خطاب بولوك: محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي يتحدث عن توقعات سعر الفائدة بعد الخفض المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصليمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ميشيل بولوك تتحدث في المؤتمر الصحفي، موضحة السبب وراء خفض سعر الفائدة إلى 3.85٪ في اجتماع السياسة في مايو/أيار.
ترد بولوك على أسئلة وسائل الإعلام كجزء من تنسيق تقارير جديد للبنك المركزي بدأ هذا العام.
مقتطفات رئيسية من المؤتمر الصحفي لبنك الاحتياطي الأسترالي
- يجب الآن الحفاظ على انخفاض التضخم، وهناك مكان جيد للقيام بذلك.
- هذا هو التخفيض المناسب في الوقت الحالي، ومن الممكن إجراء المزيد من التعديلات.
- كانت هناك قرارات بالإجماع، تم مناقشة الحفاظ على المعدلات أو تخفيضها.
- تمت مناقشة 25 نقطة أساس أو 50 نقطة أساس.
- لا نعرف ما إذا كانت هناك سلسلة طويلة من التخفيضات.
- لا يمكنني القول أين ستنتهي أسعار الفائدة النقدية، ولا أؤيد تسعير السوق.
- كانت هناك حجة من أجل 50 نقطة أساس، لكنها لم تكن أقوى حجة في الغرفة.
- لقد تفاجأنا بمدى الرسوم الجمركية الأمريكية.
- إذا استمررنا في رؤية انخفاض التضخم، فإن ذلك سيوفر مجالًا لتخفيض المعدلات بشكل أكبر.
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 04:30 بتوقيت جرينتش لتغطية إعلانات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وردود الفعل الأولية للسوق.
قرر أعضاء مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) خفض سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85٪ من 4.1٪، بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية في مايو/أيار.
كان القرار متوقعًا على نطاق واسع.
ملخص بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي
- تصعيد الصراع التجاري العالمي هو خطر رئيسي على الاقتصاد.
- تم تخفيض توقعات النمو العالمي، وزادت حالة عدم اليقين بسبب سياسات الرسوم الجمركية الأمريكية.
- تم تقليص توقعات التضخم المحلي الأساسي، ومن المتوقع أن يكون معدل البطالة أعلى قليلاً.
- توقعات التضخم المنخفض والبطالة المرتفعة تستند إلى افتراض السوق بتخفيضات إجمالية قدرها 85 نقطة أساس.
- يمكن أن يؤدي التخفيف السريع في التوترات التجارية إلى نمو عالمي أسرع، وأقل تخفيضات محلية في المعدلات.
- تراجع تضخم خدمات السوق أكثر مما كان متوقعًا، وكان الانكماش واسع النطاق.
- تضخم الإسكان أيضًا في تراجع، ولم تتحقق المخاطر الصعودية للتضخم.
- ظل الدولار الأسترالي المقوم بالتجارة دون تغيير بشكل عام منذ فبراير، مما يوفر دعمًا ضئيلًا لنمو الناتج المحلي الإجمالي.
- أداء الاقتصاد كان كما هو متوقع، لكن استهلاك الأسر يبدو أضعف مما كان متوقعًا.
- لا يزال المستهلكون حساسين للأسعار، ومن المتوقع أن يستمر هذا السلوك لبعض الوقت.
- من المتوقع أن يكون معدل التضخم المتوسط المعدل عند %2.6 في يونيو 2025، و%2.6 في يونيو 2026، و%2.6 في يونيو 2027.
- من المتوقع أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي عند %1.8 في يونيو 2025، و%2.2 في يونيو 2026، و%2.2 في يونيو 2027.
- من المتوقع أن يكون نمو استهلاك الأسر عند %1.4 في يونيو 2025، و%2.2 في يونيو 2026، و%2.4 في يونيو 2027.
- من المتوقع أن يكون معدل البطالة عند %4.2 في يونيو 2025، و%4.3 في يونيو 2026، و%4.3 في يونيو 2027.
- من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار الأجور عند %3.3 في يونيو 2025، و%3.1 في يونيو 2026، و%3.0 في يونيو 2027.
- من المتوقع أن تكون أسعار الفائدة النقدية عند %4.0 في يونيو 2025، و%3.2 في يونيو 2026، و%3.2 في يونيو 2027.
- لا يزال سوق العمل يُقيَّم على أنه مشدود، وقد تراجعت الضغوط العامة على القدرة.
رد فعل AUD/USD على قرار سعر الفائدة من RBA
يواجه الدولار الأسترالي إمدادات جديدة بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي. يخسر زوج AUD/USD 0.43٪ خلال اليوم ليتداول عند 0.6425 كما هو مذكور.
دولار أسترالي السعر اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.04% | -0.07% | 0.09% | 0.42% | 0.22% | -0.09% | |
| EUR | 0.03% | 0.00% | -0.05% | 0.13% | 0.47% | 0.26% | -0.06% | |
| GBP | 0.04% | -0.00% | -0.04% | 0.12% | 0.44% | 0.28% | -0.02% | |
| JPY | 0.07% | 0.05% | 0.04% | 0.16% | 0.49% | 0.28% | 0.04% | |
| CAD | -0.09% | -0.13% | -0.12% | -0.16% | 0.34% | 0.13% | -0.15% | |
| AUD | -0.42% | -0.47% | -0.44% | -0.49% | -0.34% | -0.20% | -0.48% | |
| NZD | -0.22% | -0.26% | -0.28% | -0.28% | -0.13% | 0.20% | -0.28% | |
| CHF | 0.09% | 0.06% | 0.02% | -0.04% | 0.15% | 0.48% | 0.28% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أسترالي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل AUD (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه في 19 مايو في الساعة 22:45 بتوقيت جرينتش كمعاينة لإعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
- من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى %3.85 في مايو.
