خطاب بولوك: محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي يناقش توقعات سعر الفائدة بعد التوقف المطول
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصليتتحدث محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ميشيل بولوك في المؤتمر الصحفي، موضحة الأسباب وراء الحفاظ على سعر الفائدة القياسي عند 3.6% بعد اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول.
ترد بولوك على أسئلة وسائل الإعلام كجزء من تنسيق تقارير جديد للبنك المركزي بدأ هذا العام.
يرجى متابعة البث المباشر لمؤتمر صحفي بنك الاحتياطي الأسترالي هنا.
الاقتباسات الرئيسية من المؤتمر الصحفي لبنك الاحتياطي الأسترالي
ستكون بيانات التضخم والوظائف مهمة لاجتماع المجلس في فبراير.
لم يتم النظر بشكل صريح في حالة رفع سعر الفائدة في هذا الاجتماع.
لن يتم تحديد توقيت أي تحرك مستقبلي، سيكون ذلك من اجتماع إلى آخر.
تخفيضات أسعار الفائدة ليست في الأفق.
التوقع هو لوقف ممتد أو رفع أسعار الفائدة، لن يتم وضع احتمال لذلك.
سيفعل المجلس ما يحتاجه لخفض التضخم.
إذا أشارت البيانات إلى أن التضخم لا يتباطأ، فسيتم النظر في ذلك في اجتماع المجلس في فبراير.
يريد المجلس إعطاء إشارة بأن المخاطر قد انحرفت نحو الاتجاه الصعودي.
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 03:30 بتوقيت جرينتش لتغطية إعلانات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وردة الفعل الأولية للسوق.
قرر أعضاء مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ترك سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير عند 3.6% بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر/كانون الأول يوم الثلاثاء.
جاء القرار متماشياً مع توقعات السوق.
ملخص بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي
كان قرار السياسة بالإجماع.
تشير البيانات الأخيرة إلى أن المخاطر المتعلقة بالتضخم قد مالت إلى الاتجاه الصعودي، لكن الأمر سيستغرق بعض الوقت لتقييم استمرارية الضغوط التضخمية.
الطلب الخاص يتعافى. لا تزال ظروف سوق العمل تبدو مشدودة قليلاً، لكن من المتوقع حدوث تخفيف طفيف آخر.
لذا، قررت اللجنة أنه من المناسب أن تظل حذرة، مع تحديث رؤيتها للتوقعات مع تطور البيانات.
تشير مؤشرات مختلفة إلى أن ظروف سوق العمل لا تزال مشدودة قليلاً.
ستكون اللجنة منتبهة للبيانات والتقييم المتطور للتوقعات والمخاطر لتوجيه قراراتها.
حكم اللجنة هو أن بعض الزيادة الأخيرة في التضخم الأساسي كانت بسبب عوامل مؤقتة.
تركز اللجنة على ولايتها لتحقيق استقرار الأسعار والتوظيف الكامل وستفعل ما تعتبره ضروريًا لتحقيق هذا الهدف.
يستمر النشاط الاقتصادي في التعافي.
هناك عدم يقين بشأن التوقعات للنشاط الاقتصادي المحلي والتضخم ومدى بقاء السياسة النقدية مقيدة.
لا يزال عدم اليقين في الاقتصاد العالمي كبيرًا، لكن حتى الآن كان هناك تأثير ضئيل على النمو والتجارة بشكل عام في الشركاء التجاريين الرئيسيين لأستراليا.
رد فعل AUD/USD على قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي
تعرض الدولار الأسترالي لضغوط بيع شديدة في رد فعل فوري على قرار بنك الاحتياطي الأسترالي قبل أن يستعيد الأرض بسرعة. عاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى قرب 0.6625، اعتبارًا من كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.06% خلال اليوم.
سعر الدولار الأسترالي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.03% | -0.05% | -0.05% | 0.07% | -0.11% | -0.11% | |
| EUR | 0.07% | 0.05% | 0.00% | 0.03% | 0.15% | -0.04% | -0.04% | |
| GBP | 0.03% | -0.05% | -0.02% | -0.02% | 0.09% | -0.09% | -0.08% | |
| JPY | 0.05% | 0.00% | 0.02% | 0.00% | 0.12% | -0.07% | -0.06% | |
| CAD | 0.05% | -0.03% | 0.02% | -0.00% | 0.11% | -0.07% | -0.06% | |
| AUD | -0.07% | -0.15% | -0.09% | -0.12% | -0.11% | -0.18% | -0.17% | |
| NZD | 0.11% | 0.04% | 0.09% | 0.07% | 0.07% | 0.18% | 0.00% | |
| CHF | 0.11% | 0.04% | 0.08% | 0.06% | 0.06% | 0.17% | -0.01% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أسترالي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل AUD (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه في 8 ديسمبر/كانون الأول الساعة 21:45 بتوقيت جرينتش كمعاينة لإعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
- من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة عند 3.60% في ديسمبر.
