تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: ينخفض بعد تثبيت معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي المصري CBE
|إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الجمعة 21 نوفمبر/تشرين الثاني:
في الأسواق المحلية، تسجل أسعار الذهب انخفاضاً بعد قرار لجنة السياسة النقدية في البنك المركزي المصري CBE فى نهاية اجتماعها يوم أمس بتثبيت معدلات الفائدة على الإيداع والإقراض لليلة واحدة عند 21% و 22%، على التوالي، وذلك بعد خفض معدلات الفائدة عدة مرات في الاجتماعات السابقة. هذا الموقف من جانب البنك المركزي المصري CBE يضغط على أسعار الذهب في الأسواق المحلية في وقت مبكر من تداولات يوم الجمعة، حيث ينخفض عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر إلى 5450 جنيه للبيع و 5400 جنيه للشراء، في وقت كتابة هذا التقرير، وذلك على خلفية استمرار انخفاض المعدن النفيس في الأسواق العالمية بعد مواجهة الرفض مرة أخرى فوق منطقة 4100 دولار للأونصة، مع التركيز على بيانات مؤشرات مديري المشتريات PMIs الأمريكية المقرر صدورها اليوم.
محركات الذهب في الأسواق العالمية: حذر بشأن قرار معدلات الفائدة الأمريكية في ديسمبر/كانون الأول
- تظل الأسواق حذرة بشأن ما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي سوف يقوم بخفض معدلات الفائدة أم لا في ديسمبر/كانون الأول، وخاصة بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية المتأخر لشهر سبتمبر/أيلول الذي صدر يوم أمس.
- ارتفع عدد الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 119 ألف في سبتمبر/أيلول، بعد انخفاض قدره 4000 (تمت مراجعته من +22 ألف) تم تسجيله في أغسطس/آب. تجاوزت القراءة توقعات السوق البالغة 50 ألف.
- في الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.4% من 4.3% خلال هذه الفترة. قدمت البيانات المتباينة صورة غامضة لمسار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة.
- ومع ذلك، استمرت الأسواق في تسعير احتمالية بنسبة 40% بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض معدلات الفائدة خلال الشهر المقبل، حيث ظل صناع السياسة النقدية حذرين بشأن إجراء مزيد من التيسير في السياسة النقدية.
- قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الخميس، إن خفض معدلات الفائدة بشكل أكبر في الوقت الحالي يحمل مجموعة واسعة من المخاطر للاقتصاد. ترى المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ليزا كوك، خطر حدوث انخفاضات كبيرة في أسعار الأصول.
- تضغط المعنويات التي تميل نحو التشديد المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب. لكن يبدو أن الانخفاض في الذهب محدوداً من خلال عمليات بيع في قطاع التكنولوجيا في وول ستريت ولاحقًا في الأسواق الآسيوية، حيث تلاشت الارتفاعات المدفوعة من تقرير أرباح شركة Nvidia القوي الذي صدر في وقت سابق من الأسبوع.
- تساعد موافقة مجلس الوزراء الياباني بقيادة رئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكايتشي على خطة تحفيز اقتصادي بقيمة 21.3 تريليون ين (135.40 مليار دولار) أيضًا في إبقاء مشتري الذهب متفائلين، وهي الحزمة الأكبر منذ جائحة كوفيد-19.
- يترقب المتداولون الآن بشغف صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية من مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة من أجل الحصول على رؤى جديدة بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي. قد تساعد البيانات في إعادة تسعير توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤثر في نهاية المطاف على حركة أسعار الذهب.
- من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي إلى 52 في نوفمبر/تشرين الثاني من 52.5 في أكتوبر/تشرين الأول. من المرجح أن يظل مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات دون تغيير عند 54.8 في الفترة المذكورة.
- ينخفض الذهب في الأسواق العالمية ليتداول عند محيط منطقة 4044 دولار للأونصة في وقت مبكر من يوم الجمعة على خلفية تقلص احتمالات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الشهر المقبل، على الرغم من أنه لا يزال محصورًا داخل نطاق سعري مألوف، في وقت كتابة هذا التقرير.
الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية
مناطق المقاومة: 4064، 4107، 4133، 4245
مناطق الدعم: 4022، 3998، 3966، 3929، 3915، 3886
تثبيت معدلات الفائدة المصرية يضغط على الذهب من أجل التصحيح بعد ارتفاعات قياسية
قال هاني ميلاد، رئيس شعبة الذهب في اتحاد الغرف التجارية إن تراجع أسعار الذهب حاليا في مصر ليس قوي ويعد تهدئة طبيعية بعد الارتفاعات القياسية، مؤكدًا أن السوق يشهد درجة من الاستقرار خلال الفترة الحالية.
مقتطفات رئيسية
جاء تراجع الذهب في الأسواق المحلية كرد فعل على تثبيت معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي المصري CBE بعد خفض معدلات الفائدة في الاجتماعات السابقة.
ينخفض المعدن النفيس في الأسواق العالمية بعد تقلص احتمالية خفض معدلات الفائدة الأمريكية.
أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في واشنطن أظهر أن عددًا من صناع السياسات النقدية كانوا معارضين لخفض معدلات الفائدة خلال الاجتماع الأخير.
العالم يشهد واحدة من أعنف موجات شراء الذهب في تاريخه الحديث، حيث تجاوزت مكاسب المعدن الأصفر 63% منذ بداية عام 2025.
لعبت الصين دورًا هامًا في خفض الطلب العالمي على الذهب والسبائك بعد فرضها رسومًا على شراء السبائك الذهبية، وهو ما أدى إلى تراجع حجم الطلب الذي بلغ 74 طنًا فقط.
الأوضاع الاقتصادية والسياسية والجيوسياسية حول العالم تظل من أهم المحركات المؤثرة على أسعار الذهب.
حالة عدم اليقين العالمية تدعم استمرار موجة ارتفاعات أسعار المعدن النفيس.
تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الجمعة 21 نوفمبر/تشرين الثاني 2025 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:
جرام الذهب عيار 24: 6228 جنيه للبيع، 6171 جنيه للشراء.
جرام الذهب عيار 21: 5450 جنيه للبيع، 5400 جنيه للشراء.
جرام الذهب عيار 18: 4671 جنيه للبيع، 4628 للشراء.
الجنيه الذهب: 43600 جنيه للبيع، 43200 للشراء.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.