مؤشر الدولار الأمريكي يضعف إلى قرب 102.00 قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- مؤشر الدولار الأمريكي يضعف إلى حوالي 102.15 في الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.
- ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يرى رفعًا آخر لسعر الفائدة هذا العام.
- ستتصدر بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول المشهد لاحقًا يوم الأربعاء.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسًا مقابل سلة من ست عملات عالمية، حاليًا بالقرب من 102.15 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويتراجع مؤشر DXY عقب تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك جون ويليامز.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك يوم الثلاثاء إنه لا يزال يتوقع رفعًا آخر لسعر الفائدة هذا العام، لكنه لا يرى حاجة إلى مزيد من الزيادات في 2027. وقال ويليامز: "لم أغير وجهة نظري بأن رفعًا آخر لسعر الفائدة قد يكون مناسبًا"، وأضاف: "لا أعتقد في الوقت الحالي أن لدي أي سبب للاعتقاد بأننا سنحتاج إلى القيام بالمزيد".
ترى الأسواق احتمالًا بنحو 77.3٪ أن يُبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماعه يومي 27-28 أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعًا من 51٪ قبل شهر، بينما تسعّر نحو 75 نقطة أساس (bps) من التشديد بحلول أواخر 2027، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool.
ينتظر المتداولون صدور تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول للحصول على إشارات جديدة بشأن مسار معدلات الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. ويتوقع الاقتصاديون أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفاعًا بنسبة 3.6٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ 3.4٪ في أغسطس/آب. ومن المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي زيادة بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ 2.4٪ في أغسطس/آب.
وقال بوب هابركورن، كبير استراتيجيي السوق في StoneX: "لدينا بعض بيانات التضخم التي ستصدر لاحقًا هذا الأسبوع. لذا فإن السوق ينتظر نوعًا ما ليرى كيف ستتطور الأمور".
إذا أظهرت التقارير نتائج أعلى من المتوقع، فقد يعزز ذلك من توجه البنك المركزي الأمريكي نحو رفع معدلات الفائدة ويدفع الدولار الأمريكي للارتفاع مقابل منافسيه.
الدولار دون أداء قوي مع تراجع نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي وترقب الأسواق لبيانات CPI الأمريكية
يرى استراتيجيون في Scotiabank أن التواصل الأخير من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أصبح أقل حدة، مشيرين إلى أن "رسائل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كانت متباينة لكنها عمومًا خففت من حدة الخطاب المتشدد بطريقة أدت إلى اعتدال واضح في توقعات التشديد بشكل عام". ويشيرون إلى أن "السوق لا تزال تسعّر نحو 5 نقاط أساس من التشديد في أكتوبر/تشرين الأول و25 نقطة أساس بحلول ديسمبر/كانون الأول"، وهو تحول انعكس في صورة أضعف للدولار.
ويرون أن إعادة التسعير هذه أصبحت أكثر وضوحًا في مؤشرات الدولار الأوسع، حيث تشير Scotiabank إلى أن "مؤشر DXY لا يزال يتداول فوق تقديرنا للقيمة العادلة، مع أساسيات تعكس عمومًا التراجع الأخير في توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والانخفاض العام في فروق معدلات الفائدة (السلبية على الدولار الأمريكي)". وعلى المدى القريب، يضيفون أن أجندة البيانات المحلية لا تقدم الكثير لمواجهة هذا الاتجاه، إذ إن "أجندة البيانات الأمريكية يوم الاثنين خفيفة، وتقتصر على مبيعات المنازل القائمة قبل بيانات CPI من الدرجة الأولى المقرر صدورها يوم الأربعاء".
ويليامز يقلل من مخاطر رفع الفائدة في 2027، ويدعم لهجة أضعف للدولار
اتخذ ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي Fed لهجة أكثر ميلاً للتيسير بشكل ملحوظ، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 3.4/10، وهو أقل بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 5.8/10، مما يشير إلى تراجع الميل نحو التشديد. إن التصريح الواضح بأنه "لا حاجة لرفع الفائدة في 2027" والثقة بأن التضخم سيتباطأ "بشكل كبير" نحو هدف 2% العام المقبل يعززان التوقعات بتوقف ممتد ثم تيسير لاحق، وهو ما يميل إلى الضغط على الدولار ودعم العملات الحساسة للمخاطر.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 3.09 نقطة إلى 133.86، مسجلاً تراجعًا واضحًا في التصور المتشدد حتى مع بقاء المؤشر فوق عتبة الحياد البالغة 100. ويشير هذا المزيج من قراءة أقل لمؤشر FXS Fed Sentiment Index ودرجة ضعيفة لمؤشر FXS Speechtracker إلى أنه رغم بقاء السياسة في منطقة متشددة مقارنة بالأساس المعتمد، فإن التحول الهامشي في النبرة يتجه نحو تشديد أقل، وهي نقطة من المرجح أن تسعّرها أسواق الدولار وأسعار الفائدة.
التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على نظرة بناءة فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ مؤشر الدولار الفوري على تداوله فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا لنطاقات بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، مما يبقي الميل قصير الأجل صعوديًا مع امتداد السعر في تعافيه بعيدًا عن دعم النطاق السفلي. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) عند 64.47 إلى زخم إيجابي قوي دون الوصول بعد إلى منطقة التشبع الشرائي، ما يوحي بأن ضغط الشراء لا يزال مسيطرًا بينما يبدو الصعود ممتدًا تدريجيًا.
على الجانب الصعودي، يظهر الحاجز الرئيسي التالي عند النطاق العلوي لبولينجر، والذي يقع حاليًا قرب 102.95، وهو ما يحد من المجال الصعودي الفوري وقد يدفع إلى التماسك إذا تم اختباره. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند النطاق الأوسط لبولينجر عند 101.50، قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 100.40 ومنطقة النطاق السفلي قرب 100.05، حيث من المتوقع أن يجذب أي تراجع أعمق المشترين عند الانخفاض طالما ظل الهيكل الأوسع فوق مستويات الطلب الأساسية هذه.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.