بنك الاحتياطي الأسترالي يستعد لخفض سعر الفائدة القياسي مع انخفاض التضخم وارتفاع البطالة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% في أغسطس.
- سيكون التركيز على مؤتمر صحفي لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك وتحديثات التوقعات الاقتصادية.
- يستعد الدولار الأسترالي لرد فعل كبير على إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
من المتوقع أن يعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عن خفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في سعر الفائدة الرسمي (OCR) إلى 3.6% من 3.85% بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية في أغسطس يوم الثلاثاء. سيتم الإعلان عن القرار في الساعة 04:30 بتوقيت جرينتش.
سيتم مرافقة بيان السياسة النقدية بتوقعات اقتصادية ربع سنوية. وسيعقب ذلك مؤتمر صحفي لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في الساعة 05:30 بتوقيت جرينتش.
نظرًا لأن خفض السعر قد تم تسعيره بالكامل، يستعد الدولار الأسترالي (AUD) لتقلبات شديدة في أي مفاجآت تقدمها توقعات البنك المركزي المحدثة أو تعليقات بولوك خلال المؤتمر الصحفي.
بنك الاحتياطي الأسترالي يستعد لخفض سعر الفائدة، ماذا بعد؟
بعد قرار الاحتفاظ المفاجئ بسعر الفائدة في يوليو، في قرار نادر منقسم بين ستة إلى ثلاثة، يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي الآن على مسار واضح لخفض سعر الفائدة الرسمي يوم الثلاثاء حيث تباطأ التضخم مؤخرًا أكثر مما كان متوقعًا وارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف.
أظهرت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في يوليو أن الغالبية من المجلس أرادت الانتظار للحصول على مزيد من المعلومات، بما في ذلك بيانات الأسعار ربع السنوية، لتأكيد تباطؤ التضخم.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.7% في الربع الثاني مقارنة بالفترة الثلاثة أشهر السابقة، مما أدى إلى انخفاض المعدل السنوي إلى 2.1% من 2.4%، مسجلاً أدنى قراءة منذ أكثر من أربع سنوات واقترب من الحد الأدنى المستهدف للبنك المركزي الذي يتراوح بين 2% إلى 3%.
وفي الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% في يونيو، ارتفاعًا من 4.1% في مايو، وفقًا لبيانات مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS). أظهرت تفاصيل أخرى من تقرير الوظائف أن التوظيف زاد بمقدار 2000 شخص في يونيو، لكن عدد العاطلين عن العمل رسميًا قفز بمقدار 33600.
تتوقع الأسواق أن يستمر بنك الاحتياطي الأسترالي في خفض سعر الفائدة القياسي إلى 3.10% أو أقل بحلول أوائل العام المقبل.
ومع ذلك، قد تقدم التوقعات الاقتصادية المحدثة و/أو انقسام الأصوات مفاجآت جديدة بشأن مسار البنك المركزي في ما يتعلق بأسعار الفائدة.
لا تزال حالة عدم اليقين في اتصالات بنك الاحتياطي الأسترالي مرتفعة بعد الاضطراب الذي حدث في أبريل والذي نقل سلطة تحديد الأسعار بالكامل إلى مجلس السياسة النقدية الجديد المكون من تسعة أعضاء (MPB).
أدت التغييرات في MPB إلى نتيجة مفاجئة في يوليو، مما صدم الأسواق.
كيف سيؤثر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي على AUD/USD؟
خلال المؤتمر الصحفي بعد قرار السياسة في يوليو، أوضحت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك أن البنك لم يعد بإمكانه تقديم توجيهات لأن قرار السعر يعود إلى المجلس وحده ولا يمكن التنبؤ به مسبقًا.
ومع ذلك، أشارت بولوك إلى أن الأسواق "يمكن أن تتوقع انخفاض الأسعار إذا تباطأ التضخم كما هو متوقع" وأن قرار السياسة "سيكون مبنيًا على توقعاتنا للتضخم المستقبلي."
لذلك، إذا خفض البنك المركزي توقعاته للتضخم والنمو، فقد يزيد من احتمالات المزيد من خفض الأسعار، مما يغذي اتجاهًا هبوطيًا جديدًا في الدولار الأسترالي.
على العكس من ذلك، إذا قللت بولوك من المخاطر على الاقتصاد بسبب الرسوم الجمركية الأمريكية وأكدت أن "نهجًا مدروسًا وتدريجيًا في تخفيف السياسة النقدية هو المناسب"، فقد يستعيد المشترون الأستراليون السيطرة.
تسلط دهواني ميهتا، المحللة الرئيسية في جلسة آسيا في FXStreet، الضوء على المؤشرات الفنية الرئيسية لتداول AUD/USD بعد إعلان السياسة.
"يشهد زوج AUD/USD مخاطر هبوطية متزايدة قبل مواجهة بنك الاحتياطي الأسترالي، بعد أن واجه رفضًا بالقرب من مستوى 0.6550 في عدة مناسبات. مما يضيف مصداقية إلى الإمكانية الهبوطية، قطع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا من الأعلى، مما يؤكد تقاطعًا هبوطيًا على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق خط المنتصف."
"يمكن أن يعزز خفض سعر الفائدة التيسيري من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي الاهتمام بالبيع، مما يدفع AUD/USD لتحدي أدنى مستوى في 5 أغسطس عند 0.6450، حيث يقترب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم. قد يهدد الفشل في المقاومة فوق هذا المستوى أدنى مستوى في أغسطس عند 0.6419، حيث ستدخل الحاجز النفسي عند 0.6350 حيز التنفيذ. على العكس من ذلك، يحتاج المشترون إلى اختراق حاسم فوق مستوى 0.6550 لإحياء الانتعاش نحو مستوى 0.6600. الهدف التالي في الاتجاه الصاعد يتماشى مع أعلى مستوى في 24 يوليو عند 0.6625،" تضيف دهواني.
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.