الجنيه الإسترليني يتجه إلى رفع بنك إنجلترا وقد تم تسعيره بما يتجاوز هذا الرفع بكثير
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يحافظ زوج استرليني/دولار GBP/USD على تداوله فوق متوسطه لمدة 200 يوم، وعلى المسار لتحقيق مكسب خامس على التوالي.
- من المتوقع أن يصوت بنك إنجلترا BoE بأغلبية 7-2 لصالح رفع الفائدة إلى 4.00% يوم الخميس.
- تسعّر أسواق المال أربعة زيادات من بنك إنجلترا BoE بحلول سبتمبر/أيلول 2027، بما في ذلك زيادة يوم الخميس.
من المتوقع أن يرفع بنك إنجلترا (BoE) سعر الفائدة الأساسي في المملكة المتحدة إلى 4.00% من 3.75% يوم الخميس، وقد سعّرت أسواق المال ثلاث زيادات أخرى بعد ذلك. ويحافظ زوج استرليني/دولار GBP/USD على تداوله فوق 1.3400 بقليل وفوق المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم (EMA)، وعلى المسار لتحقيق مكسب خامس على التوالي. وما تبقى للجنيه الإسترليني من يوم الخميس يكمن في التوجيهات، لا في القرار.
توقعات 7-2 تتطلب أن يغيّر أربعة من أصحاب الأصوات الستة في سبتمبر/أيلول تصويتهم
صوّت ثلاثة من صناع السياسة التسعة في بنك إنجلترا لصالح رفع الفائدة في 17 سبتمبر/أيلول: كبير الاقتصاديين بيل والأعضاء الخارجيون غرين ومان. وصوّت محافظ بنك إنجلترا بايلي ونواب المحافظ بريدين ولومبارديلي ورامسدن للإبقاء على الفائدة دون تغيير، لكنهم قالوا إن تكاليف الطاقة المستمرة قد تعزز الحجة لصالح رفعها. وهذه الأصوات الأربعة هي ما تحتاجه التوقعات، وسيكون الرفع أول زيادة لبنك إنجلترا منذ أغسطس/آب 2023.
تتوقع BBH أن يواصل العضوان الخارجيان دينغرا وتايلور التصويت للإبقاء على الفائدة دون تغيير، ما يعطي نتيجة 7-2. وتتوقع نومورا تصويتًا آخر بنتيجة 6-3، مع الستة في الجانب الآخر. وقد يُقرأ رفع أضيق على أنه شهية أقل للزيادات الثلاث الأخرى المسعّرة بعده، وهذه الزيادات الثلاث هي ما كان زوج استرليني/دولار GBP/USD يشتريه.
أسواق المال تسعّر أربع زيادات ومعظم البنوك ترى زيادتين
تسعّر أسواق المال بالكامل أربع زيادات بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول سبتمبر/أيلول 2027، وفقًا لبيانات LSEG، وهو ما سيرفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4.75%. ومن بين 30 مؤسسة بحثية، تتوقع 27 منها رفعًا يوم الخميس، ومعظمها يتوقع زيادة أخرى في فبراير/شباط والتوقف عند 4.25%. ويتوقع مارك مكورميك من BMO خطوة لمرة واحدة، بينما وصفت ING تسعير السوق بأنه متطرف.
قال المحافظ بايلي إن الوعود غير المشروطة بشأن أسعار الفائدة المستقبلية ليست مناسبة، وقد سعّر السوق عامًا من الزيادات دون واحدة. وحذرت BBH من أن التوجيهات قد تختبر كامل نقطة الزيادات المسعّرة للأشهر الـ12 المقبلة وتحد من مكاسب الجنيه الإسترليني. وقد يؤدي تقرير السياسة النقدية الذي يميل نحو فبراير/شباط والتوقف إلى سحب بعض هذا التسعير، ومن المرجح أن ينخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD إذا حدث ذلك.
كلا المعارضين في الفيدرالي كانا يريدان رفعًا بمقدار ربع نقطة تتوقعه بنك إنجلترا
أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة عند 3.75%-4.00% في 28 أكتوبر/تشرين الأول، مع تصويت محافظة الفيدرالي كوك ورئيس فرع كليفلاند هاماك لصالح رفع بمقدار ربع نقطة. وارتفعت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى 7.523 مليون في سبتمبر/أيلول مقابل توقعات عند 7.13 مليون، وارتفعت طلبات المصانع بنسبة 1.8% مقابل 1.2%. وجاء أعلى مستوى للجلسة في زوج استرليني/دولار GBP/USD، والذي كان دون 1.3450، قبل تلك البيانات بدقائق، وتداول الزوج دون ذلك المستوى منذ ذلك الحين.
