عاجل: التضخم الكندي يفاجئ التوقعات بارتفاعه في سبتمبر
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليارتفع التضخم في كندا في سبتمبر/أيلول، حيث صعد مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 2.4% مقارنة بالعام السابق، مرتفعًا من زيادة بنسبة 1.9% في أغسطس/آب، وفقًا لإحصاءات كندا. وجاء الرقم أعلى بقليل من توقعات السوق، بينما ارتفعت الأسعار بنسبة 0.1% على أساس شهري.
ارتفع مقياس مؤشر أسعار المستهلك الأساسي المفضل لدى بنك كندا (BoC)، الذي يستبعد المكونات المتقلبة مثل المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 2.8% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية وزاد بنسبة 0.2% على أساس شهري.
من بين مؤشرات التضخم التي يراقبها البنك المركزي عن كثب، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وزاد مؤشر أسعار المستهلكين المعدّل بنسبة 3.1%، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المتوسط بنسبة 3.2%، مما يبرز أن ضغوط الأسعار الأساسية لا تزال قوية نسبيًا إلى جانب الارتفاع العام.
وفقًا للبيان الصحفي: "على أساس سنوي، انخفضت أسعار البنزين أقل في سبتمبر (-4.1%) مقارنة بأغسطس (-12.7%) بسبب تأثير سنة الأساس، مما أدى إلى تسارع التضخم العام. باستثناء البنزين، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2.6% في سبتمبر، بعد زيادة بنسبة 2.4% في أغسطس. كما ساهم الانخفاض الأبطأ في الأسعار لرحلات السفر (-1.3%) وزيادة أكبر في أسعار المواد الغذائية المشتراة من المتاجر (+4.0%) في الضغط التصاعدي على مؤشر أسعار المستهلكين لجميع العناصر في سبتمبر."
رد فعل السوق
يكتسب الدولار الكندي (CAD) وتيرة ساحبًا زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD إلى محيط منطقة 1.4000، أو منطقة القيعان اليومية، في أعقاب صدور بيانات التضخم الكندية في سبتمبر.
سعر الدولار الكندي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار كندي (CAD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.33% | 0.26% | 0.91% | -0.17% | 0.35% | 0.39% | 0.39% | |
| EUR | -0.33% | -0.07% | 0.58% | -0.50% | 0.04% | 0.05% | 0.06% | |
| GBP | -0.26% | 0.07% | 0.65% | -0.42% | 0.11% | 0.13% | 0.14% | |
| JPY | -0.91% | -0.58% | -0.65% | -1.08% | -0.56% | -0.54% | -0.52% | |
| CAD | 0.17% | 0.50% | 0.42% | 1.08% | 0.52% | 0.55% | 0.56% | |
| AUD | -0.35% | -0.04% | -0.11% | 0.56% | -0.52% | 0.02% | 0.00% | |
| NZD | -0.39% | -0.05% | -0.13% | 0.54% | -0.55% | -0.02% | 0.00% | |
| CHF | -0.39% | -0.06% | -0.14% | 0.52% | -0.56% | -0.01% | -0.01% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار كندي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل CAD (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لتقرير التضخم الكندي لشهر سبتمبر/أيلول في الساعة 08:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يتسارع التضخم في كندا في سبتمبر.
- لا يزال مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فوق مستهدف بنك كندا البالغ 2%.
- انخفض الدولار الكندي إلى أدنى مستوياته في عدة أشهر مقابل الدولار الأمريكي.
ستقوم هيئة الإحصاء الكندية بنشر أرقام التضخم لشهر سبتمبر يوم الثلاثاء. ستوفر الأرقام لبنك كندا (BoC) قراءة جديدة عن ضغوط الأسعار بينما يزن البنك المركزي خطوته التالية بشأن أسعار الفائدة. من المتوقع أن يخفض بنك كندا سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25% في اجتماعه في 29 أكتوبر.
يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك العام (CPI) بنسبة 2.3% في سبتمبر، متجاوزًا هدف بنك كندا، بعد زيادة سنوية بلغت 1.9% في أغسطس. على أساس شهري، من المتوقع أن تنخفض الأسعار بنسبة 0.1%، مما يتماشى مع الانكماش المسجل في الشهر السابق.
سيكون بنك كندا أيضًا يراقب مقياسه الأساسي المفضل، الذي يستبعد مكونات الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا. في أغسطس، ارتفع هذا المقياس بنسبة 2.6% عن العام السابق وجاء ثابتًا لشهر يوليو.
