تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: استمرار الارتفاع بلا هوادة إلى قمم قياسية جديدة على خلفية دولار أمريكي أضعف
|إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الثلاثاء 23 ديسمبر/كانون الأول:
في الأسواق المحلية، تستمر أسعار الذهب في تسجيل قمم قياسية جديدة لليوم الثاني على التوالي على خلفية ضغوط قوية على الدولار الأمريكي مع زيادة الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ظل تأكيد التحيز القوي نحو التيسير من جانب الرئيس القادم للبنك المركزي الأمريكي الذي سوف يتم تعيينه في مايو/أيار 2026.
يأتي ذلك جنباً إلى جنب مع تجدد التوترات الجيوسياسية في عدة مناطق في العالم، بين إسرائيل وإيران في الشرق الأوسط، بين روسيا وأوكرانيا وأخيراً بين الولايات المتحدة وفنزويلا. حفزت هذه العوامل تسجيل قمم قياسية جديدة في أسواق الذهب العالمية لليوم الثاني على التوالي.
يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بقوة أيضاً لليوم الثاني على التوالي إلى 5960 جنيه للبيع و 5930 جنيه للشراء في وقت كتابة هذا التقرير، وذلك مع اختراق المعدن النفيس في الأسواق العالمية للقمم القياسية السابقة، مسجلاً قمة قياسية جديدة عند محيط منطقة 4497 دولار للأونصة، بينما يتداول عند محيط منطقة 4485 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير، بينما يتطلع لتمديد الارتفاع القياسي على خلفية أحجام تداول ضعيفة في أسبوع مختصر بسبب العطلات قبل عيد الكريسماس.
تتطلع الأسواق للحصول على رؤى جديدة من بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث في الولايات المتحدة المقرر صدورها اليوم بعد تأخيرها بسبب تعطيل الحكومة الأمريكية الذي استمر لمدة 43 يوماً.
محركات الذهب في الأسواق العالمية: توجهات الرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي للتيسير بقوة تعزز الذهب
- على صعيد التوترات الجيوسياسية، أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض حصار على ناقلات النفط المُعاقبة التي تدخل أو تخرج من فنزويلا من أجل تشديد الضغوط الاقتصادية على الرئيس نيكولاس مادورو.
- استولت الولايات المتحدة على ناقلة كبيرة في 10 ديسمبر/كانون الأول واعترضت سفينة ثانية خلال عطلة نهاية الأسبوع، بينما كانت تطارد أيضًا ناقلة ثالثة. يؤدي ذلك إلى زيادة خطر تصعيد التوترات في المنطقة بشكل أكبر.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن الولايات المتحدة سوف تحتفظ وربما تبيع النفط الذي تم مصادرته قبالة سواحل فنزويلا خلال الأسابيع الأخيرة. أضاف ترامب أن الولايات المتحدة سوف تحتفظ أيضًا بالسفن التي تم مصادرتها.
- على صعيد آخر، قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إنه ليس واثقًا من أنه سوف يكون هناك حل سلمي لحرب روسيا-أوكرانيا التي استمرت قرابة أربع سنوات.
- بالإضافة إلى ذلك، فإن احتمالية توجيه ضربة إسرائيلية أخرى ضد إيران يُبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويظهر بمثابة عامل آخر يساهم في الزخم الإيجابي القوي في المعدن النفيس.
- بالإضافة إلى ذلك، تواصل أوكرانيا ضرباتها على البنية التحتية للطاقة الروسية، حيث أدى الهجوم الأخير إلى تضرر سفينتين ورصيفين وإشعال حريق في قرية ساحلية على البحر الأسود.
- يوم الاثنين، كثفت روسيا ضرباتها على المنطقة الجنوبية الأوكرانية أوديسا، مما تسبب في انقطاع واسع النطاق في الكهرباء وتهديد البنية التحتية البحرية في المنطقة.
- قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الهجمات المتكررة كانت محاولة من موسكو لعرقلة وصول أوكرانيا إلى اللوجستيات البحرية.
- يجذب الذهب استمرارية قوية في عمليات الشراء لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء مع ضغط توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بقوة على الدولار الأمريكي وتستمر في تعزيز المعدن الأصفر.
- التوترات الجيوسياسية المتصاعدة تُفيد بشكل أكبر وضع المعدن النفيس كملاذ آمن مع تمديد ارتفاع اليوم السابق القوي والاستمرار في تسجيل قمم قياسية لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء.
