انخفاض سعر الفضة مع رهانات تشديد الفيدرالي ومحادثات الولايات المتحدة وإيران تحد من الطلب على الملاذ الآمن

• تراجع الفضة بنسبة 2.80٪ يوم الأربعاء وابتعد أكثر عن منطقة 68.00 دولار.
• لا يزال الدولار الأمريكي مدعومًا بتوقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• تقلل المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران جزئيًا من الطلب على الأصول الآمنة.

تمدد الفضة (XAG/USD) خسائرها يوم الأربعاء، حيث تتداول حول 65.20 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، منخفضة بنسبة 2.80٪ خلال اليوم. ويتراجع المعدن الأبيض أكثر عن منطقة 68.00 دولار مع قوة الدولار الأمريكي (USD) وإعادة التسعير المتشددة لتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية، مما يضغط على المعادن النفيسة.

لا يزال الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يمثل العائق الرئيسي أمام الفضة. فقد رفع البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، ليصل النطاق المستهدف إلى 3.75٪-4٪، وأشار إلى أن رفعًا آخر لأسعار الفائدة قد يأتي قبل نهاية العام.

كما حافظ عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على نبرة متشددة. فقد دعم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي احتمال المزيد من التشديد النقدي وسط استمرار مخاطر التضخم. كما أبقت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين الباب مفتوحًا أمام المزيد من رفع أسعار الفائدة.

تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 90٪ لرفع آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. إن احتمال بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول يدعم الدولار الأمريكي ويزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تقدم عوائد مثل الفضة.

وينتظر المستثمرون الآن صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي الأولية يوم الأربعاء. وقد تعزز الأرقام التي تشير إلى مرونة النشاط الاقتصادي التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي وتوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، توفر التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط دعمًا أقل للمعادن النفيسة. وعلى هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة (UNGA)، أفاد المبعوث الأمريكي الخاص ستيف ويتكوف بإجراء محادثات غير مباشرة مطولة بين الولايات المتحدة (US) وإيران، بينما وصف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المحادثات مع ممثلي إيران بأنها مثمرة للغاية.

من جانبها، أشارت طهران إلى أنها قد تعيد فتح مضيق هرمز في ظل ظروف معينة، بما في ذلك تيسير الضغط العسكري الأمريكي وفرض حصار على الموانئ الإيرانية. وتساعد مؤشرات التقدم الدبلوماسي في تقليص جزء من علاوة المخاطر الجيوسياسية التي كانت تدعم في السابق الطلب على الأصول الملاذ الآمن.

ومع ذلك، لا تزال التوترات بعيدة عن الحل الكامل مع استمرار المفاوضات بين واشنطن وطهران ودخول عقوبات أمريكية جديدة تستهدف قطاع الطيران الإيراني حيز التنفيذ يوم الأربعاء. ولذلك تظل الاجتماعات الدبلوماسية المحيطة بالجمعية العامة للأمم المتحدة تحت مراقبة الأسواق عن كثب.

التحليل الفني لزوج الفضة/الدولار XAG/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 65.22 دولار، محافظًا على ميل هبوطي طفيف على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 66.01 دولار والحاجز الأفقي القريب عند 65.80 دولار. ويقع المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 64.88 دولار أسفل السعر ويوفر دعمًا للاتجاه الأساسي، لكن يبدو أن المعدن مقيد بالمتوسطات العلوية. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) حول 34 إلى أن الزخم يميل نحو الاتجاه الهبوطي، مما يعزز خطر مزيد من الضغط التصحيحي بينما يظل السعر محصورًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة.

وعلى الجانب الصعودي، تُرى المقاومة الأولية عند 65.80 دولار، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 66.01 دولار، مع حواجز أعلى عند 67.55 دولار و68.30 دولار، حيث قد تجذب المستويات الأفقية السابقة عمليات بيع متجددة. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند 65.07 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 64.88 دولار والقاع الأفقي الأدنى قرب 64.56 دولار، حيث قد يحاول المشترون تثبيت التراجع إذا امتدت المعنويات الهبوطية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)