الروبية الهندية تستأنف التراجع وسط توقعات بتشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• الروبية الهندية تتراجع مقابل الدولار الأمريكي بعد ارتفاعها بشكل ملحوظ خلال آخر جلستي تداول.
• من شبه المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيجري رفعًا آخر على الأقل في معدلات الفائدة هذا العام.
• الرئيس الأمريكي ترامب يرى اتفاقًا مع إيران بعد انتخابات التجديد النصفي.

يتداول الروبية الهندية (INR) على انخفاض مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء بعد ارتفاعه خلال الأيام القليلة الماضية. وارتفع زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR بشكل طفيف إلى قرب 95.72 مع تفوق الدولار الأمريكي وسط توقعات راسخة بأن يمدد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) دورة التشديد النقدي لبقية العام.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الخضراء مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا بنسبة ٪0.17 إلى قرب 100.73، وهو أعلى مستوى يُسجل منذ أكثر من سبعة أسابيع.

تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يرون احتمالًا يقارب 90% بأن يجري بنك الاحتياطي الفيدرالي رفعًا آخر على الأقل في معدلات الفائدة هذا العام.

ما الذي يدفع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة

يشير محللو MUFG إلى أن توقعات أسعار الفائدة هذه "حظيت بدعم من التعليقات المتشددة لرؤساء الفروع الإقليمية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، رغم أن أياً منهم ليس عضوًا مصوتًا هذا العام." وعلى وجه الخصوص، حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي، الذي "سيصبح عضوًا مصوتًا مرة أخرى اعتبارًا من العام المقبل"، من أن "الصدمات في جانب العرض أصبحت أكثر تكرارًا، وأشد وقعًا، وأطول أمدًا، وما إن تصبح صدمات العرض على التضخم مستمرة، فإن بعض المنطق وراء ‘تجاهلها’ لم يعد صالحًا"، مما يعزز الحجة لصالح فترة ممتدة من سياسة أكثر تشددًا من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

يوم الثلاثاء، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين، وهو أيضًا عضو غير مصوت حاليًا، إن المزيد من رفع أسعار الفائدة سيكون مطلوبًا لكبح التضخم. ومع ذلك، لم يقدم أي توجيه محدد بشأن مدى ارتفاع أسعار الفائدة. ونقلت رويترز عن باركين قوله: "هل ستكون هناك حاجة إلى المزيد من الزيادات، وكم عددها؟ سنرى"

أسعار النفط تمدد التراجع

تواصل أسعار النفط البقاء تحت الضغط على آمال بوجود دبلوماسية بين الولايات المتحدة (US) وإيران، وهو سيناريو من شأنه أن يخفف اضطراب إمدادات الطاقة عبر الشرق الأوسط. وقد تعزز التفاؤل بشأن الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران بعد تقرير لوكالة كيوودو نيوز أظهر أن مسؤولًا إيرانيًا رفيعًا أكد أن طهران أرسلت مقترحًا إلى الولايات المتحدة عبر وسطاء، ينص على أن إيران ستعيد فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام مقابل خفض واشنطن التصعيد العسكري قرب موانئهما البحرية.

في جلسة الافتتاح، تراجع عقد خام النفط MCX الذي تنتهي صلاحيته في 19 أكتوبر بنسبة ٪1.43 إلى قرب 8,520 روبية، وهو أدنى مستوى يُسجل في أسبوعين.

تُبشر أسعار النفط المنخفضة بالخير لعملات اقتصادات مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة.

في خطاب ألقاه أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة (US) يوم الثلاثاء، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن ستبرم اتفاقًا أو ستقود الأمة إلى الجحيم. "لدي قرار كبير يجب أن أتخذه بشأن ما إذا كنت سأبرم اتفاقًا أو سأدفع إيران إلى الجحيم دون أي فرصة للبقاء أو أي أمل في العظمة أو الأجيال المستقبلية." قال ترامب. وأعاد التأكيد على أن إيران لن تمتلك أبدًا سلاحًا نوويًا وأن الاتفاق مع البلاد سيتم التوصل إليه مباشرة بعد انتخابات منتصف الولاية.

تظل القراءة الأولية لمؤشر HSBC لمديري المشتريات في الهند أقوى في سبتمبر/أيلول

جاءت بيانات مؤشر HSBC المركب السريع لمديري المشتريات (PMI) في الهند لشهر سبتمبر/أيلول أقوى. وقفز مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 56.5 من 54.3 في سبتمبر/أيلول بسبب قوة النشاط في قطاعي التصنيع والخدمات. وقالت برانجول بهانداري، كبيرة الاقتصاديين لشؤون الهند في HSBC: "اكتسب النشاط في القطاع الخاص زخمًا، بقيادة قوة التصنيع. وارتفع الإنتاج والطلبات المحلية الجديدة بوتيرة أسرع". وأضافت أن تجدد التوترات في الشرق الأوسط دفع الشركات إلى بناء هوامش أمان لإدارة حالة عدم اليقين، بينما تعززت ضغوط الأسعار بين المصنعين.

التحليل الفني للدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR عند 95.72، محافظًا على ميل صعودي معتدل مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة (EMA) عند 95.53. ويشير التموضع فوق هذا المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل إلى وجود طلب أساسي، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 56 فوق خط 50 المحايد بقليل، ما يوحي بزخم صعودي ثابت بدلًا من زخم قوي.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة بالقرب من 95.53، وهو ما يعزز الأرضية الحالية تحت الأسعار. وعلى الجانب الصاعد، يمثل أعلى مستوى في 17 سبتمبر/أيلول بالقرب من 96.10 العقبة الحاسمة؛ وفوق ذلك، قد يستهدف الزوج إعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 97.10.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

باركين يقلل من شأن ضيق سوق العمل لكنه يبقي الاحتياطي الفيدرالي في منطقة التشديد

ترسم تصريحات باركين صورة لسوق عمل متوازن بدلًا من أن يكون محمومًا، مع بقاء ميزانيات المستهلكين في وضع قوي واستمرار دعم الإنفاق ما دامت الوظائف في حالة جيدة. ويشير التشبيه بتعديل منتصف الدورة على طريقة التسعينيات إلى تفضيل سردية الهبوط السلس، بينما يؤكد التحذير من أن الاحتياطي الفيدرالي لا يمكنه الاعتماد على الأسواق للإبقاء على معدلات الفائدة مقيدة بما يكفي على موقف حذر تجاه السيطرة على التضخم. وتأتي درجة FXS Speechtracker البالغة 5.6/10 أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 5.7/10، ما يشير إلى نبرة تتماشى عمومًا مع الأساس الراسخ ولكن مع قدر أقل قليلًا من التشدد الإضافي، خاصة مع التشكيك في أن مكاسب الإنتاجية الحالية مدفوعة في الغالب بالذكاء الاصطناعي.

انخفض مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 2.11 نقطة إلى 148.39، ما يشير إلى تراجع طفيف في التشدد المتصور. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من مستوى 100 المحايد، مما يشير إلى أن اتصالات الاحتياطي الفيدرالي لا تزال في منطقة التشديد حتى مع أن خطاب باركين الأخير يخفف من حدتها مقارنة بالقمم الأخيرة.