صمود اليورو بشكل مستقر فوق منطقة 1.1600 مع استعداد الأسواق لبيانات التضخم الأمريكية وقرار البنك المركزي الأوروبي ECB بشأن معدلات الفائدة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يستقر زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل عرضي بالقرب من منطقة 1.1625 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
- تدخل الأسواق في وضع "الانتظار والترقب" قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية وقرار البنك المركزي الأوروبي ECB بشأن معدلات الفائدة خلال هذا الأسبوع.
- من المرجح أن يرفع البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة المرجعية في اجتماعه لشهر سبتمبر/أيلول يوم الخميس.
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD بنبرة مستقرة حول منطقة 1.1625 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. يفضل المتداولون الانتظار خارج السوق قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية وقرار البنك المركزي الأوروبي ECB بشأن معدلات الفائدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
أظهرت بيانات صادرة خلال الأسبوع الماضي أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 162 ألف وظيفة في أغسطس/آب، متجاوزًا التوقعات البالغة 56 ألف. ظل معدل البطالة مستقراً عند 4.1% خلال الفترة نفسها. يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنحو 60٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الشهر عقب صدور تقرير متفائل للوظائف غير الزراعية NFP.
سوف يتحول الاهتمام في وقت لاحق نحو بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية. يتوقع الاقتصاديون أن يُظهر تقرير التضخم لشهر أغسطس/آب تسارعًا شهريًا طفيفًا، مدفوعًا من ضغوط الطاقة العالمية. أي إشارات على تضخم أقوى في الولايات المتحدة قد ترفع الدولار الأمريكي وتخلق عوامل معاكسة في زوج العملات.
على صعيد منطقة اليورو، من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة المرجعية للمرة الثانية خلال هذا العام عندما يجتمع يوم الخميس. كان البنك المركزي الأوروبي ECB قد نفذ أول رفع في معدلات الفائدة منذ عام 2023 في اجتماع السياسة النقدية في يونيو/حزيران من أجل كبح جماح ارتفاع الأسعار، ولكنه توقف بعد ذلك في اجتماعه الأخير في يوليو/تموز لمعرفة كيف سوف يتطور الصراع.
"يبدو أن مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB سوف يقوم برفع معدلات الفائدة على الودائع من 2.25% إلى 2.5%"، كما قال أندرو كينينجهام، كبير اقتصادي أوروبا في كابيتال إيكونوميكس.
تحول التركيز في منطقة اليورو نحو البنك المركزي الأوروبي ECB مع إشارة دويتشه بنك إلى مزيد من التشديد
وفقًا لدويتشه بنك، سوف يكون قرار السياسة النقدية القادم للبنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس هو "الحدث الرئيسي" لأسواق منطقة اليورو. يتوقع الاقتصاديون الأوروبيون "رفعًا في معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لترتفع معدلات الفائدة على الودائع إلى 2.50%"، مع ترقب المستثمرين بشكل وثيق "أي توجيهات بشأن احتمالية تنفيذ مزيد من التشديد". يضيف البنك أن الاقتصاديين "يتوقعون الآن رفعًا إضافيًا في معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول"، مع توضيح المبررات في مذكرة التوقعات الخاصة بهم، بينما يشيرون إلى أنهم رفعوا نظرتهم متوسطة الأجل، رافعين توقعات نمو منطقة اليورو لعامي 2026 و2027 "بمقدار 0.3 نقطة مئوية و0.1 نقطة مئوية إلى 0.8% و1.2%، على التوالي".
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يحافظ على نبرة إيجابية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على تحيز صعودي طفيف، حيث يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا لنطاق بولينجر والمتوسط المتحرك 100 يوم، مما يشير إلى وجود اهتمام أساسي بشراء الانخفاضات، مع بقائه محصورًا فيما دون مقاومة الحد العلوي لنطاق بولينجر. يتذبذب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند منتصف مناطق 50، ما يشير إلى زخم إيجابي ولكنه غير مفرط، مما قد يدعم تسجيل مزيد من المكاسب طالما تصمد الأسعار فوق دعم المتوسط المتحرك القريب.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من منطقة 1.1710، وسوف يؤدي تسجيل اختراق مستدام إلى ما فوق هذه المقاومة إلى فتح الباب أمام تمديد الارتفاع بشكل أكثر حسمًا. أما في الاتجاه الهابط، تظهر منطقة الدعم الأولية عند خط بولينجر الأوسط بالقرب من منطقة 1.1615، مع تقديم المتوسط المتحرك 100 يوم عند منطقة 1.1560 والحد السفلي لنطاق بولينجر بالقرب من منطقة 1.1525 دعمًا أعمق متدرج في حالة تسجيل انخفاض تصحيحي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.