشل اليوم حتى الآن في تمديد هذا الارتفاع وينخفض بشكل طفيف، حيث لا يزال معرضاً لتسجيل مزيد من الانخفاض في المستقبل القريب، وخاصة عند رد الفعل الأولي بعد الإعلان الوشيك عن اتفاق إدارة مضيق هرمز بين إيران وسلطنة عمان الذي يبدو أنه يحظى بموافقة دول الخليج العربي المستفيدة من الممر المائي الاستراتيجي.
• يستمر نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI في التداول حتى الآن فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الهام فنياً وأعلى بقليل من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من التقلبات الحادة التي شوهدت مؤخراً في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق حتى الآن المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية في الأسواق بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع خلال فترة اشتعال الحرب في الشرق الأوسط.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• تفشل دببة الذهب في إبطال هذا النمط الفني حتى الآن، حيث أنهم يحتاجون الآن إلى تسجيل إغلاق يومي حاسم وتمديد الانخفاض بشكل ملموس فيما دون منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) من أجل إبطال هذا النمط الفني.
• يحاول ثيران الذهب تأكيد نمط فني صعودي آخر محتمل على الرسم البياني اليومي سوف يتم تأكيده في حالة اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، مدعوماً من انحراف صعودي تم تأكيده خلال هذا الأسبوع على مؤشر القوة النسبية RSI. في حالة إثبات صحة هذا النمط الصعودي المحتمل، سوف يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتفاع القوي الجاري في الذهب اليوم حتى الآن واستمرار الصمود فوق مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً المخترقة التي تحولت إلى دعم يقع اليوم عند محيط منطقة 4185 دولار للأونصة، سوف يحاول المعدن الأصفر في البداية اكتساب الزخم الصعودي الكافي من أجل اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة الحاسمة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، والتي في حالة اختراقها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يتم إثبات صحة النمط الفني الصعودي وسوف تدخل الأسعار في اتجاه صاعد على المدى القصير من أجل استهداف حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4495 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم)، قبل منطقة 4595 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 مايو/أيار)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان).
• في الاتجاه الهابط، في حالة الحد من الارتفاع القوي الجاري حتى الآن واستئناف الاتجاه الهابط واكتساب زخم هبوطي قوي، سوف يحاول الدببة في البداية كسر مستويات دعم ثانوية عند منطقة 4203 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، قبل تحدي دعم المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4185 دولار للأونصة، قبل تحدي منطقة 4166 دولار للأونصة (أعلى مستويات 22 يوليو/تموز)، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع قوى الزخم الهبوطي من أجل كسر منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم وتمديد الانخفاض بعد ذلك من أجل إبطال الأنماط الفنية المذكور أعلاه، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4383، 4400، 4495، 4595، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4203، 4185، 4166، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886، 3820، 3717، 3628، 3500

المؤشر الاقتصادي

الوظائف غير الزراعية NFP

يعرض إصدار الوظائف غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم خلقها في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق في جميع الشركات غير الزراعية. يتم إصداره من قبل مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS. يمكن أن تكون التغيرات الشهرية في الوظائف متقلبة للغاية. تخضع القراءة أيضًا لمراجعات قوية، مما يمكن أن يحفز أيضًا تقلبات في أسواق الفوركس. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية، وعلى الرغم من ذلك فإن مراجعات الأشهر السابقة ومعدل البطالة لا تقل أهمية عن القراءة الرئيسية. وبالتالي، يعتمد رد فعل السوق على كيفية تقييم السوق لجميع البيانات الواردة في تقرير مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS بوجه عام.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الجمعة 7 أغسطس/آب 2026 الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهري

الإجماع: 80 ألف

السابق: 57 ألف

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهم المتداولون؟

يُعتبر تقرير الوظائف الشهري في أمريكا هو المؤشر الاقتصادي الأكثر أهمية لمتداولي الفوركس. التغير في عدد الوظائف، الذي يصدر في أول جمعة بعد الشهر المذكور، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأداء العام للاقتصاد ويتم مراقبته من قبل صناع السياسات. التوظيف الكامل هو أحد تفويضات الاحتياطي الفيدرالي ويأخذ في الاعتبار التطورات في سوق العمل عند وضع سياساته، وبالتالي يؤثر على العملات. على الرغم من وجود عديد من المؤشرات الرائدة التي تشكل التقديرات، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية تميل إلى مفاجأة الأسواق وتحفيز تقلبات كبيرة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.