لا يزال المحللون حذرين بعد أن تسارع التضخم في أغسطس. تلوح في الأفق تهديد التعريفات الأمريكية التي قد تدفع الأسعار المحلية للارتفاع، مما يضيف عدم اليقين إلى التوقعات. في الوقت الحالي، من المرجح أن تتبنى الأسواق وصناع السياسة موقفًا حذرًا.
ماذا يمكن أن نتوقع من معدل التضخم في كندا؟
خفض بنك كندا سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50٪ في أغسطس، وهو قرار يتماشى مع توقعات السوق.
في ذلك الاجتماع، اتخذ المحافظ تيف ماكليم لهجة حذرة في مؤتمره الصحفي المعتاد. قال إن صورة التضخم لم تتغير كثيرًا منذ يناير، مشيرًا إلى إشارات مختلطة وموقف يعتمد أكثر على البيانات بينما يتخذ البنك قراراته في كل "اجتماع على حدة". كما أقر بأن ضغوط التضخم تبدو أكثر احتواءً قليلاً لكنه كرر أن صانعي السياسة مستعدون للعمل إذا زادت المخاطر.
بالنسبة للأسواق، سيكون التركيز الفوري على قراءة مؤشر أسعار المستهلك العام. لكن في بنك كندا، ستظل الانتباه مركزة تمامًا على التفاصيل: المقاييس المقطوعة، والمتوسطة، والعامة. ظلت المقاييس الأولى بالقرب من مستوى 3.0٪، مما يغذي القلق داخل البنك، بينما انخفض المقياس العام قليلاً، على الرغم من أنه لا يزال فوق هدف البنك.
متى ستصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك في كندا، وكيف يمكن أن تؤثر على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD؟
ستراقب الأسواق عن كثب يوم الثلاثاء في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، عندما تنشر هيئة الإحصاء الكندية تقرير التضخم لشهر سبتمبر. المتداولون في حالة تأهب للمخاطر التي قد تؤدي إلى تفجر ضغوط الأسعار مرة أخرى.
ستعزز قراءة أقوى من المتوقع المخاوف من أن التكاليف المرتبطة بالتعريفات بدأت تتسرب إلى المستهلكين. قد يجعل ذلك بنك كندا أكثر حذرًا في موقفه السياسي، وهو سيناريو من المحتمل أن يدعم الدولار الكندي (CAD) على المدى القصير، بينما يبقي الانتباه مركزًا على تطورات التجارة.
يشير المحلل الكبير بابلو بيوفانو من FXStreet إلى أن الدولار الكندي قد انتقل إلى نمط تماسك في النطاق العلوي من نطاقه الأخير، فوق الحاجز الرئيسي 1.4000 بقليل. في هذه الأثناء، يبدو أن المزيد من المكاسب محتملة بينما يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 1.3960.
يشير بيوفانو إلى أن عودة لهجة صعودية قد تحفز زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD لتحدي السقف في أكتوبر عند 1.4080 (14 أكتوبر)، قبل أن يصل إلى أعلى مستوى في أبريل عند 1.4414 (1 أبريل).
من ناحية أخرى، يقترح بيوفانو أن النزاع الرئيسي يظهر عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحرج عند 1.3963، قبل الدعم المؤقت عند المتوسطات المتحركة البسيطة 55 يومًا و100 يوم عند 1.3861 و1.3781، على التوالي. قد يؤدي فقدان هذه المنطقة إلى تحفيز حركة محتملة نحو قاعدة سبتمبر عند 1.3726 (17 سبتمبر). قد يؤدي تراجع أعمق إلى اختبار وادي يوليو عند 1.3556 (3 يوليو) للظهور مرة أخرى على الأفق.
"علاوة على ذلك، تميل مؤشرات الزخم إلى الصعود: مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم بالقرب من 66، بينما مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) يتجاوز 36، مما يشير إلى اتجاه قوي،" كما يقول.
أسئلة شائعة عن الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يتجهون نحو الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - مع كون المخاطرة إيجابية للدولار الكندي. وباعتبارها أكبر شريك تجاري لها، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي هي أيضًا عامل رئيسي يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. والهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على التضخم عند مستوى 1-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. وتميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. ويمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا بالنسبة للدولار الكندي والثاني إيجابيًا بالنسبة للدولار الكندي.
سعر النفط هو عامل رئيسي يؤثر على قيمة الدولار الكندي. النفط هو أكبر صادرات كندا، لذلك يميل سعر النفط إلى التأثير بشكل فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع الدولار الكندي أيضًا، حيث يزداد الطلب الكلي على العملة. والعكس صحيح إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم الدولار الكندي أيضًا.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملة لأنه يخفض قيمة المال، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى قوة العملة. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.