اليورو يواجه صعوبة بالقرب من منطقة 1.1600 في مقابل الدولار الأمريكي مع تصادم رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مع تشديد البنك المركزي الأوروبي ECB قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يجذب زوج يورو/دولار EUR/USD بعض البائعين لليوم الثاني على التوالي، على الرغم من أن الانخفاض لا يزال محدودًا.
- رهانات رفع معدلات الفائدة المتزايدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول والمخاطر الجيوسياسية تدعمان الدولار الأمريكي USD، مما يضغط على زوج العملات.
- رفع معدلات الفائدة الذي يميل نحو التشديد من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس يقدم دعماً لليورو ويحد من خسائر الأسعار الفورية.
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD يتعرض لبعض ضغوط البيع لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، على الرغم من أنه يفتقر إلى الاستمرارية ويصمد فوق القاع الأسبوعي المسجل في اليوم السابق. يتم تداول الأسعار الفورية حول حاجز منطقة 1.1600 بينما يترقب المتداولون بفارغ الصبر صدور أحدث بيانات تضخم المستهلك من الولايات المتحدة، المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.
سوف يتم مراقبة تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الحاسم من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يدفع الدولار الأمريكي USD ويوفر زخمًا جديدًا لزوج يورو/دولار EUR/USD. في الوقت نفسه، أكد مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي يوم الخميس استمرار الضغوط التضخمية الراسخة ودفع المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول في ظل مخاطر تضخمية ناجمة عن ارتفاع أسعار النفط. هذا، إلى جانب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، لا يزال يدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويضغط على زوج يورو/دولار EUR/USD.
في أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، تخطط وزارة الخزانة الأمريكية لفرض عقوبات على بنك كبير لم يتم الكشف عن اسمه يوم الاثنين، وذلك في إطار حملة الضغط الاقتصادي المستمرة على إيران. بالإضافة إلى ذلك، استولى الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن على مدينة المخا الهامة على البحر الأحمر، موسعين سيطرتهم على مضيق باب المندب الاستراتيجي ومضيفين إلى مخاوف السوق بشأن حدوث اضطراب طويل الأمد في الإمدادات. هذا بدوره يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما دفع أسعار النفط للارتفاع إلى أعلى مستوياتها منذ 21 مايو/أيار، مما ينبغي أن يستمر في دعم الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، يظل الانخفاض في زوج يورو/دولار EUR/USD محدودًا على خلفية توقعات تشديد البنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس. كما كان متوقعًا على نطاق واسع، رفع البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة للمرة الثانية خلال هذا العام وحذر من أن ضغوط الأسعار قد تستمر لفترة أطول مما كان يتوقعه، مما عزز الرهانات على إجراء مزيد من التشديد في السياسة النقدية في أقرب وقت في أكتوبر/تشرين الأول. هذا بدوره قد يمنح اليورو بعض الدعم، مما يستدعي الحذر قبل دخول رهانات هبوطية جديدة على زوج العملات وقبل دخول مراكز تستهدف أي حركة هابطة إضافية على المدى القريب.
الرسم البياني لزوج يورو/دولار EUR/USD على إطار 4 ساعات
التحليل الفني
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على موقف صعودي هش فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة عند منطقة 1.1585. ومع ذلك، يتلاشى الزخم الصعودي مع تعثر الأسعار الفورية أدنى بقليل من مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند منطقة 1.1627. سوف تكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام إلى ما فوق هذا الحاجز من أجل إحياء نبرة صعودية أكثر إقناعًا.
في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة عند منطقة 1.1585، والتي تليها مباشرة مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند منطقة 1.1575. قد تستهدف الانخفاضات الأعمق مستويات تصحيح 50.0% عند منطقة 1.1534 ثم مستويات تصحيح 61.8% عند منطقة 1.1492، قبل دعم فيبوناتشي الأكثر أهمية بالقرب من منطقة 1.1433.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.