الين الياباني يقترب من أدنى مستوياته في سبتمبر مع ارتفاع الدولار الأمريكي بفعل صدمة التضخم

• يرتفع زوج دولار/ين USD/JPY بنسبة 0.39٪ إلى حوالي 158.95، مقتربًا من ذروته في سبتمبر/أيلول مع قوة الدولار الأمريكي.
• تسارع التضخم الأمريكي إلى 3.7٪ في سبتمبر/أيلول، مما عزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة.
• يواجه الين الياباني ضغوطًا من بنك اليابان الحذر بينما تقيم الأسواق مخاطر التدخل.

يمدد زوج دولار/ين USD/JPY تقدمه يوم الأربعاء، مرتفعًا بنسبة 0.36٪ ليتداول حول 158.90 في وقت كتابة هذا التقرير. ويقترب الزوج من المستوى النفسي 159.00، بالقرب من قمته في سبتمبر/أيلول، مع قيام بيانات التضخم في الولايات المتحدة (US) الأعلى من المتوقع بدعم الدولار الأمريكي (USD) وتعزيز التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

أظهر أحدث مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، الصادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الأربعاء، أن التضخم السنوي تسارع إلى 3.7٪ في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من 3.4٪ في أغسطس/آب وفوق توقعات السوق. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، إلى 2.6٪ على أساس سنوي، مقارنة بـ 2.4٪ سابقًا.

وعلى أساس شهري، ارتفع التضخم الرئيسي والأساسي بنسبة 0.6٪ و0.3٪ على التوالي، مما يسلط الضوء على استمرار الضغوط التضخمية التي قد تشجع بنك الاحتياطي الفيدرالي على الإبقاء على موقف السياسة النقدية التقييدي أو رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.

وعقب صدور البيانات، رفعت الأسواق احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في أكتوبر/تشرين الأول إلى 53٪، ارتفاعًا من 22٪ في اليوم السابق. كما يمنح المستثمرون احتمالًا بنسبة 50٪ لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، مقارنة بـ18٪ قبل يوم واحد.

وأدى إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما وفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي. وارتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى قرب 5.33٪، مقارنة بنحو 5.20٪ قبل تقرير التضخم. وتؤدي العوائد الأمريكية الأعلى إلى توسيع فارق أسعار الفائدة مع اليابان، مما يجعل الدولار الأمريكي أكثر جاذبية مقارنة بالين الياباني (JPY).

ويرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.55٪ إلى حوالي 102.75، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025، مما يعكس طلبًا واسع النطاق على العملة الأمريكية.

وفي الوقت نفسه، لا يزال الين الياباني تحت الضغط عقب بيانات مؤشر أسعار المنتجين الياباني (PPI) الأضعف من المتوقع يوم الاثنين وتعليقات حذرة من مسؤولي بنك اليابان (BoJ)، مما يعزز التوقعات بأن البنك المركزي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في أكتوبر/تشرين الأول.

كرر محافظ بنك اليابان كازو أويدا أهمية إبقاء التضخم راسخًا بالقرب من هدف 2٪، لكنه لم يقدم أي إشارة واضحة إلى موعد إمكانية استئناف البنك المركزي رفع أسعار الفائدة. ويتناقض هذا الموقف الحذر مع التوقعات المتزايدة بمزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز التباين في السياسة النقدية بين الولايات المتحدة واليابان.

ومع ذلك، فإن استمرار ارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY نحو 159.00 قد ينعش المخاوف بشأن احتمال تدخل السلطات اليابانية لدعم الين الياباني. ومع اقتراب الزوج من قمته في سبتمبر/أيلول، قد يصبح المستثمرون أكثر حساسية تجاه تحذيرات المسؤولين اليابانيين بشأن التقلب المفرط في العملة، مما قد يحد من المزيد من المكاسب في زوج دولار/ين USD/JPY.

التحليل الفني لزوج USD/JPY

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند 158.95، مواصلاً تقدمه فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 158.31 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) عند 158.16، وكلاهما يدعم التحيز الصعودي على المدى القريب. كما يحافظ السعر على تداوله فوق الأرضية الأفقية الأخيرة عند 158.45، بينما يرتفع مؤشر القوة النسبية (14) إلى منطقة التشبع الشرائي قرب 71.9، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه بات ممتدًا بشكل متزايد.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند 159.00، حيث يحد الحاجز الأفقي الأخير من الارتفاع الحالي. أما في الاتجاه الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند 158.45، قبل الطلب الأساسي المتجمع من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 158.31 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 158.16؛ وأي تراجع أعمق سيكشف عن مستويات الدعم التالية عند 157.85 و157.00 و156.50.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)