الين الياباني يحقق مكاسب بفضل رهانات رفع بنك اليابان لسعر الفائدة، وضغط على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بسبب بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم وضعف الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الين الياباني يكتسب بعض الزخم الإيجابي وسط تجدد رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
- توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة تضغط على الدولار الأمريكي وتزيد الضغط على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
- المزاج الإيجابي في السوق والمخاوف المالية قد تعمل كعائق أمام الين الياباني الملاذ الآمن.
يجذب الين الياباني (JPY) بعض المشترين خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء ردًا على خبر يفيد بأن بنك اليابان (BoJ) يعزز رسائل رفع أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، أظهر مؤشر أسعار المنتجين للخدمات في اليابان الذي صدر في وقت سابق اليوم وجهة نظر بنك اليابان بأن سوق العمل الضيق سيستمر في دفع الأجور وتضخم قطاع الخدمات، مما يعزز الرهانات على مزيد من تشديد السياسة. في المقابل، يقوم المتداولون الآن بتسعير فرصة أكبر بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر، مما سحب الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له في أسبوع. علاوة على ذلك، تبقي التوقعات المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني تحت الضغط دون مستوى 156.00.
في هذه الأثناء، لا يزال القرار بين رفع أسعار الفائدة في ديسمبر أو يناير من قبل بنك اليابان متوازنًا بشكل جيد. علاوة على ذلك، قد تؤدي المخاوف بشأن الوضع المالي المتدهور في اليابان في ظل موقف رئيس الوزراء سناي تاكايشي المؤيد للتحفيز، جنبًا إلى جنب مع البيئة السائدة التي تميل نحو المخاطرة، إلى العمل كعائق أمام الين الياباني الملاذ الآمن. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية الأوسع إلى أن مسار أقل مقاومة للين الياباني هو في الاتجاه الصعودي. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي تراجع خلال اليوم الآن كفرصة شراء وسط تكهنات بأن السلطات قد تتدخل لوقف مزيد من ضعف الين الياباني. يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية للحصول على زخم قصير الأجل في وقت لاحق خلال جلسة التداول الأمريكية.
متداولو الين الياباني يتطلعون للسيطرة وسط ارتفاع رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان في ديسمبر
- ذكرت رويترز يوم الأربعاء أن بنك اليابان، على مدار الأسبوع الماضي، قد قام عمدًا بتغيير رسالته لتسليط الضوء على المخاطر التضخمية الناتجة عن ضعف الين الياباني المستمر، مما يشير إلى أن رفع أسعار الفائدة في ديسمبر لا يزال خيارًا مطروحًا. جاء هذا التغيير بعد اجتماع رئيس الوزراء سناي تاكايشي ومحافظ بنك اليابان كازو أويادا الأسبوع الماضي، والذي بدا أنه أزال الاعتراضات السياسية الفورية على رفع أسعار الفائدة من الإدارة الجديدة.
- في الوقت نفسه، أظهرت بيانات من بنك اليابان أن مؤشر أسعار المنتجين للخدمات، الذي يتتبع الأسعار التي تتقاضاها الشركات من بعضها البعض مقابل الخدمات، ارتفع بنسبة 2.7% في أكتوبر مقارنة بالعام السابق. وقد شكل هذا تباطؤًا ملحوظًا عن زيادة معدلة بنسبة 3.1% تم تسجيلها في الشهر السابق، على الرغم من أنه يشير إلى أن اليابان كانت على وشك تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل دائم. هذا يدعم الحالة لمزيد من تشديد السياسة من بنك اليابان ويعزز الين الياباني خلال جلسة التداول الآسيوية.
- من ناحية أخرى، انزلق الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له في أسبوع بعد صدور بيانات اقتصادية أمريكية غير مثيرة للإعجاب يوم الثلاثاء، والتي أكدت توقعات السوق لخفض آخر في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، أعاد محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران تأكيد وجهة النظر المتساهلة وقال في مقابلة تلفزيونية يوم الثلاثاء إن تدهور سوق العمل والاقتصاد يتطلبان خفضًا كبيرًا في أسعار الفائدة للوصول بالسياسة النقدية إلى المستوى المحايد.
