معاينة محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي: السوق في انتظار مؤشرات حول مسار أبطأ لخفض أسعار الفائدة في 2025
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- سيتم نشر محضر اجتماع السياسة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في 28-29 يناير يوم الأربعاء.
- سيتم تدقيق التفاصيل المتعلقة بالمناقشات حول قرار إبقاء إعدادات السياسة دون تغيير من قبل المستثمرين.
- ترى الأسواق أنه لا توجد فرصة تقريبًا لخفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس.
سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في 28-29 يناير يوم الأربعاء في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. قرر صناع السياسة الحفاظ على سعر الفائدة في نطاق 4.25%-4.5% في أول اجتماع لعام 2025. ومع ذلك، أزال البنك المركزي اللغة السابقة التي تشير إلى أن التضخم قد "حقق تقدمًا" نحو هدفه البالغ 2%، بدلاً من ذلك، ذكر أن وتيرة زيادة الأسعار "لا تزال مرتفعة".
جيروم باول وزملاؤه قرروا إبقاء إعدادات السياسة دون تغيير بعد اجتماع يناير
صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بالإجماع على إبقاء سعر الفائدة دون تغيير. أظهر البيان أن المسؤولين أعربوا عن ثقتهم بأن التقدم في تقليل التضخم من المحتمل أن يستأنف في وقت لاحق من هذا العام، لكنهم أكدوا على الحاجة إلى التوقف وانتظار مزيد من البيانات لتأكيد هذا التوقع.
في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، كرر رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول أنهم لا يحتاجون إلى التسرع في إجراء أي تعديلات على السياسة.
علق رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر على آفاق السياسة في وقت سابق من الأسبوع، قائلاً إن الاقتصاد الحالي يبرر سياسة ثابتة في الوقت الحالي. وبالمثل، أشار رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إلى أن الحاجة إلى الصبر تشير إلى أن خفض سعر الفائدة التالي قد يحدث لاحقًا لمنح مزيد من الوقت للمعلومات.
متى سيتم إصدار محضر اجتماع FOMC وكيف يمكن أن يؤثر على الدولار الأمريكي؟
ستقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بإصدار محضر اجتماع السياسة في 28-29 يناير في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء. سيقوم المستثمرون بتدقيق المناقشات المتعلقة بآفاق السياسة.
في حال أظهر النشر أن صناع السياسة مستعدون للانتظار حتى النصف الثاني من العام قبل إعادة النظر في خفض أسعار الفائدة، فإن رد الفعل الفوري قد يساعد الدولار الأمريكي (USD) على اكتساب القوة مقابل نظرائه. من ناحية أخرى، قد يبقى رد فعل السوق خافتًا وقصير الأمد إذا كرر الوثيقة أن المسؤولين سيتبنون نهجًا صبورًا تجاه مزيد من تخفيف السياسة دون تقديم أي دلائل جديدة حول التوقيت.
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، ترى الأسواق حاليًا أنه لا توجد فرصة تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس. علاوة على ذلك، تسعر الأسواق احتمالًا يزيد عن 80% لعدم تغيير السياسة في مايو. وبالتالي، تشير وضعية السوق إلى أن النشر سيحتاج إلى تقديم لغة متشددة بوضوح لتوفير دفعة ثابتة للدولار الأمريكي.
يشارك إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي لجلسة أوروبا في FXStreet، نظرة موجزة حول مؤشر الدولار الأمريكي:
"مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يبقى دون 50، ويظل المؤشر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، مما يبرز تحيزًا هبوطيًا على المدى القصير."
"في الاتجاه الهبوطي، تتماشى منطقة الدعم الرئيسية عند 106.30-106.00، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من الاتجاه الصاعد من أكتوبر 2024 إلى يناير 2025. إذا فشلت هذه المنطقة الداعمة، يمكن تحديد 105.00-104.90 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%) كهدف هبوطي التالي. بالنظر إلى الأعلى، يمكن رؤية مقاومات عند 107.50-107.70 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%)، 108.00 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا) و109.00 (مستوى دائري)."
أسعار الفائدة الأمريكية FAQs
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.