من المتوقع أن يُظهر مؤشر ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات الأمريكي تباطؤًا في النشاط التجاري في أكتوبر

• من المتوقع أن يتباطأ النشاط التجاري الأمريكي بشكل طفيف في أكتوبر/تشرين الأول، مع بقائه بقوة في منطقة التوسع.
• من المتوقع أن تتراجع استطلاعات التصنيع والخدمات، بعد القراءات القوية في سبتمبر/أيلول.
• قد يجد الدولار الأمريكي دعمًا إذا عزز النشاط التجاري الأقوى من المتوقع توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed.

سيتم إصدار مؤشرات ستاندرد آند بورز العالمية الأولية لمديري المشتريات (PMIs) في الولايات المتحدة (US) لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الجمعة، مما يوفر رؤى جديدة حول صحة أكبر اقتصاد في العالم قبيل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل.

يتضمن التقرير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي، ومؤشر مديري المشتريات المركب، والتي تقيس النشاط التجاري عبر القطاع الخاص. وتشير القراءات فوق 50 إلى التوسع، بينما تشير الأرقام دون هذا الحاجز إلى الانكماش.

تأتي استطلاعات أكتوبر/تشرين الأول في وقت تواصل فيه البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تسليط الضوء على مرونة النشاط الاقتصادي، رغم الضغوط التضخمية المستمرة وارتفاع تكاليف الاقتراض. وسيراقب المستثمرون الأرقام عن كثب بحثًا عن علامات تباطؤ النمو وتجدد ضغوط الأسعار التي قد تؤثر على التوقعات الخاصة بالسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي والدولار الأمريكي (USD).

ماذا يمكن أن نتوقع من تقرير مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي لمديري المشتريات لشهر أكتوبر/تشرين الأول؟

تشير توقعات السوق إلى تباطؤ معتدل في نشاط القطاع الخاص الأمريكي في أكتوبر/تشرين الأول، بعد القراءات القوية بشكل خاص في سبتمبر/أيلول. ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي لمديري المشتريات التصنيعي بشكل طفيف إلى 55.6 من 55.9 في سبتمبر/أيلول، بينما من المتوقع أن يتراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 57.9 من 58.8. وفي الوقت نفسه، بلغ مؤشر مديري المشتريات المركب 58.4 في سبتمبر/أيلول، مما يسلط الضوء على نمو قوي عبر القطاع الخاص الأمريكي.

وعلى الرغم من أن كلا القطاعين من المتوقع أن يفقدا بعض الزخم، فإن القراءات المتوقعة لا تزال أعلى بكثير من حاجز 50، مما يشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي يواصل التوسع بوتيرة صحية.

وسيكون التقرير مهمًا بشكل خاص بالنظر إلى أحدث المؤشرات على استمرار الضغوط التضخمية. وتُظهر الإصدارات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تضخمًا أقوى من المتوقع، بينما لا تزال مبيعات التجزئة ومؤشرات سوق العمل تشير إلى أن الطلب المحلي لا يزال مرنًا.

وفي ظل هذه الخلفية، من المتوقع على نطاق واسع أن يترك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يوم 28 أكتوبر/تشرين الأول، بعد زيادة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في سبتمبر/أيلول. ومع ذلك، تقوم الأسواق بتسعير احتمالية كاملة لرفع آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

متى سيتم إصدار مؤشرات مديري المشتريات الأولية الأمريكية S&P Global لشهر أكتوبر، وكيف يمكن أن تؤثر على EUR/USD؟

سيتم إصدار مؤشرات مديري المشتريات التصنيعي والخدمي والمركب لشهر أكتوبر من S&P Global يوم الجمعة عند 13:45 بتوقيت غرينتش. وقد يؤدي هذا الإصدار إلى حدوث تقلبات في الدولار الأمريكي وزوج EUR/USD، لا سيما مع تموضع المستثمرين قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed في 28 أكتوبر.

قد يعزز تقرير أقوى من المتوقع التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة. ومن المرجح أن يدعم مثل هذا السيناريو عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، مما قد يضغط على EUR/USD.

وعلى العكس من ذلك، فإن تباطؤًا أشد من المتوقع في النشاط التجاري، ولا سيما في قطاع الخدمات، قد يثير مخاوف بشأن استدامة النمو الاقتصادي الأمريكي. وقد تشجع قراءات PMI الأضعف المستثمرين على إعادة تقييم احتمالات المزيد من التشديد النقدي، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على الدولار الأمريكي ويدعم EUR/USD.

ومع ذلك، قد يظل رد فعل السوق محدودًا نسبيًا إذا جاءت الأرقام متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات، نظرًا لأن النشاط في كل من قطاعي التصنيع والخدمات من المتوقع أن يبقى بقوة في منطقة التوسع.

ومع تسعير رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حد كبير بالفعل لشهر ديسمبر، سيقيّم المستثمرون عن كثب ما إذا كانت أرقام PMI يوم الجمعة تؤكد مرونة الاقتصاد الأمريكي أو تشير إلى تباطؤ. وقد يعزز تقرير أقوى من المتوقع التوقعات بمزيد من التشديد النقدي، في حين أن القراءات المخيبة للآمال قد تثير الشكوك حول قوة النمو الاقتصادي وتضغط على الدولار الأمريكي.

لا يزال EUR/USD هبوطيًا بشكل طفيف على الرسم البياني للساعة الواحدة، حيث يتحرك دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 1.1223 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 1.1213. ويتداول الزوج فوق مستوى الدعم السعري القريب بقليل، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) حول 40 إلى تراجع الزخم الصعودي بدلًا من الدخول في ظروف تشبع بيعي صريحة، مما يشير إلى بقاء المخاطر الهبوطية طالما أن هذه المتوسطات تحد من الاتجاه الصاعد.

وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند المستوى الأفقي قرب 1.1190، قبل مستويات دعم أعمق عند 1.1150 و1.1114. وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 1.1213، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 1.1223، مع حواجز أقوى عند 1.1260 و1.1285 والتي سيحتاج الزوج إلى استعادتها لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)