من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي تضخمًا ثابتًا، مما يعزز رهانات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة

• من المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي 3.6% على أساس سنوي في ديسمبر.
• من المتوقع بشكل متزايد أن يبدأ بنك الاحتياطي الأسترالي دورة رفع أسعار الفائدة هذا العام.
• يواجه الدولار الأسترالي منافسه الأمريكي المتضرر، مع اختبار مستوى 0.7000 على الطاولة.

ستصدر أستراليا تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن يظهر أن التضخم ارتفع بنسبة 3.6% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو ما يزيد قليلاً عن القراءة السابقة البالغة 3.4%. من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الشهري 0.7% بعد تسجيل 0% في نوفمبر.

سيصدر مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) أيضًا مؤشر أسعار المستهلك المعدل، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). من المتوقع أن تسجل الأرقام السنوية 3.2%، مطابقة للقراءة السابقة، بينما من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك المعدل على أساس شهري 0.2%، بانخفاض من 0.3% المسجلة في الشهر السابق.

ستصدر البيانات قبل أسبوع من اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي، المقرر في 2-3 فبراير. اجتمع البنك المركزي آخر مرة في ديسمبر، عندما قرر صناع السياسة إبقاء سعر الفائدة الرسمي (OCR) ثابتًا عند 3.6%. أظهر بيان السياسة النقدية أن المجلس لاحظ أن التضخم قد ارتفع مؤخرًا، وأن البيانات "تشير إلى بعض العلامات على انتعاش أكثر شمولاً في التضخم، جزء منه قد يكون مستمرًا وسيتطلب مراقبة دقيقة."

قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك، يتداول الدولار الأسترالي (AUD) فوق 0.6900 مقابل الدولار الأمريكي (USD)، وهو أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2024.

ماذا نتوقع من أرقام معدل التضخم في أستراليا؟

من المتوقع أن تؤكد بيانات ABS ما يشتبه فيه محللو السوق: أن الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي في السياسة النقدية ستكون رفع سعر الفائدة.

كما تم الإشارة سابقًا، من المتوقع أن يُبلغ مكتب الإحصاءات الأسترالي أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي ارتفع بنسبة 3.6% في السنة حتى ديسمبر، وهو أعلى من 3.4% المسجلة في نوفمبر وأعلى من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي المتمثل في الحفاظ على التضخم بين 2% و3%.

عززت الضغوط التضخمية المتجددة، إلى جانب سوق العمل القوي، احتمالات رفع أسعار الفائدة في أستراليا في المستقبل القريب. أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي مؤخرًا أن البلاد أضافت 62500 وظيفة جديدة في ديسمبر، وأن معدل البطالة انخفض إلى 4.1%، وهو أدنى مستوى له في سبعة أشهر. علاوة على ذلك، انخفض معدل العمالة الناقصة إلى أدنى مستوى له منذ عدة عقود.

قبل إصدار بيانات التضخم، تبلغ احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في اجتماع فبراير حوالي 63%، وفقًا لرويترز.

في الوقت نفسه، يتداول زوج AUD/USD عند أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2024 وسط ضعف عام في الدولار الأمريكي (USD). يواصل المشاركون في السوق بيع الدولار الأمريكي وسط مستويات مرتفعة من عدم اليقين، معظمها ناتج عن قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

استأنف الرئيس ترامب حربه التجارية ضد العالم بعد أن أشار إلى أنه، نظرًا لأن النرويج لم تمنحه جائزة نوبل، فإنه سيركز الآن على حماية بلاده بدلاً من السلام العالمي. استمر في تصعيد التوترات مع أوروبا وسط رغبته في امتلاك غرينلاند، وهي منطقة دنماركية قريبة من الأراضي الأمريكية، مدعيًا أنها حيوية للدفاع الأمريكي. في منتصف يناير، ومع ذلك، خفف التوترات من خلال الإعلان عن إطار صفقة، ولكن دون أي تفاصيل حول الأمر، لا يزال المشاركون في السوق حذرين. كما هدد ترامب بزيادة الرسوم الجمركية على كوريا الجنوبية يوم الثلاثاء، حيث لم يوافق البرلمان الكوري الجنوبي بعد على اتفاق التجارة الذي تم تحقيقه العام الماضي.

زعمت الرئيس الأمريكي أنه سيعلن قريبًا عن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المقبل، حيث تنتهي ولاية جيروم باول في مايو. يتوقع المشاركون في السوق بوضوح أن يكون هناك متشدد، بغض النظر عن الاسم، ويواصلون المراهنة على تخفيضات أسعار الفائدة طوال عام 2026، وهو أمر لا يزال غير واضح.

كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك على AUD/USD؟

في هذا السيناريو، يجب أن تؤكد بيانات التضخم المتوقعة موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد كما تم الإشارة إليه سابقًا، وبالتالي، تؤدي إلى تعزيز الدولار الأسترالي. ستؤدي القراءات الأعلى من المتوقع إلى نفس التأثير، مما يعزز الطلب على الدولار الأسترالي.

إذا جاءت البيانات أضعف من المتوقع ولكن لا تزال فوق 3%، يجب أن يبقى السيناريو كما هو، على الرغم من أن تقدم الدولار الأسترالي سيكون أكثر تقييدًا. ومع ذلك، في حالة حدوث انخفاض غير محتمل في التضخم السنوي دون 3%، سيتسرع المشاركون في السوق للمراهنة ضد رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي وقد يرون AUD/USD ينخفض كرد فعل فوري على الأخبار. ومع ذلك، يبدو أن الخسائر المستدامة غير مرجحة نظرًا للوضع الحالي للدولار الأمريكي.

تلاحظ فاليريا بدناريك، كبيرة المحللين في FXStreet: "من وجهة نظر فنية، لدى زوج AUD/USD مجال لتمديد تقدمه، على الرغم من وجود ظروف تشبع شرائي واضحة في الرسم البياني اليومي. يتداول الزوج حاليًا بالقرب من قمة متعددة الأشهر في منطقة 0.6950، ولا يظهر أي علامات على تباطؤ تقدمه. قد تستمر الزيادة في البداية نحو عتبة 0.7000، بينما بمجرد تجاوزها، سيكون هناك القليل من العوائق نحو 0.7100."

تضيف بدناريك: "في حالة حدوث تراجع، سيجد الزوج دعمًا على المدى القريب في منطقة 0.6890، عندما يغلق الزوج أخيرًا الفجوة الافتتاحية الأسبوعية. سيؤدي الانزلاق دون هذه المنطقة إلى كشف الدعم الثابت التالي عند 0.6830.