الين الياباني يتمسك بالتحيز الهبوطي مقابل الدولار الأمريكي الإيجابي بشكل معتدل

• الين الياباني يضعف أكثر وسط رهانات على أن سياسات تاكايشي قد تؤخر رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• الارتفاع القياسي الأخير في أسواق الأسهم يقوض أيضًا الطلب على الين الياباني الملاذ الآمن.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وإغلاق الحكومة الأمريكية تعمل كرياح معاكسة للدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

لا يزال الين الياباني (JPY) في وضع غير مريح مقابل الدولار الأمريكي (USD) الإيجابي قليلاً ويتداول بالقرب من أدنى مستوى له منذ أوائل أغسطس/آب، الذي تم لمسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. نتيجة غير متوقعة من مسابقة القيادة في اليابان تضع البلاد على مسار المزيد من السياسات المالية التوسعية، مما قد يعقد مهمة بنك اليابان (BoJ) أكثر. في الواقع، بدأ المتداولون في تسعير إمكانية رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان في وقت لاحق من هذا الشهر، وهو ما يتضح أنه عامل رئيسي وراء الأداء النسبي الضعيف لليان.

بصرف النظر عن ذلك، يبدو أن المعنويات الصعودية الأساسية تعزز من ضعف الين الياباني كملاذ آمن وتساعد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على التمسك بمكاسبه خلال اليوم حول منتصف منطقة 150.00. في الوقت نفسه، أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق اليوم أن إنفاق الأسر في اليابان ارتفع بوتيرة أسرع من المتوقع في أغسطس/آب، مما يدعم الحالة لمزيد من تشديد السياسة من قبل بنك اليابان. في المقابل، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام، مما يمنع ثيران الدولار من وضع رهانات عدوانية ويقيد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

الين الياباني يحتفظ بالميل الهبوطي وسط رهانات على التيسير المالي وتأجيل رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• أفادت وزارة الشؤون الداخلية في وقت سابق من يوم الثلاثاء أن إنفاق الأسر في اليابان ارتفع للشهر الرابع على التوالي، بنسبة 2.3٪ مقارنة بالعام السابق. تدعم البيانات خطط بنك اليابان للاستمرار في رفع أسعار الفائدة على الرغم من فوز الحمامة المالية سناي تاكايشي في انتخابات قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) يوم السبت.
• برزت تاكايشي في السباق كالداعمة الوحيدة للإنفاق الكبير ومن المتوقع أن يتم تأكيدها كأول رئيسة وزراء في اليابان خلال جلسة برلمانية في منتصف أكتوبر. قد تعقد التوقعات لمزيد من السياسات الاقتصادية التوسعية مهمة بنك اليابان، مما يستمر في الضغط الهبوطي على الين الياباني.
• سجل مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 إغلاقًا قياسيًا جديدًا يوم الاثنين قبل أرباح الربع الثالث الأسبوع المقبل، مما قد يعمل كعامل محفز جديد للمستثمرين. علاوة على ذلك، يلمس مؤشر نيكاي 225 الياباني مستوى قياسي جديد وسط توقعات لمزيد من السياسات الاقتصادية التوسعية ويقوض أكثر الين الياباني الملاذ الآمن.
• في الوقت نفسه، يستعيد الدولار الأمريكي بعض الزخم الإيجابي بعد التراجع المتأخر في اليوم السابق من منطقة أعلى مستوى تأرجح في أواخر سبتمبر. وهذا يظهر كعامل آخر يساهم في ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس. ومع ذلك، يفتقر الثيران في الدولار الأمريكي إلى القناعة وسط توقعات تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي.
• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أكتوبر وديسمبر يقف عند حوالي 95٪ و84٪، على التوالي. علاوة على ذلك، فإن المخاوف من أن إغلاق الحكومة الأمريكية المطول قد يعطل النشاط الاقتصادي تعمل كرياح معاكسة للدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• في الواقع، لا يزال الحكومة الفيدرالية الأمريكية مغلقة لليوم السادس على التوالي يوم الاثنين، حيث أغلقت مجلس الشيوخ جلسته دون التوصل إلى توافق حول مشروع قانون الإنفاق. وقد رفض الديمقراطيون مرارًا مشروع قانون الإنفاق المدعوم من الجمهوريين ويدعون إلى استمرار دعم الرعاية الصحية لملايين الأمريكيين.
• يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات من أعضاء FOMC المؤثرين هذا الأسبوع، بما في ذلك ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس. بخلاف ذلك، قد توفر محاضر اجتماع FOMC يوم الأربعاء مزيدًا من الإشارات حول تخفيضات أسعار الفائدة وسط المخاطر المتزايدة على الاقتصاد الأمريكي. وهذا بدوره سيدفع الدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

ثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني في وضع مهيمن بينما تتجاوز مستوى 150.00 النفسي

يأتي الاختراق الليلي من خلال المستوى النفسي 150.00 فوق ارتداد الأسبوع الماضي من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) ويفضل الثيران في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات المتذبذبة على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمناطق إيجابية ولا تزال بعيدة عن الدخول في منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الفورية هو في الاتجاه الصعودي. وبالتالي، يبدو أن هناك احتمالًا واضحًا لمزيد من القوة نحو اختبار أعلى مستوى تأرجح في أغسطس، حوالي منطقة 151.00. يجب أن يمهد القوة اللاحقة فوق هذا المستوى الطريق لمزيد من الحركة الصعودية على المدى القريب.

من ناحية أخرى، قد تجد التراجعات التصحيحية الآن دعمًا جيدًا أدنى من المستوى 150.00. يمكن اعتبار أي انخفاض إضافي فرصة شراء بالقرب من منطقة 149.40، مما يجب أن يساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من المستوى 149.00. قد يؤدي الاختراق المقنع دون هذا المستوى إلى سحب الأسعار الفورية إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 148.35 في الطريق إلى الرقم الدائري 148.00 ومنطقة 147.80. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى تحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.