توقعات سعر الذهب: انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد ضربات إيران في مضيق هرمز، في انتظار رد فعل الولايات المتحدة

• يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء ويتداول عند منطقة 4123 دولار للأونصة، مدفوعاً من تجدد التوترات الجيوسياسية في مضيق هرمز، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يتعرض المعدن الأصفر لمحفزات متباينة مع تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز بينما لا يزال الدولار مضغوطاً من تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية على خلفية تخفيف الضغوط التضخمية بعد انخفاض أسعار النفط بقوة.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استمرار محاولة تأكيد الانحراف الصعودي المحتمل على مؤشر القوة النسبية RSI اليومي في مواجهة ضغوط هبوطية ناشئة تتطلع إلى إنهاء الارتفاع التصحيحي واستئناف الاتجاه الصاعد.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم إلى 5810 جنيه للبيع و 5760 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يمدد زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الانخفاض بدون توقف، مضغوطاً من استمرار دخول تدفقات الأموال الساخنة في سندات الخزانة المصرية ويتداول عند محيط منطقة 48.77، في وقت كتابة هذا التقرير.

ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية من أعلى مستوياته خلال 10 أيام لليوم الثاني على التوالي على خلفية مخاوف من اشتعال التوترات الجيوسياسية مرة أخر في الشرق الأوسط بعد تعرض سفن تجارية في مضيق هرمز لضربات من جانب الحرس الثوري الإيراني، في محاولة من جانب إيران لفرض السيطرة الجيوسياسية على مضيق هرمز من خلال فرض آليات تنسيق مسبقة ومسارات مرور محددة عبر المضيق الاستراتيجي، حيث تنتظر الأسواق بحذر رد فعل الولايات المتحدة على الضربات الإيرانية.

نقل موقع أكسيوس في وقت متأخر من يوم الاثنين، استنادًا إلى مسؤول أمريكي، أن إيران أطلقت صاروخين على الأقل على سفن تجارية تعبر مضيق هرمز.

تعرضت سفينتان تجاريتان لضربات وأصيبتا بأضرار كبيرة، ولكن لم ترد تقارير عن وقوع إصابات، بينما أفادت منظمة عمليات التجارة البحرية البريطانية UKMTO أيضاً بأن ناقلة نفط أصيبت على ما يبدو بقذيفة مجهولة على جانبها الأيسر، مما تسبب في حريق، أثناء توجهها جنوبًا في مضيق هرمز.

إضافة إلى اشتعال التوترات ومخاوف الأسواق المتزايدة، وفي إشارة على اعتراض إيران على لهجة تهديد الرئيس ترامب العدوانية تجاه إيران، حذر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي من أن الاتفاق مع الولايات المتحدة قد يتعثر إذا استمرت الولايات المتحدة في تهديداتها، مؤكداً أنه لن تبدأ المفاوضات على اتفاق نهائي إذا استمرت التهديدات.

من الجدير بالذكر أن هذه الرسالة من جانب إيران جاءت بمثابة رد فعل على تصريح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين بأن واشنطن إما سوف تبرم اتفاقًا مع إيران أو سوف تهاجم بنيتها التحتية، حيث قال ترامب: "يمكننا تدمير جسورهم في ساعة واحدة ويمكننا قطع إمداداتهم من الطاقة. ليس لديهم أي أموال الآن. لم نعطهم أي أموال".

في إشارة إيجابية لثيران الذهب، قامت الصين، ثاني أكبر اقتصاد في العالم، بزيادة احتياطياتها من الذهب مرة أخرى، وفقًا لبيانات بنك الشعب الصيني PBoC.

ذكر البنك المركزي في الصين أن احتياطيات الذهب في الصين في نهاية يونيو/حزيران 2026 بلغت 75.44 مليون أونصة، بزيادة 0.48 مليون أونصة عن الشهر السابق. من حيث القيمة، بلغت احتياطيات الذهب في الصين 303.72 مليار دولار في نهاية يونيو/حزيران، منخفضة من 340.75 مليار دولار في مايو/أيار.

تسود حالة من الحذر في الأسواق المالية اليوم بعد شن ضربات إيرانية على سفن تجارية كانت تعبر مضيق هرمز، وبالتالي يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للأخبار القادمة من الشرق الأوسط في ظل غياب إصدارات البيانات عالية التأثير.

