مؤشر داو جونز الصناعي يتراجع عن أخباره الجيدة مع احتفاظ المتشددين بالكلمة الأخيرة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) منخفضًا بنحو 300 نقطة بعد تلاشي موجة صعود أثارتها معنويات المستهلكين القوية.
- جاء آخر خطاب مجدول للاحتياطي الفيدرالي قبل فترة التعتيم بنبرة تميل نحو التشديد، مع تزايد احتمالات رفع الفائدة بحلول ديسمبر.
- دفع اليوم السادس على التوالي من الضربات الأمريكية على إيران خام غرب تكساس الوسيط فوق 82.00 دولار.
يتداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بالقرب من 52250 يوم الجمعة، منخفضًا بنحو 300 نقطة في وقت متأخر من أكثر جلسات الشهر غرابة. وتراجع المؤشر إلى مستوى 52000 خلال النصف الأول من اليوم، ثم ارتفع بأكثر من 600 نقطة بعد أقوى قراءة لمعنويات المستهلكين منذ فبراير/شباط، وقضى فترة ما بعد الظهر وهو يعيد كامل تلك المكاسب إلى نطاق الصباح. ولا يزال المتوسط يحوم بالقرب من التعادل خلال الأسبوع، بينما تنزف المؤشرات الأوسع نطاقًا.
أخبار جيدة، تمت مصادرتها سريعًا
لم تقدم بيانات الصباح اتجاهًا واضحًا. سجلت بدايات بناء المساكن وتيرة سنوية عند 1.43 مليون مقابل توقعات عند 1.31 مليون، وتراجعت تصاريح البناء إلى نحو 1.37 مليون، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 0.1٪ على أساس شهري فقط مقابل 0.2٪ متوقعة. ومع ذلك، واصل السوق التراجع، مسجلًا أدنى مستوى للجلسة عند ما دون 52000 بقليل قبل جدول 14:00 بتوقيت جرينتش.
أعادت إصدارات 14:00 GMT تشكيل الجلسة، بعدما قفز مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان لشهر يوليو/تموز إلى 54.4 مقابل إجماع عند 51، وهو أقوى مستوى له منذ بدء الحرب في فبراير/شباط. وتراجعت توقعات تضخم المستهلك لمدة عام واحد إلى 4.2٪، وهو أدنى مستوى منذ مارس/آذار، بينما استقر مقياس السنوات الخمس عند 3.3٪. وقامت الخوارزميات بما هو متوقع أولًا، فدفعت المؤشر بأكثر من 600 نقطة من القاع إلى منطقة 52600 خلال ساعة.
وجاء الانعكاس من الفترة الزمنية نفسها. فقد استخدم أحد أعضاء لجنة التصويت في الاحتياطي الفيدرالي (Fed) آخر خطاب مجدول قبل فترة التعتيم السابقة للاجتماع لينقل أن جهات الاتصال في قطاع الأعمال تريد الآن اتخاذ إجراء بشأن التضخم، وذلك بعد يوم واحد فقط من دعوة عضو آخر إلى معدلات فائدة أعلى بشكل طفيف. إن مستهلكًا أكثر تفاؤلًا مع توقعات تضخم أكثر هدوءًا ليس سببًا للاسترخاء، بل هو إذن للتحرك.
وتتفق العقود الآجلة لأسعار الفائدة مع هذا التفسير. إذ تُظهر التسعيرات احتمالًا يقارب 86٪ للإبقاء على الفائدة في 29 يوليو/تموز، واحتمالًا يقارب 57٪ لرفع واحد على الأقل بحلول سبتمبر/أيلول، واحتمالًا يقارب أربعة من كل خمسة لرفع واحد على الأقل بحلول ديسمبر/كانون الأول. وتبدأ فترة التعتيم يوم السبت، ما يترك القراءة المتشددة ليوم الجمعة دون رد حتى موعد القرار.
المؤشر الذي تجاوز المشكلة
توضح لوحة الأداء الأسبوعية سبب هذا التناوب. فقد انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 1٪ خلال الأسبوع، وانخفض ناسداك بأكثر من 2٪، بينما فقد قطاع أشباه الموصلات أكثر من 17٪ هذا الشهر بالتزامن مع شركة ناشئة صينية تدعي أن نموذجها الجديد مفتوح المصدر يضيق الفجوة مع أنظمة الذكاء الاصطناعي الأمريكية الرائدة. ويتداول Netflix (NFLX) منخفضًا بأكثر من 8٪ بعد توجيهات لم تنجح في تهدئة مخاوف تباطؤ النمو.
ولا يمتلك مؤشر داو جونز الصناعي تقريبًا أيًا من هذا التعرض، وما يمتلكه يعمل لصالحه. ويتداول Travelers (TRV) مرتفعًا بأكثر من 8٪ بعد الإعلان عن ربحية سهم بلغت 10.04 دولار مقابل إجماع عند 5.41 دولار، مع صافي دخل يقترب من 2.2 مليار دولار، وهو نوع من النتائج الذي يحرك متوسطًا مرجحًا بالسعر أكثر من أي اعتذار من شركة لصناعة الرقائق. وحتى شريحة التكنولوجيا داخل المؤشر قضت اليوم في إعادة الترتيب، مع تجاوز Apple (AAPL) لشركة Nvidia (NVDA) لتصبح الشركة الأمريكية الأكثر قيمة.
