المتداولون يقلصون مراكزهم في الأسهم مع استعدادهم لمحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وأرباح Nvidia

• ستقوم Nvidia بالإفصاح عن أرباح الربع الأول لعام 2025 بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء.
• تتوقع وول ستريت ربحية معدلة للسهم تبلغ 0.75 دولار على إيرادات قدرها 43.25 مليار دولار.
• ستصل محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في منتصف بعد الظهر، حوالي ساعتين قبل الإفصاح عن الأرباح.
• مؤشر داو جونز يفقد وزنه بشكل معتدل قبل كلا الإعلانين.

يوم الأربعاء هو يوم مهم في تقويم التداول مع القدرة على تحديد اتجاه سوق الأسهم الأمريكية قبل دخول يونيو. في الساعة 14:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، سيكشف البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن محضر اجتماع قراره في أوائل مايو/أيار للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيعطي المتداولين فكرة عما يمكن توقعه بشأن أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام. هل يشعر محافظو الاحتياطي الفيدرالي بمزيد من القلق من سياسة التعريفات التي تتبعها إدارة ترامب والتي تؤدي إلى دورة تضخمية، أم أنهم أكثر قلقًا بشأن صورة البطالة؟

ثم، بعد إغلاق السوق في الساعة 16:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ستقوم الأسهم الأكثر متابعة في العصر، Nvidia (NVDA) بالإفصاح عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2025 التي انتهت في أبريل. على الرغم من أن السوق يتوقع أداءً مزدوجًا آخر وزيادة من الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ، يعرف المتداولون أن توقعات النمو المنخفضة أو ضغط الهوامش يمكن أن تكون إشارة بيع كبيرة لبقية السوق.

في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، الذي يحتفظ بشركة Nvidia كأحد مكوناته، بنسبة 0.3٪، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.1٪.

نظرة على أرباح Nvidia

لقد تفوقت Nvidia على توقعات وول ستريت لكل من الإيرادات والأرباح لمدة تسعة أرباع متتالية، لذا هذا ما يتوقعه السوق هذه المرة.

يجب أن تكون الأرقام التوافقية لوول ستريت لربحية السهم المعدلة (EPS) سهلة أيضًا، عند 0.75 دولار. هذه الرقم أقل بكثير من 0.89 دولار التي تم تحقيقها في الربع الرابع ولكنه أعلى بنسبة 23% عن الربع قبل عام. تتوقع وول ستريت تراجعًا في رقم EPS بسبب انخفاض قدره 5.5 مليار دولار تم الإعلان عنه بالفعل من أعمال Nvidia في H20 مع الصين.

أوقفت إدارة ترامب صادرات شريحة H20 AI في وقت سابق من هذا العام، وظلت التعريفات التي تزيد عن 150٪ على الصين سارية خلال معظم الربع الأول، على الرغم من أن أشباه الموصلات كانت معفاة إلى حد كبير. ثم خفض الرئيس دونالد ترامب التعريفة على الصين إلى 30٪ في وقت سابق من هذا الشهر.

قال هوانغ في ظهوراته العامة الأخيرة إن Nvidia تعمل على مواجهة الحواجز التجارية الجديدة، وسيتوقع السوق مزيدًا من التفاصيل حول خطط الشركة لتصميم شريحة جديدة مخصصة للسوق الصينية.

الإعلانات الأخيرة المتعلقة بالطلب من الإمارات العربية المتحدة و السعودية على رقائق الذكاء الاصطناعي من Nvidia، بالإضافة إلى إعلان Oracle (ORCL) عن شراء بقيمة 40 مليار دولار من هذه الأجهزة، ستكون في مقدمة المكالمة الخاصة بالأرباح. ستعتمد نجاح المكالمة الخاصة بالأرباح بشكل كبير على توقعات النمو من أعمال مراكز البيانات الخاصة بـ Nvidia، التي تعتمد على نجاح بنية Blackwell الجديدة.

تتوقع وول ستريت أن تقفز إيرادات Nvidia في الربع الأول بنسبة 10% من الربع الرابع إلى 43.25 مليار دولار، ويرجع ذلك بشكل خاص إلى زيادة مبيعات رقائق Blackwell لمراكز البيانات.

توقعات سهم Nvidia

تظل أسهم Nvidia عالقة بين أعلى مستوى تاريخي (ATH) في 7 يناير/كانون الثاني وأدنى مستوى في نطاق 11 شهرًا في 7 أبريل/نيسان. بعد أن عادت إلى نطاق دعم خط الاتجاه الأدنى لعدة سنوات (الأخضر الفاتح) الذي انهار في مارس، ستدفع ربع إيجابي سهم NVDA مرة أخرى نحو ذلك ATH.

أي مشاعر سلبية تحيط بالمكالمة الخاصة بالأرباح ستدفع الأسهم للعودة إلى الدعم بالقرب من مستوى 114 دولار أو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من 115 دولار. سيلاحظ المتداولون أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقترب من مستويات الشراء المفرط قبل المكالمة الخاصة بالأرباح.

مخطط سهم NVDA اليومي