انتهت الأسبوع بعملة البيزو المكسيكي قوية مع تراجع الدولار الأمريكي بسبب رد الصين على التعريفات الجمركية

• ارتفاع البيزو المكسيكي مع رد الصين على التعريفات بنسبة 125%، مما أدى إلى انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أقل من 100 لأول مرة منذ 2021.
• محضر اجتماع بنك المكسيك يظهر قلقًا بالإجماع بشأن تباطؤ النمو؛ من المحتمل خفض سعر الفائدة في الاجتماع القادم.
• بيانات الولايات المتحدة مختلطة: مؤشر أسعار المنتجين PPI يهدأ لكنه يبقى مرتفعًا؛ تدهور المعنويات وارتفاع توقعات التضخم.

ينهي البيزو المكسيكي الأسبوع على ارتفاع حيث يضعف الدولار الأمريكي عبر جميع المجالات. تصاعدت الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة، حيث ردت الصين على أحدث إعلان للتعريفات من الرئيس الأمريكي ترامب. يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.27، بانخفاض قدره 0.72%.

تدور رواية الأسواق المالية حول التعريفات. كانت إجابة الصين على 145% من الولايات المتحدة معروفة في وقت مبكر من الجلسة الأمريكية الشمالية، حيث فرضت بكين رسومًا بنسبة 125% على المنتجات الأمريكية. بعد هذا العنوان، انخفض الدولار بشكل حاد، كما يتضح من مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أدائه مقابل سلة من ست عملات أخرى. وصل DXY إلى أدنى مستوى له في أكثر من 30 شهرًا عند 99.01. حتى كتابة هذه السطور، يبلغ DXY 99.87، بانخفاض يزيد عن 1%.

تحسن الإنتاج الصناعي في المكسيك في فبراير، كما كشف المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا (INEGI). في الوقت نفسه، أظهرت محاضر الاجتماع الأخيرة لبنك المكسيك (بانكسيكو) أن جميع أعضائه قالوا إن الاقتصاد يتباطأ وأن عملية تخفيض التضخم قد تطورت.

فيما يتعلق بالتعريفات، تظل المنتجات المكسيكية خارج اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية (USMCA) خاضعة لرسوم بنسبة 25%، على الرغم من التوقف لمدة 90 يومًا على الدول الأخرى، كما كشف مسؤول في البيت الأبيض.

أظهرت بيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) انخفض مقارنة ببيانات فبراير. كما انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي لكنه ظل فوق عتبة 3%.

أظهرت بيانات أخرى أن معنويات المستهلك تدهورت بشكل حاد وارتفعت توقعات التضخم.

على الرغم من انخفاض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، يُرى مزيد من الارتفاع. من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة في الاجتماع القادم. في المقابل، من المحتمل أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مايو، مع رؤية المستثمرين لأولى التخفيضات في يوليو.

ملخص لمحركات السوق اليومية: البيزو المكسيكي غير متأثر بارتفاع عوائد الولايات المتحدة، النفور من المخاطرة

كشف INEGI أن الإنتاج الصناعي في المكسيك في فبراير ارتفع بنسبة 2.5% على أساس شهري، بعد انكماش بنسبة -0.6% في يناير. في الاثني عشر شهرًا حتى فبراير، تحسن الإنتاج من انكماش بنسبة -2.9% إلى -1.3% على أساس سنوي.

ظهرت محافظ بنك المكسيك فيكتوريا رودريغيز سيخا أمام مجلس الشيوخ. وقالت إن مجلس الحكومة لا يزال غير راضٍ عن معدل التضخم، الذي بلغ 3.8% على أساس سنوي في مارس، على الرغم من كونه بعيدًا عن الهدف البالغ 3%. وأضافت أن عملية تخفيض التضخم وتباطؤ الاقتصاد تبرران نهج بنك المكسيك المتساهل وأشارت إلى أن البنك المركزي قد يستمر في تخفيف السياسة.

تدهورت معنويات المستهلك الأمريكي بشكل حاد في أبريل، حيث انخفض مؤشر جامعة ميتشيغان من 57.0 إلى 50.8. ارتفعت توقعات التضخم، حيث ارتفعت التوقعات لمدة عام من 5% إلى 6.7% ومن 4.1% إلى 4.4% لمدة خمس سنوات.

انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي في مارس إلى 2.7% على أساس سنوي، أقل من التوقعات البالغة 3.3% ومن 3.2%، مما يشير إلى انخفاض تكاليف المدخلات.

ظل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي ثابتًا عند 3.3% على أساس سنوي، بانخفاض من 3.5%، لكنه لا يزال فوق عتبة 3%.

التوقعات الفنية لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي: البيزو المكسيكي يرتفع مع انخفاض الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 20.50

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائمًا، على الرغم من تدخل البائعين، مما أدى إلى سحب السعر الفوري إلى ما دون مستوى 20.50. نحو نهاية الجلسة، دفع الدببة سعر الصرف إلى ما دون التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يومًا و100 يومًا بالقرب من 20.33/36، والتي إذا تم تجاوزها، ستفتح المجال لاختبار 20.00.

على العكس من ذلك، إذا ارتفع الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق قمة 9 أبريل اليومية عند 21.07، فقد يكون الزوج مستعدًا لتحدي أعلى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 21.28.