محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي: قد تبقى الأسعار ثابتة لفترة أطول ولكن التيسير لا يزال ممكنًا إذا تراجع النمو
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلينشر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محضر اجتماع سياسته النقدية لشهر نوفمبر يوم الثلاثاء، والذي أظهر أن أعضاء المجلس أشاروا إلى موقف سياسة أكثر توازنًا، مضيفين أنه قد يحافظ على سعر الفائدة النقدية دون تغيير لفترة أطول إذا أثبتت البيانات الواردة أنها أقوى من المتوقع
نقاط إضافية
بدأ الأعضاء مناقشتهم حول الظروف المالية من خلال النظر في إعدادات سياسة البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة.
لاحظ الأعضاء أن الظروف المالية في أستراليا قد تيسرت على مدار العام حيث تم خفض سعر الفائدة.
اعتبر الأعضاء تقييمهم ما إذا كانت الظروف المالية بشكل عام لا تزال مقيدة. رسمت مجموعة من المؤشرات صورة مختلطة، على عكس الإشارات الواضحة التي كانت ظاهرة في عام 2024.
أشارت بعض المؤشرات الأخرى إلى أن الظروف المالية قد تكون في الجانب التيسيري: كانت علاوات المخاطر في أسواق رأس المال منخفضة؛ كانت التمويلات متاحة بسهولة؛ وكان الفارق عن سعر الفائدة النقدي لكل من تكاليف تمويل البنوك ومعدلات الإقراض أقل بكثير من المستويات التي كانت قبل الجائحة.
ومع ذلك، كانت مؤشرات أخرى متسقة مع كون الظروف المالية لا تزال مقيدة قليلاً.
لاحظ الأعضاء أن توقعات السوق لسعر السياسة في أستراليا قد انتقلت بشكل ملحوظ إلى الأعلى منذ بيان أغسطس حول السياسة النقدية.
تغير نبرة البنك بشأن سوق العمل بعد أن ارتفعت التوظيفات في أكتوبر وانخفض معدل البطالة إلى 4.3%، مما ساعد الأسواق على تقليص توقعاتها لمزيد من التخفيضات.
أقر المجلس بأنه إذا خاب الأمل في النمو أو ضعفت سوق العمل بشكل كبير، فقد يكون هناك حاجة لمزيد من التيسير.
لاحظ البنك الاحتياطي الأسترالي أن الدولار الأسترالي لا يزال قريبًا من قيمته العادلة المقدرة وقال إن المخاطر السلبية العالمية قد تراجعت، حتى مع توقع تباطؤ النمو العالمي في النصف الثاني من عام 2025.
رد فعل السوق
في وقت النشر، انخفض زوج AUD/USD بنسبة 0.13% خلال اليوم عند 0.6483.
سعر الدولار الأسترالي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.31% | 0.11% | 0.42% | 0.23% | 0.80% | 0.48% | 0.25% | |
| EUR | -0.31% | -0.09% | 0.49% | -0.06% | 0.48% | 0.18% | -0.04% | |
| GBP | -0.11% | 0.09% | 0.33% | 0.03% | 0.58% | 0.28% | 0.05% | |
| JPY | -0.42% | -0.49% | -0.33% | -0.18% | 0.39% | 0.05% | -0.20% | |
| CAD | -0.23% | 0.06% | -0.03% | 0.18% | 0.57% | 0.24% | 0.02% | |
| AUD | -0.80% | -0.48% | -0.58% | -0.39% | -0.57% | -0.29% | -0.51% | |
| NZD | -0.48% | -0.18% | -0.28% | -0.05% | -0.24% | 0.29% | -0.22% | |
| CHF | -0.25% | 0.04% | -0.05% | 0.20% | -0.02% | 0.51% | 0.22% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أسترالي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل AUD (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم في 18 نوفمبر الساعة 22:30 بتوقيت جرينتش كمعاينة لإصدار محضر بنك الاحتياطي الأسترالي.
نظرة عامة على محضر بنك الاحتياطي الأسترالي
سوف ينشر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محضر اجتماع سياسته النقدية يوم الثلاثاء في الساعة 00:30 بتوقيت غرينتش. يوفر المحضر سجلًا مفصلًا للمناقشات التي جرت بين أعضاء مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي حول السياسة النقدية والظروف الاقتصادية التي أثرت على قرارهم بشأن تعديل أسعار الفائدة و/أو شراء السندات، مما يؤثر بشكل كبير على الدولار الأسترالي (AUD).
كما يكشف المحضر عن اعتبارات حول التطورات الاقتصادية الدولية وقيمة سعر الصرف.
كيف يمكن أن تؤثر محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي على AUD/USD؟
يتداول زوج AUD/USD على ملاحظة سلبية خلال اليوم قبيل صدور محضر بنك الاحتياطي الأسترالي. يخسر الزوج أرضية مع تعزيز الدولار الأمريكي حيث يستمر المتداولون في تقييم البيانات الأمريكية القادمة واحتمالية المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي متشددًا بشأن آفاق التضخم للاقتصاد، فقد يرفع الدولار الأسترالي (AUD)، مع رؤية الحاجز الصاعد الأول عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 0.6525. يظهر مستوى المقاومة التالي عند أعلى مستوى في 13 نوفمبر عند 0.6580، في الطريق إلى أعلى مستوى في 6 أكتوبر عند 0.6620.
في الاتجاه الهبوطي، سيقدم أدنى مستوى في 10 أكتوبر عند 0.6472 بعض الراحة للمشترين. قد تؤدي الخسائر الممتدة إلى انخفاض إلى أدنى مستوى في 31 يوليو عند 0.6424. يقع مستوى الدعم التالي عند المستوى النفسي 0.6400.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.