الين الياباني يبقى في المقدمة مقابل الدولار الأمريكي المتراجع؛ يبدو أن الارتفاع محدود

• تجار الين الياباني يحققون بعض الأرباح قبل الانتخابات المفاجئة في اليابان يوم الأحد.
• رهانات متزايدة على رفع سعر الفائدة من بنك اليابان في القريب العاجل والدافع نحو تجنب المخاطر يفيدان أيضًا الين الياباني كملاذ آمن.
• يتوقف الدولار الأمريكي عن التعافي الأخير من أدنى مستوى له في أربع سنوات ويزيد الضغط على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يلتزم الين الياباني (JPY) بمكاسب تعافي متواضعة مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يتراجع بشكل عام خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة، على الرغم من أنه يفتقر إلى الاقتناع الصعودي ويظل قريبًا من أدنى مستوى له خلال أسبوعين الذي سجله في اليوم السابق. يبقى المتداولون في حالة تأهب عالية وسط احتمال تدخل منسق بين اليابان والولايات المتحدة لوقف تراجع الين. هذا، إلى جانب تحول في معنويات المخاطرة العالمية، يفيد وضع الين كملاذ آمن. علاوة على ذلك، فإن توقعات بنك اليابان (BoJ) المتشددة تظهر كعامل آخر يساعد الين على إنهاء سلسلة خسائر استمرت خمسة أيام.

في الوقت نفسه، أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق اليوم أن إنفاق الأسر في اليابان انخفض بشكل حاد في ديسمبر، مما يبرز التأثير السلبي للأسعار المرتفعة على النشاط الاستهلاكي ويعزز التوقعات برفع أسعار الفائدة مبكرًا من قبل بنك اليابان. ومع ذلك، فإن المخاوف المتزايدة بشأن الوضع المالي لليابان وعدم اليقين السياسي تعيق ثيران الين من وضع رهانات عدوانية قبل الانتخابات العامة المفاجئة لمجلس النواب في 8 فبراير. من ناحية أخرى، يبقى الدولار الأمريكي على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية وقد يساهم بشكل أكبر في الحد من الخسائر لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يبدو أن ثيران الين الياباني مترددون حيث تتعارض المشاكل المالية والسياسية مع رهانات بنك اليابان المتشددة

• أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من يوم الجمعة أن إنفاق الأسر في اليابان انخفض بنسبة 2.6% على أساس سنوي في ديسمبر 2025، مما يشير إلى انكماش حاد بعد ارتفاع بنسبة 2.9% في الشهر السابق. وهذا يشير إلى أن تكاليف المعيشة المرتفعة تؤثر على الاستهلاك، مما يعزز عزم بنك اليابان على مواجهة التضخم ويدعم الحاجة إلى رفع سعر الفائدة في وقت مبكر.
• في الواقع، أظهر ملخص الآراء من اجتماع بنك اليابان في يناير، الذي صدر في وقت سابق من هذا الأسبوع، أن صانعي السياسة ناقشوا الضغوط السعرية المتزايدة الناتجة عن ضعف الين الياباني. علاوة على ذلك، اعتبر أعضاء المجلس أن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة كانت مناسبة مع مرور الوقت. هذا يساعد الين الياباني على تحقيق بعض الزخم الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• مددت الأسهم الآسيوية خسائرها إلى اليوم الثاني حيث زادت عمليات البيع في وول ستريت وسط انهيار عالمي في الأسهم التقنية، مما أفاد أيضًا الين الياباني كملاذ آمن. من ناحية أخرى، يقوم الدولار الأمريكي بتوحيد مكاسبه الأخيرة ليصل إلى ذروة أسبوعين، مما يدفع المتداولين لتخفيف رهاناتهم الصعودية على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل الانتخابات المفاجئة لمجلس النواب الياباني يوم الأحد، 8 فبراير.
• يبدو أن حزب رئيس الوزراء الياباني سناي تاكايشي، الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP)، في طريقه لتحقيق انتصار كبير. وهذا من شأنه أن يمنح تاكايشي سيطرة أكبر على البرلمان الياباني وحرية أكبر لتنفيذ سياساتها الاقتصادية الداعمة بشكل أكثر قوة. يبدو أن السوق قلقة من أن الخطط المالية التوسعية قد تضر بالمالية العامة المتوترة بالفعل في اليابان بشكل كبير.
• من الولايات المتحدة، أفادت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن عدد المواطنين الذين قدموا طلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة ارتفع إلى 231 ألفًا للأسبوع المنتهي في 31 يناير، من 209 ألفًا في الأسبوع السابق. كانت القراءة أيضًا أعلى من التقديرات الأولية البالغة 212 ألفًا وتأتي بعد تفاصيل مخيبة للآمال عن التوظيف في القطاع الخاص التي صدرت يوم الأربعاء.
• بالإضافة إلى ذلك، كشفت بيانات مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) أن عدد فرص العمل في آخر يوم عمل من ديسمبر بلغ 6.542 مليون مقارنة بالقراءة المنقحة downwardly للشهر السابق البالغة 6.928 مليون. وهذا يشير إلى ضعف في سوق العمل ويعزز الحاجة إلى المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
• في الواقع، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير إمكانية أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين في عام 2026. وهذا بدوره يحافظ على حد من تعافي الدولار الأمريكي القوي الأخير من أدنى مستوى له في أربع سنوات ويساهم أيضًا في التراجع المعتدل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من أعلى مستوى له في أسبوعين، والذي تجاوز 157.00، والذي تم الوصول إليه يوم الخميس.
• يتطلع المتداولون الآن إلى الإصدار الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان وتوقعات التضخم. هذا، إلى جانب تعليقات من أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين، من شأنه أن يقود الدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لاحقًا خلال الجلسة الأمريكية. ومع ذلك، من المحتمل أن تكون ردود الفعل في السوق محدودة قبل الحدث السياسي الرئيسي في اليابان.

يحتاج زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى كسر مستوى المتوسط المتحرك البسيط 200 لدعم أي تصحيح إضافي

تم اعتبار الاختراق الليلي من خلال حاجز 156.50، أو المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، بمثابة محفز رئيسي لثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. يشير ارتفاع المتوسط المتحرك البسيط إلى اتجاه أوسع مستقر، مع بقاء الأسعار الفورية فوقه للحفاظ على ميل صعودي. ينزلق مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) تحت خط الإشارة بالقرب من مستوى الصفر حيث يتحول المدرج التكراري إلى السلبية ويبدأ في التوسع، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 63، متراجعًا من قراءات التشبع الشرائي السابقة ويعزز نغمة معتدلة.

البقاء فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة المتزايد سيبقي مسار الأقل مقاومة موجهًا نحو الأعلى، بينما قد يميل الاختراق المستدام دون ذلك المتوسط نحو مرحلة تصحيح. من حيث الزخم، فإن التوسع الإضافي للمدرج التكراري السلبي لمؤشر MACD سيعزز الضغط الهبوطي، بينما ستؤدي العودة السريعة فوق الصفر إلى تحييد التقاطع الهبوطي. دعم مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يبقى فوق 50 يميل نحو الاتجاه الصعودي؛ بينما سيسجل الانخفاض نحو 50 تراجعًا في الطلب.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)