تراجع اليورو مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط

• ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي في دعم الدولار الأمريكي، مما يبقي قرارات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي على الرادار.
• ينتظر المتداولون بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية لشهر يوليو/تموز وبيانات البطالة لقياس قرارات أسعار الفائدة المستقبلية.
• أدت أسعار النفط المنخفضة على آمال إجراء محادثات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تهدئة مخاوف التضخم، مما عزز معنويات المخاطرة تجاه اليورو.

لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD ضعيفًا لليوم الثالث على التوالي، ويتداول حول 1.1500 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. ويواصل الزوج الاحتفاظ بخسائره مع حصول الدولار الأمريكي (USD) على دعم من حالة عدم اليقين المستمرة في الشرق الأوسط، رغم استمرار الآمال في حدوث اختراق دبلوماسي بين الولايات المتحدة (US) وإيران. وقد تدفع أي مؤشرات على تصاعد التوترات بين البلدين أسعار النفط الخام إلى الارتفاع، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول.

لا تزال الإشارات الدبلوماسية متوترة بشأن الممر المائي الحاسم. فقد أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن عرضه الأخير لإجراء محادثات هو "فرصة أخيرة" لإيران، وذلك عقب قراره إلغاء هجوم كبير على الجمهورية الإسلامية. وأعرب ترامب عن توقعاته بأن تبدأ المفاوضات قريبًا لإعادة فتح مضيق هرمز ومعالجة المخاوف الأمريكية بشأن البرنامج النووي الإيراني.

ومع ذلك، رفض الجنرال محسن رضائي، مستشار المرشد الأعلى الإيراني، هذه الشروط رفضًا قاطعًا، قائلاً إن إيران لن تسمح مطلقًا بوجود ممر ثانٍ في المضيق، وحذر من أن أي سفن حربية أو قوات عسكرية أجنبية تُنشر لهذا الغرض ستصبح هدفًا.

على صعيد السياسة النقدية، أفادت التقارير بأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يدرس تغييرات في عمليات البنك المركزي. وتشير التقارير إلى أن وارش طرح مقترحًا لعقد ستة اجتماعات لتحديد أسعار الفائدة سنويًا، إلى جانب اجتماعين إضافيين يركزان على السياسة الاقتصادية الأوسع.

ويحول المشاركون في السوق الآن اهتمامهم إلى تقرير الوظائف الأمريكي لشهر يوليو/تموز الصادر يوم الجمعة للحصول على مزيد من التوجيه بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. ومن المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 83000 وظيفة، مقارنة بـ57000 سابقًا، بينما يُتوقع أن يرتفع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.3٪ من 4.2٪ في يونيو/حزيران.

وفي الوقت نفسه، قد يجد اليورو دعمًا من تحسن معنويات المخاطرة عقب الانخفاض الحاد في أسعار النفط الخام، التي تراجعت على آمال التوصل في نهاية المطاف إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران لإعادة فتح مضيق هرمز وتخفيف مخاوف الصراع الإقليمي. وبينما أدى هبوط أسعار النفط إلى تقليص طفيف في توقعات أسواق المال بشأن مزيد من التشديد من جانب البنك المركزي الأوروبي، فإن رفعًا لأسعار الفائدة بحلول سبتمبر/أيلول لا يزال مسعّرًا إلى حد كبير.

تموضع مستشاري التداول الكمي CTA لليورو عبر سيناريوهات الانخفاض الحاد والتداول المستقر

وفقًا لـ TD Securities، يوفر متتبع CTA الخاص بهم تقديرًا تفصيليًا لـ"تموضع CTA، EUR" عبر مجموعة من بيئات السوق، مع تغطية صريحة لـ"تقدير تموضع CTA في حالة الانخفاض الحاد، EUR، تقدير تموضع CTA في حالة الانخفاض، EUR، التداول المستقر". ويتيح هذا الإطار تقييم انكشاف العقود الآجلة لليورو بشكل منهجي وبصورة متسقة مع انتقال حركة السوق من ظروف هبوطية أكثر وضوحًا إلى نطاقات تداول محايدة.