- تصريحات محافظ البنك المركزي الأسترالي ميشيل بولوك والتوقعات المحدثة ستكون مفتاحًا.
- ستؤدي إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي إلى زيادة التقلبات، مما يهز الدولار الأسترالي.
من المقرر أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.85% من 4.1% بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية لشهر مايو يوم الثلاثاء. سيتم الإعلان عن القرار في الساعة 04:30 بتوقيت جرينتش.
سيتم نشر التوقعات الاقتصادية المحدثة جنبًا إلى جنب مع بيان السياسة، بينما ستتبع مؤتمر صحفي لمحافظ البنك RBA ميشيل بولوك في الساعة 05:30 بتوقيت جرينتش.
مع تسعير خفض السعر بالفعل، سيفحص المتداولون عن كثب التوقعات الاقتصادية المحدثة للبنك المركزي وتعليقات المحافظ بولوك لتحديد الاتجاه التالي لمعدلات الفائدة والدولار الأسترالي (AUD).
التركيز على الخطوة التالية لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي
لقد دفعت سلسلة البيانات الاقتصادية الأسترالية الأخيرة الأسواق إلى التراجع عن تسعير المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي هذا العام.
أضافت الاقتصاد الأسترالي 89 ألف وظيفة جديدة في أبريل، متجاوزة التقديرات التي كانت تشير إلى إضافة 20 ألف وظيفة بفارق كبير، بينما تم تعديل قراءة مارس لتظهر إضافة 36.4 ألف وظيفة بدلاً من 32.2 ألف وظيفة كما تم الإبلاغ سابقًا. ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1% في أبريل.
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في أستراليا للربع الأول بنسبة 2.4% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، وهو أعلى من توقعات السوق بزيادة قدرها 2.2%، ودون تغيير عن الزيادة البالغة 2.4% في الربع السابق.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، وهو مقياس التضخم الذي يراقبه بنك الاحتياطي الأسترالي عن كثب، بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.9% على أساس سنوي. لدى بنك الاحتياطي الأسترالي هدف تضخم يتراوح بين 2%-3%.
ارتفع مؤشر أسعار الأجور بنسبة 3.4% سنويًا في الربع الأول، متجاوزًا التقدير والقراءة السابقة البالغة 3.2%. على أساس ربع سنوي، زادت الأجور بنسبة 0.9%، متجاوزة التوقعات البالغة 0.8%.
لا يزال سوق العمل في البلاد قويًا بينما التضخم الأساسي مرتفع، مما قد يدفع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى الإشارة إلى الحذر بشأن توقعات السياسة.
بالإضافة إلى ذلك، ستساعد التعديلات على توقعات التضخم والنمو أيضًا في قياس مسار بنك الاحتياطي الأسترالي في المستقبل بشأن أسعار الفائدة.
عند معاينة قرار سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي، قال محللو TD Securities (TDS): "لقد قامت أسواق مقايضات الأسعار الليلية (OIS) بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس بالكامل. سيكون من المثير للاهتمام تقييم بنك الاحتياطي الأسترالي للمخاطر المحيطة بالتعريفات. نرى مخاطر تخفيضات طفيفة للناتج المحلي الإجمالي، لكننا نشك في أن مؤشر أسعار المستهلك سيتغير بشكل كبير."
كيف سيؤثر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي على AUD/USD؟
من المتوقع أن تحذر محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك من توقعات الاقتصاد والتضخم، خاصة في ضوء التعريفات الأمريكية. لذلك، قد تعيد التأكيد على أنه "يجب أن نكون حذرين من عدم التسرع في السياسة." قد تعيد تعليقات بولوك الحذرة إحياء زخم تعافي AUD/USD.
إذا أعربت بولوك عن قلقها بشأن توقعات الاقتصاد مع الإشارة إلى مزيد من تخفيضات الأسعار، فمن المحتمل أن يتعرض الدولار الأسترالي لضغوط بيع شديدة، مستأنفًا اتجاهه الهبوطي نحو مستوى 0.6300.
تسلط ذواني ميهتا، المحلل الرئيسي لجلسة آسيا في FXStreet، الضوء على المؤشرات الفنية الرئيسية لتداول AUD/USD بعد إعلان السياسة.
"لا يزال زوج AUD/USD محصورًا في نطاق بين المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا قبل مواجهة بنك الاحتياطي الأسترالي. يحتفظ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق الخط الأوسط، حاليًا بالقرب من 53، مما يحافظ على الاحتمالية الصعودية قائمة."
"يمكن أن يؤدي خفض متشدد من بنك الاحتياطي الأسترالي إلى دفع AUD/USD نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 0.6333، والذي قد يتم اختباره أدناه عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 0.6299. إذا زادت ضغوط البيع، فإن المستوى النفسي 0.6250 سيكون الخط الفاصل للمشترين. على العكس من ذلك، يحتاج المشترون إلى القبول فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6452 لاستئناف التعافي نحو أعلى مستوى في 25 نوفمبر عند 0.6550، يليه مستوى 0.6600،" تضيف ذواني.
البنوك المركزية FAQs
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.