أما الخلفية الكلية لهذا التحول فهي صراع يتسع بدلًا من أن يهدأ. ويذكر القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) أنها نفذت الليلة السادسة على التوالي من الضربات على عشرات الأهداف، مع امتداد الحملة الآن إلى الجسور وخطوط الإمداد الداخلية، وانتقال المزيد من الطائرات المقاتلة إلى مسرح العمليات، وعودة الحصار البحري على الموانئ الإيرانية إلى التنفيذ.
وترد إيران عبر الخليج بهجمات معلنة على القوات الأمريكية في سوريا والبحرين، وضربة على محطة تحلية مياه في الكويت، وتهديدات باستهداف الشحن ما لم تغادر القوات الأمريكية مضيق هرمز. وقد انتهى وقف إطلاق النار في الشهر الماضي عمليًا، ويحافظ خام غرب تكساس الوسيط على مستوى فوق 81.00 دولار مع خام برنت فوق 86.00 دولار: مستوى مرتفع بما يكفي لتغذية قصة التضخم، لكنه ليس مرتفعًا بما يكفي بعد لكسر الأسهم، وهو المزيج الذي يفضل التدفقات النقدية الصناعية على أسهم التكنولوجيا طويلة الأجل.
قراءة حقيقية واحدة مدفونة وسط ركام الأرباح
وسيكون جدول الأسبوع المقبل مخصصًا للأرباح أولًا، مع 3M (MMM) يوم الثلاثاء، وIBM (IBM) يوم الأربعاء، وHoneywell (HON) يوم الخميس، وAmerican Express (AXP) إلى جانب Verizon (VZ) يوم الجمعة، وجميعها ستعلن بعد أن أعادت شركة تأمين واحدة فقط ضبط سقف ما يعنيه التفوق على داو. أما نتائج الأربعاء من Alphabet (GOOGL) وTesla (TSLA) فهي الأحداث التي تتداول الأسواق الأوسع نطاقًا على أساسها، وأي تذبذب جديد في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي سيقع في جانب ناسداك من المعادلة.
أما جدول البيانات الكلية فهو أضيق لكنه يحمل القراءة الحاسمة الوحيدة هذا الأسبوع. إذ يصل متوسط أربعة أسابيع لبيانات وظائف ADP يوم الثلاثاء عند 12:15 بتوقيت جرينتش، وتليه طلبات إعانة البطالة يوم الخميس عند 12:30 بتوقيت جرينتش مع توقعات عند 212 ألفًا مقابل 208 آلاف سابقًا. أما أحداث النطاق الأحمر، وهي القراءات الأولية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمي الصادرين عن ستاندرد آند بورز جلوبال (PMI)، فتصدر يوم الجمعة عند 13:45 بتوقيت جرينتش مقابل قراءات سابقة عند 53.9 و51.2، مع صدور مبيعات المنازل الجديدة لشهر يونيو/حزيران عند 14:00 بتوقيت جرينتش.
ومع صمت اللجنة حتى قرار 29 يوليو/تموز، ستكون قراءات PMI يوم الجمعة آخر الأدلة من الدرجة الأولى التي يتلقاها أي من المعسكرين. فقراءة تصنيع قوية مع تكاليف مدخلات خام غرب تكساس الوسيط عند هذه المستويات ستقوي حجة الرفع حتى موعد الاجتماع، بينما ستمنح أي قراءة مخيبة المتشائمين طوق النجاة الوحيد المجدول لديهم.
المقاومة والدعم والانحياز
المقاومة: أوقف نطاق 52600 ارتفاع يوم الجمعة ويظل العقبة الأولى، يليه مستوى 52800 الذي أعاد السوق إلى التراجع منذ الارتفاع القياسي. وبعد ذلك، لا يزال أعلى مستوى على الإطلاق فوق 53300 هو المستوى الذي تراجع عنه الثيران في وقت سابق من هذا الشهر.
الدعم: التراجع يوم الجمعة إلى ما دون 52000 بقليل هو المستوى المهم للأسبوع المقبل. وفقدانه يفتح المجال نحو منطقة 51400، حيث يوفر المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا أرضية ديناميكية أولى.
الانحياز: هبوطي. ينحني مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي إلى الأسفل من الحد التشبعي الشرائي، ويسجل المؤشر قممًا أدنى تحت قمته القياسية، كما أن قصة أسعار الفائدة تعمل الآن ضد الأسهم في ظل صمت البنك المركزي. وتُعد الارتفاعات نحو منطقة 52600 فرصًا للبيع، ولا يعيد المؤشر إلى دائرة التنافس على الرقم القياسي سوى إغلاق يومي فوق 52800.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.