ارتفاع أسعار الذهب مع ضعف الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول يثير المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية

• يستقر سعر الذهب فوق 2,300 دولار بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأولية الأمريكية الضعيفة للربع الأول.
• قد يعيد بنك الاحتياطي الفيدرالي تقييم حجة أسعار الفائدة "أعلى لفترة أطول".
• أدى تخفيف حدة التوترات في الشرق الأوسط إلى تحسين الطلب على الأصول الخطرة.

لا يزال سعر الذهب (XAU/USD) مدعوما بشكل جيد فوق مستوى الدعم الحاسم البالغ 2,300 دولار في جلسة نيويورك المبكرة يوم الخميس. أبلغ مكتب الولايات المتحدة للتحليل الاقتصادي (BEA) عن انخفاض حاد في نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الأول. توسع الاقتصاد الأمريكي بوتيرة أبطأ بكثير بلغت 1.6٪ من التوقعات عند 2.5٪. في الربع الأخير من عام 2023 ، نما الاقتصاد بقوة بنسبة 3.4٪.

من غير المرجح أن يؤدي الانخفاض الكبير في معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى إلغاء التكهنات لبنك الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق ما يسمى بالهبوط الناعم ، حيث يحقق البنك المركزي استقرار الأسعار دون التسبب في الركود. ومع ذلك ، يشير هذا إلى أن الاقتصاد يكافح لتحمل عواقب ارتفاع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ومن المتوقع أن يضعف ثقة المستثمرين في التوقعات الاقتصادية القوية.

ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى مزيد من الضغط على  الدولار الأمريكي. يجب على المستثمرين ملاحظة أن تقرير مؤشر مديري المشتريات الأمريكي الأولي لشهر أبريل من S&P Global أظهر أيضا طلبات ضعيفة وانخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى ما دون عتبة 50.0. 

من الآن فصاعدا، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لشهر مارس، والتي ستوجه الخطوة التالية في سعر الذهب. من المرجح أن يجبر التغيير الكبير في المؤشر الاقتصادي المذكور أعلاه المتداولين على إعادة تقييم التوقعات لتوقيت خفض أسعار الفائدة الفيدرالية. في الوقت الحالي ، تتوقع الأسواق المالية الخفض الأول في سبتمبر.

محركات السوق اليومية: سعر الذهب يهدف إلى ثبات 

• ارتفع سعر الذهب فوق 2,320 دولار مع استمرار الدولار الأمريكي في تصحيحه. يواجه الدولار الأمريكي ضغوطا بيعية حيث أدت أرقام مؤشر مديري المشتريات الأولية الضعيفة لشهر أبريل جنبا إلى جنب مع نمو الناتج المحلي الإجمالي الأبطأ من المتوقع للربع الأول إلى إثارة المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية. يوم الثلاثاء ، أشار المسح إلى أن تدفقات الأعمال الجديدة في أبريل انخفضت للمرة الأولى في ستة أشهر.
• الأسبوع مليء بالأحداث المتقلبة حيث ستتبع بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بيانات الناتج المحلي الإجمالي Q1 - مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - لشهر مارس، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. ومن المتوقع أن ينمو تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بشكل مطرد بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، مع تراجع الأرقام السنوية إلى 2.6٪ من 2.8٪ المسجلة في فبراير.
• ستؤثر بيانات التضخم الأساسية بشكل كبير على توقعات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماعه القادم في 1 مايو. في اجتماع السياسة النقدية في مايو ، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪.
• لا تزال التوقعات على المدى القريب للذهب غير مؤكدة حيث ضعف الطلب على الملاذ الآمن بسبب تراجع المخاوف من اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط. كما أن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يرون أي حاجة ملحة لخفض أسعار الفائدة بسبب ارتفاع الضغوط التضخمية وظروف سوق العمل الضيقة.

التحليل الفني: سعر الذهب يحتفظ بقوة فوق 2,300 دولار

يتحول سعر الذهب بشكل جانبي فوق مستوى الدعم الدائري عند 2300 دولار قبل البيانات الأمريكية الهامة. يوفر المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما عند 2314 دولارا دعما للمعدن الثمين، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي على المدى القريب لا يزال سليما.

على الجانب السلبي ، سيكون أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع بالقرب من 2265 دولارا وأعلى مستوى في 21 مارس عند 2223 دولارا مناطق دعم رئيسية لسعر الذهب .

ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة إلى ما دون 60.00، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي. وفي المقابل، يظل الاتجاه الصعودي سليما حتى يستمر مؤشر القوة النسبية فوق مستوى 40.00.