الروبية الإندونيسية تتراجع عقب بيانات اقتصادية مختلطة

• بلغ الفائض التجاري الإندونيسي في سبتمبر 3.36 مليار دولار مع تسارع نمو الصادرات إلى 11.87% على أساس سنوي.
• تراجع التضخم المحلي في أكتوبر بشكل طفيف إلى 3.23%، ليظل ضمن النطاق المستهدف لبنك إندونيسيا.
• حدّ تراجع التوترات في الشرق الأوسط من مكاسب الدولار الأمريكي، لكن احتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 75% تدعم قوة الدولار.

ارتفع زوج دولار أمريكي/روبية إندونيسية USD/IDR بعد يومين من الخسائر، ليتداول حول 18180 خلال الساعات الآسيوية يوم الاثنين. وارتفع الزوج مع بقاء الروبية الإندونيسية (IDR) ضعيفة عقب صدور مزيج من البيانات الاقتصادية المحلية. وقدمت بيانات التجارة الإندونيسية أرقامًا قوية على صعيد العنوان الرئيسي، إذ بلغ الفائض التجاري 3.36 مليار دولار في سبتمبر، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 1.9 مليار دولار بفارق كبير. وقفزت الصادرات بنسبة 11.87% على أساس سنوي، متفوقة بشكل ملحوظ على التوقعات البالغة 6.45% ومتسارعة من نمو أغسطس البالغ 6.72%.

وعلى صعيد الواردات، سجلت إندونيسيا ارتفاعًا بنسبة 18.41% على أساس سنوي في سبتمبر، وهو ما جاء دون الزيادة المتوقعة البالغة 20.83%، ويمثل أضعف معدل نمو منذ مارس. وقد تأثر هذا التباطؤ بتباين اتجاهات الطاقة: ففي حين نمت واردات النفط والغاز بنسبة 23.94% على أساس سنوي بسبب ارتفاع مشتريات المنتجات النفطية المكررة، تراجعت واردات النفط الخام فعليًا بنسبة 7.00%. وفي الوقت نفسه، تراجع التضخم المحلي السنوي بشكل طفيف إلى 3.23% في أكتوبر من أعلى مستوى في ثلاثة أشهر المسجل في سبتمبر عند 3.28%. وجاءت هذه القراءة دون توقعات السوق البالغة 3.29%، مما أبقى التضخم ضمن النطاق المستهدف لبنك إندونيسيا البالغ 1.5% إلى 3.5%.

وعلى الرغم من ضعف الروبية، قد تكون إمكانية صعود زوج USD/IDR محدودة مع مواجهة الدولار الأمريكي (USD) خسائر ناجمة عن تراجع الطلب على أصول الملاذ الآمن. وقد انخفضت التوترات الجيوسياسية مع دخول مسؤولين قطريين وإيرانيين في اليوم الثالث على التوالي من المحادثات الهادفة إلى حل الصراع في الشرق الأوسط قبل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، مما عوض المخاوف المستمرة من تجدد عمل عسكري أمريكي ضد إيران.

ومع ذلك، لا يزال الدولار الأمريكي يحتفظ بإمكانية الارتداد مدفوعًا بتزايد التوقعات برفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا يقارب 75% لرفع الفائدة في ديسمبر، مدفوعًا ببيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الأخيرة المرنة والضغوط التضخمية المستمرة.

يبقى الدولار تحت الضغط مع تأثير موجة البيع في أسهم التكنولوجيا، لكن دعم الفيدرالي لا يزال قائمًا

يرى إلياس حداد من براون براذرز هاريمان أن موجة البيع المستمرة في أسهم التكنولوجيا من المرجح أن تبقي الدولار تحت الضغط على المدى القريب، مع احتمال أن "يختبر مؤشر الدولار (DXY) مستوى الدعم عند 101.00." ومع ذلك، يؤكد أن "النشاط الاقتصادي الأمريكي القوي وارتفاع ضغوط الأسعار يعززان الميل المتشدد لدى الفيدرالي، مما يبقي فروق أسعار الفائدة داعمة للدولار الأمريكي," مشيرًا إلى أن الأساسيات الكامنة لا تزال توفر دعامة مهمة للعملة حتى مع تدهور شهية المخاطرة.