الين الياباني يتراجع من أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي المتعافي، مع بقاء التحيز الصعودي

• الين الياباني يتفوق على الدولار الأمريكي مع تخفيف صفقة مع الولايات المتحدة للمخاوف الاقتصادية.
• يبدو أن ثيران الين الياباني مترددة في ظل عدم اليقين السياسي المحلي ومؤشرات مديري المشتريات المخيبة للآمال.
• ارتداد معتدل للدولار الأمريكي من أدنى مستوى له منذ عدة أسابيع يدعم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يتراجع الين الياباني (JPY) قليلاً عن أعلى مستوى له منذ أكثر من أسبوعين الذي بلغه مقابل نظيره الأمريكي هذا الخميس، على الرغم من أن أي انخفاض كبير لا يزال يبدو بعيد المنال. عدم اليقين السياسي المحلي، والإصدار المخيب للآمال لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي الفلاش من اليابان، والمزاج السائد للمخاطرة تتحول إلى عوامل رئيسية تفشل في مساعدة الين الياباني كملاذ آمن للاستفادة من المكاسب القوية خلال اليوم. هذا، إلى جانب ارتفاع معتدل للدولار الأمريكي (USD)، يساهم في ارتداد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من منطقة 145.85.

في الوقت نفسه، أدى إعلان صفقة التجارة بين الولايات المتحدة واليابان في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى تخفيف مخاوف السوق بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من زيادة التعريفات، ويبدو أنه قد أعاد أيضًا الرهانات على رفع آخر لأسعار الفائدة من بنك اليابان (BoJ) هذا العام. قد يستمر هذا في تقديم الدعم للين الياباني. من ناحية أخرى، قد يكافح الدولار الأمريكي لجذب المشترين في ظل المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية قوية حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

ثيران الين الياباني تتحول إلى الحذر في ظل تراجع الطلب على الملاذ الآمن؛ يبدو أن الانخفاض محدود

• لقد أزال اتفاق اليابان التجاري مع الولايات المتحدة خطرًا رئيسيًا على الاقتصاد المحلي، مما يشير إلى أن الظروف لرفع بنك اليابان لأسعار الفائدة قد تبدأ في التكون. في الواقع، أعاد نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا التأكيد يوم الأربعاء على مسار البنك المركزي لمواصلة رفع أسعار الفائدة إذا تحركت الاقتصاد والأسعار وفقًا للتوقعات.
• علاوة على ذلك، أظهر استطلاع أجرته رويترز أن غالبية الاقتصاديين يتوقعون أن يقوم بنك اليابان برفع سعر الفائدة الرئيسي مرة أخرى بحلول نهاية العام، على الرغم من أن معظمهم يتوقعون أن البنك المركزي قد ينتظر لبعض الوقت وسيبقى ثابتًا في اجتماع هذا الشهر. ومع ذلك، فإن إحياء رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان يستمر في دعم الين الياباني ويسحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني دون مستوى 146.00 يوم الخميس.
• في الوقت نفسه، تعرضت الائتلاف الحاكم في اليابان - الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) وشريكه الأصغر كومييتو - لهزيمة في انتخابات مجلس الشيوخ العليا نهاية الأسبوع الماضي. وهذا يضيف طبقة من عدم اليقين ويغذي المخاوف بشأن الصحة المالية لليابان. بالإضافة إلى ذلك، أظهر استطلاع للقطاع الخاص يوم الخميس أن نشاط التصنيع في اليابان انزلق بشكل غير متوقع إلى الانكماش خلال يوليو.
• في الواقع، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الياباني من S&P Global إلى 48.8 من القراءة النهائية لشهر يونيو البالغة 50.1 حيث قامت الشركات بتقييم تأثير التعريفات الأمريكية. هذا، إلى حد كبير، يطغى على المؤشر الإيجابي لقطاع الخدمات، الذي ارتفع إلى 53.5 في يوليو من 51.7 في الشهر السابق. بخلاف ذلك، قد تحد الحالة الإيجابية للسوق من مكاسب الين الياباني كملاذ آمن.
• يكافح الدولار الأمريكي لجذب أي مشترين وسط مخاوف من أن استقلال الاحتياطي الفيدرالي قد يكون مهددًا بسبب التدخل السياسي المتزايد. لقد هاجم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب شخصيًا رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لعدم خفض أسعار الفائدة. قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن المرشح الجديد لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يتم الإعلان عنه في ديسمبر أو يناير.
• قد تؤثر الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس - التي تتضمن مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة، ومؤشرات مديري المشتريات الأولية، ومبيعات المنازل الجديدة - على ديناميات سعر الدولار لاحقًا خلال جلسة التعاملات الأمريكية. علاوة على ذلك، قد يضخ قرار البنك المركزي الأوروبي بعض التقلبات في الأسواق، مما سيؤدي إلى زيادة الطلب على الملاذ الآمن وتوفير بعض الزخم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

قد يكافح زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني للعودة فوق نقطة دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 حول 146.60

من منظور فني، يمكن اعتبار الانهيار اليومي دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة ومستوى 146.00 بمثابة محفز رئيسي لدببة الدولار الأمريكي/الين الياباني. علاوة على ذلك، بدأت مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم سلبي وتدعم الحالة لمزيد من الحركة الهبوطية. بعض عمليات البيع المستمرة دون منطقة 145.75 (أدنى مستوى في 10 يوليو) ستؤكد التوقعات وتسحب الأسعار الفورية إلى منطقة 145.20-145.15، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للارتفاع في يوليو، في الطريق إلى المستوى النفسي 145.00.

من ناحية أخرى، يجب أن يعمل مستوى دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 146.60، والذي يتزامن الآن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، كحاجز قوي فوري. قد يؤدي الاستمرار في القوة فوق هذا المستوى إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى الرقم الدائري 147.00. يتبع ذلك مباشرة أعلى مستوى في الليل، حول منطقة 147.20، والتي، إذا تم تجاوزها، قد تسمح للأسعار الفورية بتسريع الحركة نحو العقبة المتوسطة 147.60-147.65 في الطريق إلى الرقم الدائري 148.00.