في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر مايو/أيار وبيانات متوسط التغير في التوظيف لمدة 4 أسابيع من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP في الولايات المتحدة.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، تمدد أسعار الذهب في الأسواق العالمية الانخفاض لليوم الثاني على التوالي من أعلى مستوياتها خلال 10 أيام المسجلة عند منطقة 4203 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، حيث تتداول عند محيط منطقة 4123 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• ينخفض الذهب على خلفية انخفاض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق هبوطية حول مستويات 44، أدنى بقليل من خط المنتصف 50 المحايد، حيث يدور صراع بين الدببة والثيران من أجل تأكيد أو إبطال الانحراف الفني الصعودي المحتمل الناشئ، كما يتضح على الرسم البياني اليومي، في وقت كتابة هذا التقرير.
• سجلت أسعار الذهب نمط قيعان أدنى في 10 و 24 و 30 يونيو/حزيران، وذلك بالتزامن مع تسجيل نمط قيعان أعلى في تلك الأيام على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يشير إلى انحراف صعودي محتمل سوف يتم تأكيده فقط في حالة اختراق خط المنتصف 50 المحايد على مؤشر القوة النسبية RSI بشكل مستدام، مما سوف يؤدي إلى زيادة احتمالات اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) والدخول في اتجاه صاعد على المدى القصير.
• يبقى أن نرى هل ينتصر ثيران الذهب المدعومين من الضغوط على الدولار الأمريكي بعد تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية على خلفية تخفيف الضغوط التضخمية بسبب زيادة المعروض من النفط العالمي بعد إعادة فتح مضيق هرمز وتوقف الحرب في الشرق الأوسط والانحراف الصعودي المحتمل في مؤشر القوة النسبية RSI اليومي أم سوف ينتصر الدببة المدعومين من عودة ظهور مخاوف اشتعال الحرب في الشرق الأوسط مرة أخرى بين الولايات المتحدة وإيران بعد شن ضربات إيرانية على سفن شحن كانت تعبر مضيق هرمز.
• ترتد أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي بشكل طفيف بعد الضربات الإيرانية من محيط مستويات ما قبل الحرب، ولكنها لا تزال مضغوطة من حقيقة زيادة المعروض العالمي من النفط بشكل كبير، حيث خفضت شركة أرامكو السعودية سعر خامها العربي الخفيف للمشترين الآسيويين بمقدار 11 دولار ليصل إلى خصم قدره 1.50 دولار في مقابل السعر المرجعي الإقليمي، بينما أظهرت البيانات البحرية الأخيرة أن ما لا يقل عن ثماني سفن مرتبطة باليابان، بما في ذلك خمس ناقلات عملاقة قادرة على حمل 2 مليون برميل من النفط الخام لكل منها، مرت بنجاح عبر مضيق هرمز عبر مسار بالقرب من إيران، مما يترك النفط الخام بالقرب من مستويات ما قبل الحرب.
• يستمر تداول خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي فيما دون دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، حول مستويات ما قبل الحرب في الشرق الأوسط أعلى بقليل من مناطق التشبع البيعي بعد اختبار خط عنق نموذج القمة المزدوجة الهبوطي الواسع المكسور على الرسم البياني اليومي خلال شهر يونيو/حزيران، مما يؤكد دخول النفط الخام في اتجاه هابط واسع النطاق، بينما يشير مستهدف هذا النموذج الفني المذكور إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل مع مستهدف مُقاس للنمط الفني عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• يستمر تعزيز الإشارات الفنية الهبوطية المبكرة المذكورة في التقارير السابقة في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، وخاصة بعد اختبار خط عنق النمط الفني الهبوطي من أسفل واستئناف الانخفاض بعد ذلك في شهر يونيو/حزيران، مما يعزز توقعات تقلص الضغوط التضخمية، التي تم تأكيدها بعد ذلك من خلال بيانات سوق العمل والتضخم في الولايات المتحدة، مما يقلص بقوة توقعات رفع معدلات الفائدة العالمية ويضغط على الدولار ويحفز الذهب على الارتفاع بقوة مرة أخرى، حيث تسود قناعة عالمية بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع بسبب الحرب في الشرق الأوسط.
• لا يزال النفط المرجعي الأمريكي يقدم إشارة فنية هبوطية هامة لا يمكن تجاهلها حتى الآن، حيث يستمر النفط الخام في التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً منذ 25 مايو/أيار 2026 بعد كسر المتوسط المتحرك المذكور بفجوة هبوطية، وذلك للمرة الأولى منذ 9 يناير/كانون الثاني 2026، مع ظهور انحراف هبوطي واضح على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يقدم إشارة مبكرة على أن النفط الخام قد دخل في اتجاه هابط على المدى المتوسط ما لم يخترق مقاومة المتوسط المتحرك المذكور بشكل حاسم نحو الاتجاه الصاعد، مما يخفف إلى حد كبير المخاوف التضخمية ويقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية والعالمية، وبالتالي يُبقي كل ذلك الأمل قائماً في الحد من تسجيل أي انخفاض ملموس في الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد، ويبقى أن نرى هل سوف تتطور هذه الإشارة الفنية من الحد من الانخفاض إلى تحفيز ارتفاع قوي في الذهب في المستقبل القريب.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى يوليو/تموز 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• تفشل دببة الذهب في إبطال هذا النمط الفني حتى الآن، حيث أنهم يحتاجون الآن إلى تسجيل إغلاق يومي حاسم وتمديد الانخفاض بشكل ملموس فيما دون منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) من أجل إبطال هذا النمط الفني.
• يحاول الذهب تسجيل نمط قاع مزدوج صعودي محتمل على الرسم البياني اليومي سوف يتم تأكيده في حالة اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، مدعوماً من انحراف صعودي محتمل على مؤشر القوة النسبية RSI. في حالة إثبات صحة هذا النمط الصعودي المحتمل، سوف يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة احتواء الانخفاض الجاري واستئناف الارتفاع واكتساب زخم صعودي أقوى واستمرار الصمود فوق منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران)، سوف يستهدف المعدن النفيس في البداية اختراق خط الاتجاه الهابط الموضح على الرسم البياني اليومي وتحدي مناطق مقاومة ثانوية عند منطقة 4203 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز) ومنطقة 4221 دولار للأونصة (أعلى مستويات 22 يونيو/حزيران 2026)، قبل تحدي منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، والتي في حالة اختراقها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يتم إثبات صحة نمط قاع مزدوج صعودي وسوف تدخل الأسعار في اتجاه صاعد على المدى القصير من أجل استهداف حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4410 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل اختبار منطقة 4490 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض الجاري بشكل أكبر واكتساب زخم هبوطي أقوى، سوف يواجه الانخفاض دعم ثانوي عند منطقة 4115 دولار للأونصة (أعلى مستويات 1 يوليو/تموز)، قبل أن يحاول الدببة بكل قوة كسر منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم وتمديد الانخفاض بعد ذلك من أجل إبطال الأنماط الفنية المذكور أعلاه، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4203، 4221، 4383، 4400، 4410، 4490، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 4115، 3941، 3928، 3886، 3820، 3717، 3628، 3500