تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: يرتفع مع زيادة الضغط على الدولار قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة اليوم

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الجمعة 5 ديسمبر/كانون الأول:

في الأسواق المحلية، ترتفع أسعار الذهب على خلفية زيادة الضغط على الدولار الأمريكي مع اقتراب خفض معدلات الفائدة المتوقع على نطاق واسع من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال الأسبوع المقبل، حيث يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر إلى 5615 جنيه للبيع و 5590 جنيه للشراء، في وقت كتابة هذا التقرير، وذلك على خلفية استقرار المعدن النفيس في الأسواق العالمية بشكل عرضي حول منطقة 4220 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير، في انتظار صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر سبتمبر/أيلول في الولايات المتحدة اليوم..

محركات الذهب في الأسواق العالمية: إشارات جديدة من بيانات التضخم ومعنويات المستهلك في الولايات المتحدة

• يواجه الذهب صعوبة في الأسواق العالمية حول منطقة 4220 دولار للأونصة في وقت مبكر من يوم الجمعة على الرغم من تحول الدولار الأمريكي إلى الانخفاض بالتزامن مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية الحديث السائد عن خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• يظل الذهب محصورًا داخل نطاق سعري ضيق مع رفض المشترين للاستسلام حتى الآن مع استمرار صراع الثيران والدببة خلال الجلسات السابقة.
• على الرغم من زيادة الدعوات لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال الأسبوع المقبل، إلا أن مشتري الذهب يواجهون صعوبة من أجل الحصول على زخم ويتداولون بشكل حذر.
• قد يكون المحفز الرئيسي الذي يُعيق ارتفاع الذهب في الأسواق العالمية هو القوة المتجددة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال هذا الأسبوع، حيث تسربت مشكلات سوق السندات اليابانية إلى أسواق سندات الخزانة الأمريكية، مما أزعج المستثمرين.
• ومع ذلك، فإن مزاد السندات اليابانية القوي يوم الخميس أدى إلى تهدئة الأسواق، مما أدى إلى انخفاض العوائد العالمية، مما أوقف بشكل مؤقت ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. هذا بدوره ساعد في الحد من الانخفاض في الذهب خلال التداولات الآسيوية يوم الجمعة.
• الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يحد من ارتداد الدولار الأمريكي الأخير، مما يُبقي أسعار الذهب صامدة.
• أظهرت البيانات يوم الخميس أن المطالبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الحكومية في الولايات المتحدة انخفضت بمقدار 27 ألف إلى 191 ألف بعد التعديل الموسمي للأسبوع المنتهي في 29 نوفمبر/تشرين الثاني، وهي أدنى المستويات منذ سبتمبر/أيلول 2022.
• ومع ذلك، أظهرت البيانات التي نشرتها شركة تشالنجر، جراي وكريسماس أن أصحاب العمل أبلغوا عن 71321 عملية تسريح في نوفمبر/تشرين الثاني، وهي أعلى المستويات لهذا الشهر منذ عام 2022.
• لم تفعل البيانات الاقتصادية الأمريكية المتباينة الكثير لتغيير توقعات الأسواق بشأن خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الشهر.
• تطغى توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على تقارير سوق العمل المتفائلة في الولايات المتحدة التي صدرت يوم الخميس وتستمر في العمل بمثابة عامل معاكس بالنسبة للدولار، مما يصب في صالح المعدن الأصفر.
• تشير التعليقات الأخيرة من عدة مسؤولين في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى أن خفض معدلات الفائدة مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول أمر شبه مؤكد.
• تشير التقارير إلى أن مدير المجلس الاقتصادي الوطني في البيت الأبيض كيفن هاسيت يُعتبر المرشح الأوفر حظًا ليصبح رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقبل.
• من المتوقع أن يُنفذ هاسيت دعوات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لخفض معدلات الفائدة، مما يأتي بدوره في صالح دببة الدولار الأمريكي وثيران الذهب.
• تستمر الأسواق في تسعير احتمالية بنحو 90% لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأسبوع القادم، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
• المؤشر التالي الذي يجب مراقبته من جانب أسواق الذهب هو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي السنوي في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لشهر سبتمبر/أيلول.
• تم تأخير البيانات بسبب تعطيل الحكومة الذي استمر لمدة 43 يومًا، والذي انتهى الآن. ومع ذلك، فإنه من غير المرجح أن يكون لها تأثير كبير على المعدن النفيس، حيث أنها بيانات مؤجلة لشهر سبتمبر/أيلول.
• في وقت لاحق من اليوم، سوف يتطلع متداولي الدولار أيضاً لإشارات جديدة من بيانات أولية عن معنويات المستهلك وتوقعات التضخم من جامعة ميتشجان UoM.
• قد توفر البيانات الأخيرة رؤى بشأن مسار معدلات الفائدة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول، مما سوف يحفز بعض التحركات في الذهب.

الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية

مناطق المقاومة: 4230، 4242، 4265، 4300، 4382، 4400

مناطق الدعم: 4194، 4175، 4163، 4151، 4137، 4109، 4040

شعبة الذهب: قد يصل سعر الجنيه الذهب إلى خمسين ألف جنيه

علق هاني ميلاد، رئيس شعبة الذهب والمجوهرات في اتحاد الغرف التجارية المصرية، على عودة ارتفاع أسعار الذهب، قائلاً أنه يتوقع استمرار موجة من الارتفاعات، وقد نسمع أن سعر الجنيه الذهب وصل إلى خمسين ألف جنيه أو أرقام أخرى.

مقتطفات رئيسية

هناك عوامل كبيرة تدعم هذا الاتجاه، منها مشتريات البنوك المركزية العالمية من احتياطات الذهب.

تراجع الإقبال العالمي على الدولار بسبب خفض معدلات الفائدة عليه يعزز استمرار موجة الارتفاع في المعدن الأصفر.

ارتفاع الطلب على المستوى العالمي من الأفراد والمؤسسات هو السبب الرئيسي لارتفاع الأسعار.

قام البنك المركزي المصري CBE أيضاً بزيادة مشترياته من الذهب في الاحتياطات النقدية بنسبة 45%.

مشتريات البنك المركزي المصري CBE من الذهب تُعتبر أمر جيد للغاية يدعم الاقتصاد القومي مع كون الذهب مخزنًا للقيمة.

أنصح المواطنين بشراء الذهب طالما هناك فائض في الأموال، وأن يتم ذلك على فترات زمنية طويلة.

نحن أمام استثمار مطلوب وممتاز، والذهب يظل ذهبًا مهما اختلف شكل المقتنيات، سواء خاتم أو غويشة أو جنيه ذهب.

ميزة المجوهرات أنها حُلي تُرتدى للزينة وفي الوقت نفسه تُعتبر مخزن للقيمة.

هناك إقبال من المواطنين على الشراء على الرغم من ارتفاع مستويات أسعار المعدن النفيس.

الثقافة السائدة هي أنه كلما زادت الأسعار زاد الإقبال على شراء الذهب.

أتوقع أن يكون هناك إقبال أكبر على شراء الذهب في مصر مع تراجع فوائد البنوك في الربع الأول من عام 2026.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الجمعة 5 ديسمبر/كانون الأول 2025 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 6417 جنيه للبيع، 6388 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 21: 5615 جنيه للبيع، 5590 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 18: 4813 جنيه للبيع، 4791 للشراء.

الجنيه الذهب: 44920 جنيه للبيع، 44720 للشراء.