انخفاض الدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي مع زيادة الطلب على البيزو بسبب تهديدات استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي

• البيزو المكسيكي يرتفع بنسبة %0.25، حيث يعاقب المتداولون الدولار الأمريكي بسبب الضغوط السياسية في الولايات المتحدة.
• تراجع التضخم في المكسيك إلى %3.51 على أساس سنوي، مما يعزز احتمالات خفض بنك المكسيك إلى %7.50 في سبتمبر.
• استطلاع سيتي: من المتوقع أن يبقى البيزو قويًا، وزوج USD/MXN يُرى بالقرب من 19.50 بنهاية العام.

تراجع زوج USD/MXN يوم الأربعاء حيث أصبح المستثمرون قلقين بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، حيث "ضاعف" إدارة ترامب ضغوطها على مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، كما كشفت بلومبرغ. تجاهل المشاركون في السوق محضر الاجتماع "المتشدد" الذي أصدره الاحتياطي الفيدرالي وعاقبوا الدولار الأمريكي لصالح البيزو. يتداول الزوج عند 18.76، بانخفاض %0.25.

البيزو يقوى مع ضغط ترامب على كوك في الاحتياطي الفيدرالي؛ يُتوقع خفض سعر الفائدة من بنك المكسيك في سبتمبر

أفادت الأخبار العاجلة التي نشرتها بلومبرغ أن مدير وكالة التمويل الفيدرالية للإسكان، بيل بولتي، كشف أن محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك "زورت مستندات البنك وسجلات الملكية للحصول على شروط قرض أكثر ملاءمة، مما قد يشكل احتيالًا عقاريًا بموجب القانون الجنائي."

طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باستقالة كوك، وكشف بعض مساعديه لصحيفة وول ستريت جورنال (WSJ) أنه كان يفكر في محاولة إقالة المحافظ المزعوم للاحتياطي الفيدرالي.

نتيجة لذلك، قام المشاركون في السوق ببيع الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية في مجموعة العشر، وأيضًا مقابل البيزو المكسيكي. انخفض زوج USD/MXN من حوالي 18.84 إلى 18.72 قبل إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر أغسطس.

أظهر محضر الاحتياطي الفيدرالي أن المسؤولين لا يزالون قلقين بشأن التضخم وعدم الارتياح بشأن التعريفات، حيث "لاحظ العديد من (مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي) أن التأثير الكامل للتعريفات قد يستغرق بعض الوقت" ليظهر. "توقع العديد أن الشركات ستنقل التعريفات إلى العملاء."

فيما يتعلق بمعدل الفائدة المحايد لمعدل الفائدة الفيدرالي، قال "العديد من المشاركين إن النطاق المستهدف الحالي لمعدل الفائدة الفيدرالي قد لا يكون بعيدًا عن مستواه المحايد."

عبر الحدود الجنوبية، أظهرت أحدث تقارير التضخم في المكسيك أن التضخم الرئيسي في الاثني عشر شهرًا حتى يوليو تراجع من %4.32 إلى %3.51 على أساس سنوي، ضمن هدف بنك المكسيك (Banxico) البالغ %3—زائد أو ناقص %1.

تجعل قوة البيزو وتطور عملية انخفاض التضخم خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس من بنك المكسيك أمرًا شبه مؤكد في اجتماع سبتمبر. يُظهر استطلاع توقعات سيتي في المكسيك أن "معظم المشاركين يتوقعون أن تكون الخطوة التالية في معدل السياسة النقدية في سبتمبر 2025، ويتوقع الجميع خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس كخطوة تالية."

أظهر الاستطلاع أن معظم الاقتصاديين يقدرون أن أسعار الفائدة في المكسيك ستنتهي عند %7.50، مما يعني أن خفض الشهر المقبل سيكون الأخير لعام 2025.

يتوقع المحللون أن ينتهي سعر صرف USD/MXN حول 19.50 بنهاية العام، ويرون أن التضخم الرئيسي سيكون حوالي %4 لنفس الفترة.

من المتوقع أن ينمو الاقتصاد المكسيكي بنسبة %0.4، ارتفاعًا من %0.3 في الاستطلاع السابق، مع كون الحد الأعلى والأدنى للتوقعات هو %0.1 إلى %0.8.

فيما هو قادم، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدار مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 16 أغسطس وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول. ستتضمن الأجندة الاقتصادية للمكسيك أرقام الإنتاج الصناعي لشهر يونيو.

توقعات سعر USD/MXN: يتعافى بعد الوصول إلى أدنى مستوى سنوي عند 18.50

يبدو أن زوج USD/MXN قد بلغ القاع بعد أن وصل إلى أدنى مستوى سنوي عند 18.50 في 13 أغسطس. منذ ذلك الحين، ارتفع الزوج بأكثر من %1.44، متجاوزًا المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لمدة 20 و50 يومًا عند 18.72 و18.76، على التوالي. مالت الزخم نحو الصعود حيث تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) مستواه المحايد، مما يشير إلى أن المشترين هم المسيطرون.

إذا تجاوز زوج USD/MXN أعلى مستوى له في أغسطس عند 18.86، فقد يختبر الزوج الرقم 19.00. كسر هذا المستوى يكشف عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 19.16، يليه 19.50 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 19.76. على العكس، فإن الانخفاض دون 18.50 يفتح الطريق لاختبار أدنى مستوى في 1 أغسطس 2024 عند 18.42، يليه أدنى مستوى في 23 يوليو 2024 عند 17.90.