تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: قمة قياسية جديدة مع فجوة صعودية وشراء بنك الشعب الصيني للشهر الـ 14 على التوالي

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الإثنين 26 يناير/كانون الثاني:

• في الأسواق المحلية، تمدد أسعار الذهب الارتفاعات القياسية إلى قمم جديدة، وذلك على خلفية تسجيل فجوة صعودية عند الافتتاح وقمم قياسية جديدة في أسعار الذهب في الأسواق العالمية لليوم السادس على التوالي.
• يرتفع المعدن النفيس على الرغم من تجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة وإيران وأيضاً بين روسيا وأوكرانيا.
• يأتي ارتفاع الذهب القوي أيضاً على خلفية الانخفاض القوي في الدولار الأمريكي الذي سجل فجوة هبوطية عند الافتتاح اليوم، وذلك على خلفية تدخل محتمل مشترك من جانب الولايات المتحدة واليابان في سوق العملات من أجل تعزيز الين الضعيف.
• يضغط ذلك على زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY، مما يضغط بدوره بقوة على الدولار الأمريكي ويعزز المعدن النفيس المقوم بالدولار.
• قام بنك الشعب الصيني PBOC بتمديد عمليات شراء الذهب للشهر الرابع عشر في ديسمبر/كانون الأول.
• بالإضافة إلى ذلك، كانت البنوك المركزية في الأسواق الناشئة – البنك الوطني البولندي، البنك الاحتياطي الهندي والبنك المركزي البرازيلي – نشطة كمشترين في أواخر عام 2025 وأوائل عام 2026.
• عمليات الشراء القوية من جانب البنوك المركزية العالمية تعزز بشكل كبير الارتفاعات القياسية في المعدن الأصفر.
• بالإضافة إلى ذلك، زاد الطلب العالمي على الاستثمارات في الذهب من خلال صناديق الاستثمار المتداولة ETFs بنسبة 25% خلال عام 2025.
• في الواقع، زادت حيازات الذهب إلى 4025.4 طن من 3224.2 طن في عام 2024، وبلغ إجمالي الأصول المدارة في صناديق الاستثمار المتداولة ETFs ما قيمته 558.9 مليار دولار.
• يعزز ذلك بشكل أكبر الذهب ويدعم حجة تمديد الارتفاعات القياسية المستمرة بلا هوادة في الأسواق المحلية والعالمية.
• يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بقوة في وقت مبكر اليوم إلى 6810 جنيه للبيع و 6760 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، في وقت كتابة هذا التقرير، مقترباً بشكل متسارع من حاجز منطقة 7000 جنيه.
• ترتفع أسعار الذهب في الأسواق العالمية بقوة بعد تسجيل فجوة صعودية عند الافتتاح اليوم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق عند محيط منطقة 5111 دولار للأونصة المسجلة في وقت سابق من اليوم، حيث تتداول في الوقت الحالي عند محيط منطقة 5091 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• في الولايات المتحدة، سوف تتجه الأنظار نحو تقرير طلبيات السلع المعمرة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، على الرغم من أن أبرز أحداث الأسبوع سوف تكون قرار السياسة النقدية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء.

محركات الذهب في الأسواق العالمية: التدخل الأمريكي الياباني المشترك في سعر صرف الين يعزز الذهب

