الروبية الإندونيسية تتقدم مع تراجع أسعار النفط مما يضغط على زوج USD/IDR

• انخفاض زوج دولار/روبية إندونيسية USD/IDR مع تراجع أسعار النفط بعد تعليقات ترامب بشأن الشرق الأوسط، مما يضغط على تكاليف الطاقة والدولار الأمريكي.
• يظل الهبوط في الدولار الأمريكي محدودًا بفعل قوة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة واحتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول التي تتجاوز 78٪.
• الارتفاع الكبير في تكاليف النفط يضغط على التوقعات المالية لإندونيسيا، مما يدفع بنك إندونيسيا إلى التدخل للحد من التقلبات.

يفقد زوج دولار/روبية إندونيسية USD/IDR بعض المكاسب التي سجلها في اليوم السابق، ويتداول حول 18.100 خلال ساعات آسيا يوم الاثنين. ويتراجع زوج USD/IDR مع مواجهة الدولار الأمريكي (USD) تحديات وسط تراجع أسعار الطاقة.

تراجع خام النفط بعد أن صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن أي عمل عسكري إضافي ضد إيران "غير مرجح للغاية"، وذلك رهناً باستمرار التقدم في البرنامج النووي الإيراني وبقاء مضيق هرمز مفتوحًا. كما أقر ترامب بأن الصراع غير الشعبي في الشرق الأوسط كان قد رفع تكاليف الطاقة سابقًا وساهم في خسائر الجمهوريين الأخيرة في انتخابات التجديد النصفي.

ومع ذلك، فإن المخاطر الهبوطية على الدولار الأمريكي تظل محدودة بسبب بيانات سوق العمل الأمريكية القوية التي عززت التوقعات باستمرار التشديد النقدي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، قفزت الاحتمالات الضمنية في السوق لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في ديسمبر/كانون الأول إلى ما فوق 78٪.

وتستند المعنويات المتشددة لدى الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر أكتوبر/تشرين الأول، والتي أضافت 165.000 وظيفة، متجاوزة بشكل كبير التقدير الإجماعي البالغ 65.000، ومبنية على قراءة سبتمبر/أيلول المعدلة البالغة 60.000، بينما تراجع معدل البطالة إلى 4.1٪، متفوقًا على التوقعات البالغة 4.2٪. وينتظر المستثمرون الآن صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار المنتجين PPI يوم الجمعة للحصول على إشارات حاسمة بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، قد يواجه الروبية الإندونيسية (IDR) ضغوطًا هبوطية من ارتفاع أسعار النفط، التي تضغط على الأوضاع المالية نظرًا لكون إندونيسيا مستوردًا صافيًا للنفط. واستجابةً لهذا التقلب المستمر في العملة، تدخل بنك إندونيسيا (BI) بنشاط في سوق الصرف الأجنبي لتخفيف تقلبات سعر الصرف. ونتيجة لذلك، ارتفعت احتياطيات النقد الأجنبي بشكل طفيف إلى 146.8 مليار دولار في أكتوبر/تشرين الأول.

وفي الوقت نفسه، يراقب المشاركون في السوق عن كثب المحفزات المقبلة في الأسهم. وينتظر المتداولون المراجعة الشهرية لمؤشر MSCI في وقت لاحق من هذا الأسبوع، إلى جانب التحديثات المتعلقة بقراره النهائي بشأن تصنيف سوق إندونيسيا، والمتوقع بحلول يونيو/حزيران 2027.

متوسط بيانات العمل الأمريكية يشير إلى توظيف كامل قوي ومتوافق مع الاحتياطي الفيدرالي

يرى محللو Commerzbank أن التقلبات الأخيرة في قراءات الوظائف الشهرية من الأفضل تقييمها من خلال منظور أطول، مشيرين إلى أنه "نظرًا لهذه التقلبات، فمن المنطقي النظر إلى المتوسطات على مدى عدة أشهر". ويشيرون إلى أنه "خلال الأشهر الستة الماضية، ارتفعت الوظائف بمتوسط 83.000 شهريًا"، وهو وتيرة "قد لا تبدو كبيرة" للوهلة الأولى، لكنها مع كون الهجرة "أقل بكثير"، تظل "كافية للإبقاء على معدل البطالة مستقرًا عند ما يزيد قليلًا عن 4٪ - وهو مستوى يعتبره الاحتياطي الفيدرالي متوافقًا مع التوظيف الكامل".