- تعزز احتمالية خفض أسعار الفائدة الأمريكية شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة وسط آمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا. قال الرئيس فولوديمير زيلينسكي يوم الثلاثاء إن أوكرانيا مستعدة لتقديم إطار عمل مدعوم من الولايات المتحدة لإنهاء الحرب مع روسيا. قد يحد هذا من الين الياباني الملاذ الآمن حيث يتطلع المتداولون إلى إصدار بيانات طلبات السلع المعمرة الأمريكية المتأخرة، جنبًا إلى جنب مع طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية، للحصول على زخم جديد حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
الإعداد الفني المختلط لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتطلب الحذر للمتداولين الهبوطيين العدوانيين
يبدو أن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قد وجد قبولًا الآن دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للحركة الأخيرة من أدنى مستوى شهري. علاوة على ذلك، تدعم المؤشرات السلبية على الرسوم البيانية الساعية الحالة لمزيد من الخسائر. ومع ذلك، فإن المؤشرات الفنية على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات إيجابية، مما يشير إلى أن أي انخفاض إضافي من المرجح أن يجد دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 155.30، أو مستوى تصحيح 50%. يلي ذلك المستوى النفسي 155.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، سيُعتبر محفزًا جديدًا للمتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق.
على الجانب الآخر، يبدو أن أي محاولة للانتعاش فوق مستوى 156.00 تواجه الآن عقبة فورية بالقرب من أعلى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 156.35. قد يؤدي الاستمرار في القوة فوق هذا المستوى إلى تحفيز حركة تغطية قصيرة ويسمح لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني باستعادة الرقم الدائري 157.00. قد يؤدي بعض الشراء المستمر بعد ذلك إلى إعداد المسرح لمزيد من المكاسب نحو العقبة المتوسطة 157.45-157.50 في الطريق إلى منطقة 158.00، أو أعلى مستوى منذ منتصف يناير، الذي تم الوصول إليه الأسبوع الماضي.
أسئلة شائعة عن بنك اليابان
بنك اليابان (BoJ) هو البنك المركزي الياباني، الذي يحدد السياسة النقدية في البلاد. تتمثل مهمته في إصدار الأوراق النقدية وتنفيذ الرقابة على العملة والنقد من أجل ضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني مستهدف للتضخم عند حوالي 2٪.
في عام 2013، شرع بنك اليابان في سياسة نقدية شديدة التيسير بهدف تحفيز الاقتصاد وتغذية التضخم في ظل بيئة تضخمية منخفضة. وتستند سياسة البنك إلى التيسير الكمي والنوعي، أو طباعة الأوراق النقدية لشراء أصول مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات لتوفير السيولة. وفي عام 2016، ضاعف البنك استراتيجيته وخفف سياسته بشكل أكبر من خلال تقديم أسعار فائدة سلبية أولاً ثم التحكم بشكل مباشر في عائد سنداته الحكومية لمدة 10 سنوات. وفي مارس 2024، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، متراجعًا فعليًا عن موقف السياسة النقدية شديدة التيسير.
وقد تسببت التحفيزات الضخمة التي قدمها البنك في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية. وتفاقمت هذه العملية في عامي 2022 و2023 بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى، والتي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمكافحة مستويات التضخم المرتفعة منذ عقود. وأدت سياسة بنك اليابان إلى اتساع الفجوة مع العملات الأخرى، مما أدى إلى انخفاض قيمة الين. وقد انعكس هذا الاتجاه جزئيًا في عام 2024، عندما قرر بنك اليابان التخلي عن موقفه السياسي المتساهل للغاية.
وقد أدى ضعف الين وارتفاع أسعار الطاقة العالمية إلى زيادة التضخم في اليابان، والذي تجاوز هدف بنك اليابان البالغ 2%. كما ساهم احتمال ارتفاع الرواتب في البلاد ــ وهو عنصر أساسي في تغذية التضخم ــ في هذه الخطوة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.