• يواصل المستثمرون اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسية والتجارية، وذلك قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المرتقب بشأن معدلات الفائدة الأمريكية يوم الأربعاء.
• التوقعات بإجراء مزيد من التيسير في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، التحيز البيعي على الدولار الأمريكي، عمليات الشراء المستمرة من جانب البنوك المركزية ودخول تدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، كل ذلك يقدم دفعة قوية للمعدن النفيس.
• على الرغم من تراجع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تهديده بفرض تعريفات جمركية على ثماني دول أوروبية في أزمة جرينلاند، فقد أثارت هذه الأزمة بعض الشكوك حول الثقة في التحالفات، مما يعزز أيضاً المعدن النفيس.
• تواصل الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا دفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب، حيث شنت روسيا هجومًا ضخمًا آخر على أوكرانيا، باستخدام الطائرات المسيرة والصواريخ.
• يأتي هذا الهجوم على الرغم من محادثات السلام التي توسطت فيها الولايات المتحدة في أبوظبي يوم السبت بين روسيا وأوكرانيا.
• انتهت هذه المحادثات دون التوصل إلى اتفاق، وسوف يتم استئناف المحادثات الثلاثية في الإمارات العربية المتحدة في 1 فبراير/شباط.
• على الرغم من ذلك فإن الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين الأطراف المتنازعة لا تزال محدودة، مما يحافظ على المخاطر الجيوسياسية قائمة ويعزز الذهب كملاذ آمن تقليدي.
• في تطور جديد في الحرب التجارية، هدد ترامب يوم السبت بأنه سوف يفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على كندا إذا مضت قدمًا في عقد اتفاقية تجارية مع الصين.
• في رد فعل على ذلك، قال رئيس وزراء كندا مارك كارني إن بلاده ليس لديها نية للسعي نحو عقد اتفاقية تجارة حرة مع الصين، مضيفًا أن اتفاقه الأخير مع الصين خفض فقط التعريفات الجمركية على بعض القطاعات التي تضررت مؤخرًا.
• حذر ترامب أيضاً من أن هناك مجموعة ضاربة من حاملات الطائرات الأمريكية تتجه نحو الشرق الأوسط مع تصاعد التوترات مع إيران.
• يتعرض الدولار لضغوط إضافية من الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخرين خلال عام 2026، مما يعزز الذهب بشكل أكبر.
• يوم الأربعاء، من المتوقع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير عند نطاق 3.50%-3.75%، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
• سوف تكون هذه هي المرة الأولى التي يتوقف فيها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مؤقتاً بعد ثلاثة تخفيضات متتالية في معدلات الفائدة.
• خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة على الاقتراض بمقدار 75 نقطة أساس في أواخر عام 2025 من أجل دعم سوق العمل الضعيف.
• سوف ينصب التركيز على البيان المصاحب لإعلان السياسة النقدية وتعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع.
• سوف يتطلع المستثمرون إلى مزيد من الإشارات بشأن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومسار خفض معدلات الفائدة في المستقبل.
• سوف يلعب ذلك دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية في الذهب.

الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية

مناطق المقاومة: 5111، 5150، 5200، 5250، 5300

مناطق الدعم: 5052، 4990، 4967، 4900، 4888، 4756، 4690، 4643، 4596، 4550

استقرار سعر صرف الدولار في مقابل الجنيه المصري يجعل التسعير المحلي يعتمد على الأسواق العالمية

قال إيهاب واصف، رئيس شعبة الذهب والمعادن النفيسة في اتحاد الصناعات المصرية، إن سوق الذهب في مصر شهد خلال الأسبوع الماضي قفزات سعرية قوية، وذلك في انعكاس مباشر للارتفاعات القياسية التي يشهدها الذهب في الأسواق العالمية.

مقتطفات رئيسية

الذهب عيار 21 الأكثر تداولا في السوق المصري يسجل أعلى المستويات في تاريخ السوق المحلي.

الارتفاع الحالي في أسعار الذهب محلياً يرجع في الأساس إلى القفزات المتتالية في سعر أونصة الذهب في السوق العالمية

استقرار سعر صرف الدولار في مقابل الجنيه المصري يجعل حركة التسعير المحلي تعتمد بشكل كامل تقريباً على الأداء العالمي للذهب دون مؤثرات محلية.

استمرار ارتفاع الذهب إلى مستويات تاريخية جديدة مدعوم من تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

يتم تعزيز ارتفاع الطلب على الذهب كملاذ آمن أيضاً بسبب تراجع الدولار وزيادة حالة عدم اليقين في الأسواق المالية.

يتم تعزيز الذهب أيضاً من توقعات تثبيت معدلات الفائدة الأمريكية واستمرار لجوء المستثمرين إلى أدوات التحوط في ظل المخاطر السياسية والاقتصادية الحالية.

تجاوزت صادرات مصر من الذهب والمشغولات الذهبية 7 مليار دولار خلال عام 2025، لتتجاوز المستهدف البالغ 5 مليار دولار.

دخلت مصر ضمن قائمة أكبر الدول المصدرة للمشغولات الذهبية بالتزامن مع التحركات الجارية لإنشاء أول مصفاة ذهب مصرية وفقاً للمعايير الدولية.

سوف يظل السوق المصري مرتبطاً بحركة الذهب في السوق العالمية خلال الفترة المقبلة.

من المتوقع استمرار التقلبات السعرية وقد يؤدي استمرار المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية إلى تسجيل مستويات قياسية جديدة في الأسواق المحلية والعالمية.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الإثنين 26 يناير/كانون الثاني 2026 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 7783 جنيه للبيع، 7726 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 21: 6810 جنيه للبيع، 6760 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 18: 5837 جنيه للبيع، 5794 للشراء.

الجنيه الذهب: 54480 جنيه للبيع، 54080 للشراء.