- سجل المعدن النفيس في الأسواق العالمية قمة قياسية جديدة عند محيط منطقة 4497 دولار للأونصة، بالقرب من الحاجز النفسي لمنطقة 4500 دولار للاونصة.
- وبالمثل، ارتفعت الفضة بنحو 3% يوم الإثنين وسجلت قمة قياسية جديدة بالقرب من حاجز منطقة 70 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء قبل أن تتراجع إلى منطقة 69.50 دولار. ارتفعت الفضة بنسبة 23% خلال شهر ديسمبر/كانون الأول حتى الآن، مدعومة من استخداماتها في الصناعة ورقائق الذكاء الاصطناعي.
- يظل المعدن النفيس مدعوماً بشكل جيد من خلال مجموعة من العوامل، حيث تضيف تصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى حالة عدم اليقين بشأن مصداقية السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل.
- يمارس ذلك إلى جانب توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يمارس بعض الضغط المستمر على الدولار الأمريكي USD، مما يدعم الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.
- تساهم أيضاً حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة في تعزيز وضع المعدن النفيس كملاذ آمن وتساهم في الحركة الصاعدة القوية.
- فتح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في تصريحاته الباب أمام إعادة التفكير في إطار عمل التضخم الخاص بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وقال إنه يفضل فكرة نطاق التضخم بدلاً من مستهدف نقاط ثابت.
- أشار بيسنت أيضاً إلى أن الرئيس الجديد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يفكر في إلغاء مخطط النقاط — وهي خطوة سوف تشكل تحولًا كبيرًا في كيفية تواصل البنك المركزي بشأن توقعاته للسياسة النقدية.
- يأتي ذلك على رأس التوقعات بأن الرئيس الجديد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يقوم بخفض معدلات الفائدة بغض النظر عن الأساسيات الاقتصادية.
- لا يزال المتداولون يسعرون احتمالية أكبر لخفض معدلات الفائدة مرتين من جانب البنك المركزي الأمريكي، مما يدفع الدولار الأمريكي للانخفاض لليوم الثاني على التوالي ويدفع مزيد من التدفقات نحو المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
- خلفية الأساسيات الاقتصادية الداعمة للذهب المذكورة أعلاه تعوض إلى حد كبير النغمة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة في الذهب يظل نحو الاتجاه الصاعد.
- يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية - التي تتضمن الإصدار المتأخر لتقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث في وقت لاحق خلال جلسة تداول أمريكا الشمالية.
- سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية أيضًا بيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر أكتوبر/تشرين الأول، الإنتاج الصناعي لشهر نوفمبر/تشرين الثاني وبيانات ثقة المستهلك الصادرة عن هيئة الاتحاد لشهر ديسمبر/كانون الأول.
- يتوقع المستثمرون أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 3.2%، بعد النمو الرائع بنسبة 3.8% المسجل في الربع الثاني.
- نظرًا لأن هذه البيانات سوف تكون قديمة بالفعل لبضعة أشهر بحلول وقت نشرها، بسبب التأخيرات الناجمة عن تعطيل الحكومة الأمريكية، فإنه من المرجح أن يكون رد فعل السوق مباشراً وأن يظل قصير الأجل.
- قد تدعم أرقام نمو أقوى من المتوقع الدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري، بينما قد يكون لأرقام مخيبة للآمال تأثير معاكس على تقييم العملة، مما سوف يؤثر بالتالي على تحركات الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.
- يمكن أن تؤدي تصريحات من جانب الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية FOMC إلى دفع الطلب على الدولار الأمريكي وتوفير فرص تداول قصيرة الأجل حول الذهب وسط سيولة ضعيفة في نهاية العام.
- ومع ذلك، فإن حالة التشبع الشرائي المفرطة على الرسوم البيانية قصيرة الأجل تستدعي الحذر من جانب ثيران الذهب قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الارتفاع.
- يوم الأربعاء، سوف تغلق أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة مبكرًا احتفالًا بعطلة ليلة الكريسماس، وسوف تظل مغلقة في يوم الكريسماس يوم الخميس.
- وبالتالي، قد تؤدي التعديلات في مراكز التداول وعمليات جني الأرباح إلى زيادة تقلبات السوق في النصف الثاني من اليوم وتحفز تحركات غير منتظمة في المعدن النفيس.
الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية
مناطق المقاومة: 4500، 4550، 4600
مناطق الدعم: 4406، 4382، 4336، 4308، 4271، 4257، 4205، 4182، 4170، 4163
شعبة الذهب: من المتوقع أن يسجل المعدن الأصفر أرقامًا قياسية جديدة في بداية عام 2026
أكد هاني ميلاد، رئيس شعبة الذهب في غرفة القاهرة التجارية، أن أسعار الذهب تتأثر حاليًا بعدة عوامل أبرزها التوترات القائمة بين الولايات المتحدة وروسيا، بالإضافة إلى قرارات خفض معدلات الفائدة الأمريكية.
مقتطفات رئيسية
أوقية الذهب تقترب حاليًا من مستويات 4500 دولار للأونصة في الأسواق العالمية.
هذه الأسعار لم يصل إليها الذهب من قبل، ومن المتوقع أن يسجل المعدن الأصفر أرقامًا قياسية جديدة في بداية عام 2026.
تشهد الفضة أيضًا ارتفاعات غير مسبوقة بسبب زيادة الطلب الصناعي عليها في مجالات الإلكترونيات والذكاء الاصطناعي.
أسعار المعدن النفيس مدعومة بقوة من قرارات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
التوجه نحو الألماس في الأسواق المحلية أصبح قوياً في الوقت الحالي بسبب ارتفاع أسعار الذهب الذي جعل تكلفة الشبكة الذهبية مرتفعة.
أسعار الألماس الطبيعي تشهد استقرارًا وانخفاضًا نسبيًا مقارنة بالفترات السابقة، إلى جانب توافر الألماس المصنع بأسعار مناسبة.
تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الثلاثاء 23 ديسمبر/كانون الأول 2025 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:
جرام الذهب عيار 24: 6811 جنيه للبيع، 6777 جنيه للشراء.
جرام الذهب عيار 21: 5960 جنيه للبيع، 5930 جنيه للشراء.
جرام الذهب عيار 18: 5108 جنيه للبيع، 5083 للشراء.
الجنيه الذهب: 47680 جنيه للبيع، 47440 للشراء.
أسئلة شائعة عن الناتج المحلي الإجمالي
يقيس الناتج المحلي الإجمالي GDP لدولة ما معدل نمو اقتصادها خلال فترة زمنية محددة، عادة ما تكون ربع. الأرقام الأكثر موثوقية هي تلك التي تقارن الناتج المحلي الإجمالي GDP بالربع السابق، على سبيل المثال الربع الثاني من عام 2023 في مقابل الربع الأول من عام 2023، أو مع نفس الفترة من العام السابق، على سبيل المثال الربع الثاني من عام 2023 في مقابل الربع الثاني من عام 2022. تستنتج أرقام الناتج المحلي الإجمالي GDP الفصلية السنوية معدل النمو خلال الربع كما لو كان ثابتًا لبقية العام. ومع ذلك، قد يكون هذا مضللاً، إذا أثرت الصدمات المؤقتة على النمو في ربع واحد ولكن من غير المرجح أن تستمر طوال العام - كما حدث في الربع الأول من عام 2020 عند تفشي جائحة كوفيد، عندما تراجع النمو.
تُعتبر نتيجة الناتج المحلي الإجمالي GDP المرتفعة إيجابية بوجه لام لعملة الدولة لأنها تعكس الاقتصاد المتنامي، والذي من المرجح أكثر أن ينتج سلعًا وخدمات يمكن تصديرها، فضلاً عن جذب استثمارات أجنبية أعلى. على نفس المنوال، عندما ينخفض الناتج المحلي الإجمالي GDP، عادة ما يكون ذلك سلبيًا بالنسبة للعملة. عندما ينمو الاقتصاد، يميل الناس إلى إنفاق المزيد، مما يؤدي إلى التضخم. يتعين على البنك المركزي في البلاد بعد ذلك رفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم مع التأثير الجانبي المتمثل في جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين، وبالتالي مساعدة العملة المحلية على الارتفاع.
عندما ينمو الاقتصاد ويرتفع الناتج المحلي الإجمالي GDP، يميل الناس إلى إنفاق المزيد، مما يؤدي إلى التضخم. يتعين على البنك المركزي في البلاد بعد ذلك رفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تؤدي إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. وبالتالي، فإن ارتفاع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP عادة ما يكون عاملاً هبوطيًا لأسعار الذهب.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.