محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيسلط الضوء على الانقسامات العميقة حول كيفية المضي قدمًا في ديسمبر
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الذي عُقد في الفترة 28-29 أكتوبر يوم الأربعاء.
- سيدقق المستثمرون في التفاصيل المتعلقة بالمناقشات حول قرار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- الأسواق منقسمة حول ما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر.
سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي عُقد في الفترة من 28 إلى 29 أكتوبر/تشرين الأول يوم الأربعاء الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. قرر البنك المركزي الأمريكي خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%-4% في ذلك الاجتماع، لكن محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران صوت لصالح خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، بينما فضل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس جيف شميد عدم إجراء أي تغيير.
جيروم باول ورفاقه اختاروا خفض سعر الفائدة في أكتوبر
قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. في بيان السياسة، اعترف الاحتياطي الفيدرالي بأن زيادات الوظائف قد تباطأت وأن معدل البطالة قد ارتفع قليلاً، لكنه أكد أن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء". بالإضافة إلى ذلك، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه سينهي خفض إجمالي حيازاته من الأوراق المالية في 1 ديسمبر/كانون الأول.
في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر "ليس نتيجة حتمية"، وأضاف أن هناك آراء متباينة بشدة بين صناع السياسة حول ماهية الخطوة التالية.
يتوقع محللو TD Securities أن يكشف محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن مدى النقاش الداخلي الذي أدى إلى خفض متشدد في أكتوبر. قال المحللون: "منذ الاجتماع، يحتفظ الصقور باليد العليا في التصريحات العامة وسط نقص في إصدارات البيانات الرسمية. كما سيحصل إعلان نهاية التشديد الكمي في أكتوبر على وقت مخصص في المحضر، حيث نتوقع أن يتم الإعلان عن مشتريات إدارة الاحتياطي في اجتماع يناير/كانون الثاني للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة".
متى يصدر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وكيف يمكن أن يؤثر على الدولار الأمريكي؟
ستصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة محضر اجتماع السياسة في الفترة من 28 إلى 29 أكتوبر/تشرين الأول الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 50% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، بانخفاض من حوالي 70% قبل أسبوع. يشير هذا التوجه في السوق إلى أن الدولار الأمريكي (USD) يواجه مخاطر ثنائية على المدى القريب.
في حال اقترح الإصدار أن صناع السياسة مستعدون للحفاظ على سعر الفائدة دون تغيير لشراء الوقت لتقييم تأثير إغلاق الحكومة على الاقتصاد، قد يميل المستثمرون نحو تثبيت السياسة في ديسمبر ويسمحون للدولار الأمريكي باكتساب بعض القوة مقابل منافسيه. على العكس من ذلك، قد يواجه الدولار الأمريكي صعوبة في البقاء قويًا مقابل العملات الرئيسية الأخرى إذا أعرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن مخاوف متزايدة بشأن ظروف سوق العمل بينما يتبنون وجهة نظر متفائلة بشأن توقعات التضخم.
ومع ذلك، قد تظل ردود الفعل في السوق على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قصيرة الأمد، حيث من المحتمل أن ينتظر المستثمرون حتى يتم تصفية البيانات الاقتصادية المتراكمة قبل اتخاذ مراكزهم لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أو تثبيت معدل السياسة في ديسمبر.
يشارك إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي في الجلسة الأوروبية في FXStreet، نظرة عامة موجزة عن مؤشر الدولار:
"مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يرتفع إلى 58 بعد أن ارتد من خط الوسط، مما يعكس زيادة الزخم الصعودي. على الجانب الصعودي، يتماشى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم كمستوى مقاومة رئيسي بالقرب من 101.30. في حال أغلق مؤشر الدولار يوميًا فوق هذا المستوى وبدأ في استخدامه كدعم، قد يتخذ المشترون الفنيون إجراءات. في هذا السيناريو، يمكن اعتبار 101.40 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الهبوطي من يناير/كانون الثاني إلى يوليو/تموز) كمستوى مقاومة التالي."
"بالنظر هبوطيًا، يمكن رؤية منطقة الدعم الأولى بين 98.20 و97.70 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوم، الرقم الدائري، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوم) قبل 96.25 (نقطة نهاية الاتجاه الهبوطي)."
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.