زوج دولار أمريكي/روبية هندية USD/INR يحقق مكاسب مع بقاء الدولار الأمريكي أقوى على الرغم من تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة

• من المحتمل أن تظل الروبية الهندية مستقرة بسبب التدخل المحتمل من قبل بنك الاحتياطي الهندي.
• من المحتمل أن ينمو اقتصاد الهند بنسبة 7.3% في الربع من يوليو إلى سبتمبر، مدفوعًا بالطلب القوي من المناطق الريفية وزيادة الإنفاق الحكومي.
• تشير أداة CME FedWatch إلى تسعير احتمالية بنسبة 81% لخفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

تستقر الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD)، بعد أن سجلت مكاسب متواضعة في الجلسة السابقة. قد ينخفض زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية (USD/INR) أكثر بسبب التدخل المحتمل من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI)

ذكرت رويترز أن المصرفيين الخاصين قالوا إن البنك المركزي تدخل قبل فتح السوق، مما أرسل إشارة مبكرة بأن حركة الأسعار يوم الجمعة لن يُسمح لها بالتفاقم. أشار أحد المصرفيين إلى أن "يوم الاثنين كان بمثابة رسالة. لن يسمح بنك الاحتياطي الهندي للزوج بالتحرك بحرية فوق 88.80."

من المحتمل أن يكون اقتصاد الهند قد نما بنسبة 7.3% في الربع من يوليو إلى سبتمبر، مدعومًا بالطلب القوي من المناطق الريفية وزيادة الإنفاق الحكومي. كما تحسن استهلاك الأسر، الذي يمثل حوالي 60% من الناتج المحلي الإجمالي، في الربع الماضي حيث زادت الإنفاق الريفي بفضل تحسن الإنتاج الزراعي، وفقًا لاستطلاع رويترز للاقتصاديين.

قالت S&P Global Ratings يوم الاثنين إن اقتصاد الهند قد ينمو بنسبة 6.5% في السنة المالية الحالية و6.7% في السنة المالية 27، مدعومًا بتدابير تخفيف الضرائب وتيسير السياسة النقدية التي من المتوقع أن تعزز الاستهلاك. نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة 7.8% في الربع من أبريل إلى يونيو من السنة المالية 26، وهو أسرع معدل له في خمسة أرباع. من المقرر إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من السنة المالية 26 في 28 نوفمبر، وفقًا لمكتب FE.

أضاف التقرير الشهري للبنك الاحتياطي الهندي RBI يوم الاثنين إلى المشاعر الإيجابية، مشيرًا إلى أن تخفيضات الضرائب المحلية وتخفيضات أسعار الفائدة هذا العام من المتوقع أن تعزز الاستثمار الخاص ونمو الناتج المحلي الإجمالي.

الدولار الأمريكي يقوى رغم احتمالات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، ويجري تداوله حول 100.20 في وقت كتابة هذا التقرير. يحقق الدولار الأمريكي مكاسب على الرغم من ارتفاع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
• تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق الآن تسعر فرصة بنسبة 81% بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة القياسي للاقتراض الليلي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماعه في ديسمبر، ارتفاعًا من 71% من الاحتمالية التي كانت تسعرها الأسواق قبل يوم.
• قال محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر لشبكة فوكس بيزنس يوم الاثنين إن قلقه الرئيسي هو ضعف سوق العمل، مشيرًا إلى أن التضخم "ليس مشكلة كبيرة" في ضوء الضعف الأخير في التوظيف. كما اقترح والر أن رقم الوظائف لشهر سبتمبر من المحتمل أن يتم تعديله بالخفض وحذر من أن التوظيف المركز "ليس علامة جيدة"، مما يشير إلى دعمه لخفض أسعار الفائدة في المدى القريب.
• عززت تصريحات والر تعليقات رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، التي أدلى بها يوم الجمعة، والتي ساهمت أيضًا في تغيير التوقعات نحو تخفيضات أسعار الفائدة في وقت أقرب. أشار ويليامز إلى أنه من الممكن خفض أسعار الفائدة في المدى القريب، قبل بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الرئيسية وبيانات أسعار المنتجين المقرر إصدارها هذا الأسبوع.
• ارتفع مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميتشيغان (UoM) في نوفمبر إلى 51 من قراءة أولية قدرها 50.3، متجاوزًا التوقعات ولكنه سجل انخفاضًا عن قراءة أكتوبر البالغة 53.6. تحسنت توقعات التضخم، حيث انخفضت التوقعات لمدة عام إلى 4.5% من 4.7% وانخفضت التوقعات لمدة خمس سنوات إلى 3.4% من 3.6%.
• ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة بمقدار 119,000 في سبتمبر، مقارنة بانخفاض قدره 4,000 (تم تعديله من +22,000) المسجل في أغسطس. تجاوز هذا الرقم توقعات السوق البالغة 50,000. ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.4% في سبتمبر من 4.3% في أغسطس. ظل متوسط الأجر في الساعة ثابتًا عند 3.8% على أساس سنوي، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 3.7%.
• أشارت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) للاجتماع الذي عقد في 28-29 أكتوبر إلى أن مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي منقسمون وحذرون بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة. أشار معظم المشاركين إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة الإضافية قد تكون مناسبة مع مرور الوقت، لكن عدة أشخاص أشاروا إلى أنهم لا يرون بالضرورة أن التخفيض في ديسمبر مناسب.
• انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب HSBC في الهند إلى 59.9 في نوفمبر من القراءة النهائية البالغة 60.4 في أكتوبر بسبب تباطؤ نمو نشاط القطاع الصناعي. انخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 57.4 من القراءة السابقة البالغة 59.2، على الرغم من تخفيض الحكومة لمعدلات ضريبة السلع والخدمات (GST) عبر جميع فئات المنتجات. في الوقت نفسه، توسع مؤشر مديري المشتريات الخدمي بوتيرة أسرع إلى 59.5 من الإصدار السابق البالغ 58.9.
• لم تتوصل الولايات المتحدة والهند بعد إلى اتفاق تجاري على الرغم من شهور من المفاوضات. ومع ذلك، فقد صرحوا بأن اتفاقية ثنائية ستعلن قريبًا. في وقت سابق من هذا الشهر، صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيخفض التعريفات على الواردات من الهند "في وقت ما". حاليًا، تفرض واشنطن تعريفة بنسبة 50% على الواردات القادمة من الهند، والتي تشمل 25% كرسوم إضافية كعقوبة لشراء النفط من روسيا.

التحليل الفني: USD/INR يختبر الدعم النفسي عند 89.00

يتداول زوج USD/INR حول 89.10 خلال الساعات الآسيوية يوم الثلاثاء، مع اقتراح التحليل الفني وجود تحيز صعودي حيث يبقى الزوج ضمن نمط القناة الصاعدة. بالإضافة إلى ذلك، يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق مستوى 50، مما يعزز التحيز الصعودي.

قد يستهدف زوج USD/INR المقاومة الأولية عند أعلى مستوى تاريخي له 89.70، الذي تم الوصول إليه في 21 نوفمبر، يليه الحد العلوي للقناة الصاعدة حول 89.80.

على الجانب الهابط، قد يجد زوج USD/INR دعمه الأساسي عند المستوى الحرج 89.00، يليه المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 88.88. إن الكسر دون هذا المستوى سيضعف التحيز الصعودي ويدفع الزوج لاختبار الحد السفلي للقناة الصاعدة حول 88.50.