- يمكن أن تسلط بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وكلمات المحافظة بولوك الضوء على مسار سعر الفائدة لعام 2026.
- من المقرر أن تؤثر إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي.
يسير بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على المسار الصحيح لترك سعر النقد الرسمي (OCR) دون تعديل عند 3.6%، بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر يوم الثلاثاء.
سيتم الإعلان عن القرار في الساعة 03:30 بتوقيت غرينتش، مصحوبًا ببيان السياسة النقدية (MPS). ستتبع مؤتمر صحفي لمحافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في الساعة 04:30 بتوقيت غرينتش.
من المحتمل أن تزيد اللغة المستخدمة في بيان السياسة النقدية ومؤتمر بولوك الصحفي من التقلبات حول الدولار الأسترالي (AUD).
هل سيشير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تحول نحو التشديد؟
منذ اجتماع السياسة النقدية في نوفمبر، فاجأ التضخم بالارتفاع واستعاد النمو الاقتصادي زخمه.
تبرر كلا المؤشرين قرار تثبيت سعر الفائدة المتوقع هذا الأسبوع وتشير إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يشير إلى نهاية محتملة لدورة التيسير الخاصة به.
أظهرت بيانات من مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) يوم الأربعاء الماضي أن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (GDP) في الربع الثالث ارتفع بنسبة 2.1% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وهو الأسرع منذ منتصف 2023 وأعلى من تقدير بنك الاحتياطي الأسترالي للنمو الاتجاهي البالغ 2%.
أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي في 27 نوفمبر أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الشهري في أكتوبر ارتفع بمعدل سنوي قدره 3.8%، وهو أعلى مستوى في عشرة أشهر وأعلى من توقعات السوق البالغة 3.6%.
تشير تفاصيل التقرير إلى أن الزيادة في التضخم كانت شاملة، مع تسارع ضغوط الأسعار في قطاع الخدمات. بالإضافة إلى ذلك، استمر نمو الأجور السنوي عند 3.4%، وهو المستوى الذي توقعه بنك الاحتياطي الأسترالي أن يبقى عليه هذا العام.
بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك الشهري، حذرت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك قائلة: "إذا أثبت التضخم أنه أكثر استمرارية، فسيكون لذلك تداعيات على السياسة."
دفعت سلسلة من البيانات الإيجابية أسواق المال إلى تسعير رفع سعر الفائدة بالكامل بحلول نهاية 2026 الأسبوع الماضي، وفقًا لاحتمالات سعر الفائدة للدولار الأسترالي من رفينيتيف، مقابل توقعات برفع سعر فائدة واحد على الأقل في أوائل العام المقبل، والتي كانت متوقعة قبل أسبوعين فقط.
كيف سيؤثر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي على AUD/USD؟
تشير وضعية الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (USD) إلى أن المشترين من المحتمل أن يحتفظوا بالسيطرة قبل إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
يمكن أن يطلق زوج AUD/USD مزيدًا من الارتفاع إذا كان بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وكلمات المحافظة بولوك تميل نحو التشديد بشأن التيسير الإضافي، مما يشير إلى تحول محتمل نحو التشديد.
على العكس من ذلك، قد يشهد الدولار الأسترالي تصحيحًا حادًا من أعلى مستوياته في شهرين إذا امتنعت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك عن الإشارة إلى نهاية دورة التيسير الخاصة بالبنك من خلال التمسك بموقف يعتمد على البيانات.
يبرز دواني ميهتا، المحلل الرئيسي في جلسة آسيا في FXStreet، المستويات الفنية الرئيسية لتداول AUD/USD بعد إعلان السياسة.
"يتداول زوج AUD/USD بالقرب من أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع عند 0.6650، محتفظًا بزخمه الصعودي الأخير. مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يجلس تحت منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أنه قد يكون هناك مجال لمزيد من الارتفاع."
"يمكن أن يشهد الزوج الأسترالي ارتفاعًا جديدًا نحو أعلى مستوى في 17 سبتمبر عند 0.6707 في حالة حدوث تحول نحو التشديد من بنك الاحتياطي الأسترالي. المستويات المقاومة التالية تتماشى عند المستوى النفسي 0.6750 وعند الرقم الدائري 0.6800. على العكس من ذلك، يمكن أن تختبر أي تراجعات الدعم الأولي عند الحاجز 0.6600، والذي إذا تم كسره سيفتح المجال لمزيد من الانخفاض نحو أدنى مستوى في 3 ديسمبر عند 0.6553. الخط الفاصل لمشتري AUD/USD ثابت بالقرب من 0.6530، وهو تلاقي المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يومًا و100 يوم،" يضيف دواني.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.