مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع إلى قرب 102.50، وقرار سعر الفائدة الفيدرالي يلوح في الأفق
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع تدريجيًا إلى حوالي 102.40 في بداية الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
- يتأهب المتداولون لاجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء، مع توقع عدم حدوث أي تغيير في أسعار الفائدة.
- تشير سوق العقود الآجلة لصناديق الفيدرالي إلى احتمال بنسبة 92.8٪ للإبقاء على أسعار الفائدة في أكتوبر، لكنها تسعر احتمالية بنسبة 84.4٪ لحدوث زيادة في ديسمبر.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسًا مقابل سلة من ست عملات عالمية، حاليا بالقرب من 102.40 في ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويكتسب مؤشر الدولار قوة بالقرب من أعلى مستوى في أسبوعين قبيل قرار سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس الشهر الماضي إلى نطاق 3.75%-4.00%. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة على السياسة النقدية دون تغيير، مع الإشارة إلى احتمال أي تحرك في ديسمبر/كانون الأول.
وتسعر العقود الآجلة لصناديق الفيدرالي احتمالا ضمنيا بنسبة 92.8٪ بأن تبقي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير، وفقا لأداة CME FedWatch. وتبلغ احتمالية رفع سعر الفائدة الأمريكي في ديسمبر/كانون الأول 84.4٪.
"لا يحتاج البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى رفع الفائدة اليوم لتحريك الأسواق," قال كريس وستون، رئيس الأبحاث في مجموعة Pepperstone في ملبورن. "كل ما يحتاج إليه هو تغيير الاحتمال المتصور لرفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول."
سيراقب المتداولون عن كثب المزيد من الإشارات بشأن التحركات المستقبلية من صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ورئيسه كيفن وارش على وجه الخصوص. وقد تؤدي أي تصريحات تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع الدولار الأمريكي مقابل نظرائه. ومن ناحية أخرى، قد تؤدي التعليقات المائلة نحو التيسير من جانب صناع السياسة إلى إضعاف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على المدى القريب.
قوة الدولار تواجه ضغط المراكز مع ترقب الأسواق لاجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في ديسمبر
تشير استراتيجيات بنك Societe Generale إلى أنه من بين البنوك المركزية الأربعة في مجموعة G10 التي لديها قرارات سياسية هذا الأسبوع، فإن "البنك الاحتياطي الفيدرالي هو الذي كانت عملته الأقوى في الأسابيع الأخيرة"، حتى مع "ظهور الدولارين الكندي والنيوزيلندي بمظهر أفضل قليلا في الأيام الأخيرة (وخاصة النيوزيلندي)." وتقول إن "الفترة من خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول حتى اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في سبتمبر/أيلول، أطلقت خلفية أكثر إيجابية للدولار، لكن تدريجيا، بدأ تأثير المراكز الطويلة على الدولار يظهر"، مما خفف من الزخم السابق. وبالنظر إلى المستقبل، يقول Societe Generale إنه "إذا أبقت رسالة اللجنة الفيدرالية FOMC (مهما كان شكلها في العالم الجديد الشجاع) توقعات رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول حية، فإن ميلنا هو البقاء إيجابيين تجاه الدولار"، مع التحذير من أنه "ما لم يكن البنك المركزي الأوروبي متشددا للغاية، فإن الأساسيات الاقتصادية الأوروبية ستشكل عبئا."
وارش حذر بشأن ندوب الأزمة لكنه متفائل بشأن طفرة الاستثمار والذكاء الاصطناعي
سجلت أحدث تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش أقل قليلا من خط الأساس المعتمد على مؤشر FXS Speechtracker (5.6 مقابل 6.1)، مما يشير إلى نبرة أضعف بشكل طفيف رغم بقاء التوجيهات مستقرة على نطاق واسع. ويؤكد اعترافه بأنه كان "مخدوشا أكثر من اللازم" بسبب الأزمة المالية العالمية على تحيز مستمر نحو الحماية من المخاطر الهبوطية ومخاطر الذيل، حتى مع إشارته إلى مرحلة نمو هيكلي وطفرة استثمارية مدفوعة بـ"السياسات الجيدة". كما أن التركيز على الذكاء الاصطناعي باعتباره صدمة طلب قادمة وأداة لتعزيز السياسة القائمة على البيانات، إلى جانب رفض الالتزام المسبق بقراري أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول، يبقي موقف السياسة حذرا لكنه ليس متساهلا بشكل واضح بالنسبة للدولار.
ظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير بعد الخطاب، مرتفعا 0.00 نقطة ليبقى عند 127.51، ليظل بقوة في المنطقة المتشددة رغم انخفاض درجة FXS Speechtracker قليلا. وتشير هذه الاستقرار إلى أن الأسواق ترى أن حذر وارش المتأثر بالأزمة وتركيزه على الاستقرار المالي والمخاطر الصعودية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي يتماشيان على نطاق واسع مع تحيز سياسي أعلى من المحايد للدولار.
التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على أجواء صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ مؤشر الدولار الفوري على تحيز صعودي بنّاء، إذ يبقى السعر فوق النطاق الأوسط لبولينجر وفوق المتوسط المتحرك البسيط الصاعد لمدة 100 يوم بشكل مريح. ويبدو أن الاتجاه الصعودي الفوري محدود قليلا بواسطة النطاق العلوي لبولينجر، لكن مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 فترة بالقرب من 63، لا يزال الزخم يميل إلى الاتجاه الصعودي بدلا من الإشارة إلى إنهاك التشبع الشرائي.
على الجانب الصعودي، فإن الاختراق الواضح فوق النطاق العلوي لبولينجر عند 102.60 سيفتح الباب أمام المزيد من المكاسب على المدى القريب. وعلى الجانب الهابط، يقع الدعم الأولي عند النطاق الأوسط لبولينجر حول 102.05، قبل النطاق السفلي بالقرب من 101.50، بينما من المتوقع أن تجد التراجعات الأعمق طلبا أكثر قوة عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم حول 100.65.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.