اليورو يظل أقوى على الرغم من التعليقات المتباينة من جانب مسؤولي البنك المركزي الأوروبي ECB
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- قد يواجه اليورو تحديات في مقابل الدولار الأمريكي كملاذ آمن بسبب تقديم إشارات متباينة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB.
- تفضل صانعة السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ECB شنابل استمرار التشديد النقدي، بينما تقلل رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB لاجارد من أهمية ردود الفعل المندفعة تجاه تداعيات الشرق الأوسط.
- يتمسك الدولار الأمريكي بخسائره الأخيرة على الرغم من التوقعات المتزايدة برفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، متداولًا حول منطقة 1.1380 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. يرسل صناع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ECB إشارات متباينة؛ ويتم ترجمة التأثير على اليورو EUR عادة إلى مزيج من التقلبات، ارتفاع محدود واتجاه ضعيف عام في مقابل الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن.
كررت صانعة السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ECB إيزابيل شنابل يوم الخميس تأكيدها على أن دورة التشديد النقدي للبنك المركزي لم تنتهِ بعد. بينما أقرت بأن الاوضاع الاقتصادية قصيرة الأجل تجاوزت التوقعات، حذرت شنابل من أن وقف إطلاق النار الأخير لا ينبغي أن يدفع صناع السياسة النقدية إلى تخفيف الحذر. أكدت أنه من منظور اليوم، سوف تكون هناك حاجة إلى مزيد من الرفع في معدلات الفائدة من أجل توجيه التضخم مرة اخرى للانخفاض نحو مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB متوسط الأجل البالغ 2%.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد إلى أن البنك المركزي يمكنه تجنب ردود فعل مندفعة في السياسة النقدية كرد فعل على التداعيات الجيوسياسية من الشرق الأوسط. بينما أقرت لاجارد بأن صدمة التضخم في منطقة اليورو كبيرة جدًا على ان يتم تجاهلها، أكدت أنها لا تزال غير كافية لدفع التضخم طويل الأجل للارتفاع.
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD أقوى مع تمسك الدولار الأمريكي USD بالخسائر على الرغم من التوقعات المتزايدة برفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، قامت الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 63.4% بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة خلال اجتماعه في 15–16 سبتمبر/أيلول.
قد يرتفع الدولار الأمريكي مع تغذية معنويات التشديد المحيطة بتوقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من خلال بيانات تضخم متسارعة، حيث ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الرئيسي إلى 4.1% على أساس سنوي في مايو/أيار، مرتفعًا من 3.3% في أبريل/نيسان. يُعزى هذا الارتفاع، وهي أول مرة تتجاوز فيها القراءة الرئيسية مستويات 4.0% خلال ثلاث سنوات، إلى ارتفاع أسعار الطاقة الناجم عن الصراع في الشرق الأوسط، مما يُبقي احتمالية إجراء مزيد من الرفع في معدلات الفائدة خلال هذا العام مطروحة بقوة.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، إلى 3.4% على أساس سنوي، مرتفعًا من 3.3%. هذا يمثل أعلى قراءة سنوية أساسية منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023. من المرجح أن يراقب المتداولون صدور تقرير مؤشر معنويات المستهلك من جامعة ميتشجان، المقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.