تراجع خام برنت إلى قرب 104 دولار للبرميل وسط حديث عن تقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، بعد أن قالت طهران إن فريقها التفاوضي لم يشهد أي تطور جديد. وقد دفعت أسعار البنزين والديزل جانبًا كبيرًا من تجاوز التضخم في سبتمبر/أيلول، عندما ارتفع التضخم في المملكة المتحدة إلى 3.5%. ويُعد انخفاض خام برنت هو الطريقة الوحيدة التي يمكن أن تضعف بها حجة بنك إنجلترا قبل يوم الخميس دون أن يصوت أحد
يقرر بنك إنجلترا BoE بين بيانات ADP يوم الأربعاء وبيانات الوظائف يوم الجمعة
من المقرر صدور قرار بنك إنجلترا BoE ومحضر الاجتماع وتقرير السياسة النقدية في الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش يوم الخميس، ويتحدث المحافظ بايلي في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. ويتحدث رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند هاماك، أحد المعارضين الاثنين في أكتوبر/تشرين الأول، في الساعة 13:50 بتوقيت جرينتش، أي بعد 110 دقائق من تصويت بنك إنجلترا على الرفع الذي كانت تريده للولايات المتحدة. ويطلع كبير الاقتصاديين بيل الشركات يوم الجمعة.
تأتي بيانات الولايات المتحدة يوم الأربعاء أولًا، مع توقع تباطؤ عدد الوظائف الخاصة الصادر عن مؤسسة Automatic Data Processing (ADP) إلى 69 ألفًا من 90 ألفًا في الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش. ويلي ذلك مسح معهد إدارة التوريد (ISM) لشركات الخدمات في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، حيث من المتوقع أن يسجل 54.8 بعد 54.9. ومن المتوقع أن تبلغ الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش 65 ألفًا بعد 29 ألفًا، مع توقع معدل البطالة عند 4.2٪. وكل ذلك يغذي قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول، أي جانب الدولار من فجوة أسعار الفائدة لزوج GBP/USD.
تصل نتائج انتخابات منتصف الولاية يوم الأربعاء، مع أسواق التوقعات التي تشير إلى نحو 75٪ لاحتمال سيطرة الديمقراطيين على مجلس الشيوخ، وأفادت رويترز بأن المتداولين أحجموا عن وضع رهانات كبيرة على الجنيه الإسترليني قبلها. ويتحدث رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك ويليامز في الساعة 09:30 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة، ونائبة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للإشراف بومان في الساعة 17:15 بتوقيت جرينتش، وذلك على جانبي صدور بيانات الوظائف.
مستويات الجنيه الإسترليني قبيل تصويت بنك إنجلترا BoE
المقاومة: أعلى مستوى يوم الاثنين دون 1.3450 مباشرة هو أعلى مستوى تداول لزوج GBP/USD منذ 16 سبتمبر/أيلول، وكان النطاق الكامل ليوم الثلاثاء داخل نطاق يوم الاثنين. وفوق ذلك، يقع 1.3500 عند المستوى الذي تحول عنده الزوج هبوطيًا في 16 سبتمبر/أيلول، يوم رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
الدعم: حافظ المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم دون 1.3400 مباشرة على صمود تراجع يوم الثلاثاء ببضع نقاط. وتحته، يمثل 1.3300 أدنى مستوى في 29 أكتوبر/تشرين الأول، بينما يمثل أدنى مستوى في 28 أكتوبر/تشرين الأول فوق 1.3250 مباشرة النقطة التي بدأ منها الارتفاع لخمسة جلسات.
الانحياز: الميل إلى البيع دون 1.3450 حتى يوم الخميس، لأن التسعير تجاوز ما تتوقعه معظم بيوت الأبحاث أن يذهب إليه بنك إنجلترا BoE. ويؤدي الإغلاق اليومي مجددًا دون المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم إلى فتح الطريق نحو 1.3300، ثم 1.3250. ويقع مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية (Stoch RSI) اليومي في منطقة تشبع شرائي قرب 85 ويبدأ بالانعطاف هبوطًا. أما الإغلاق اليومي فوق 1.3450 فيدفع الزوج فوق أعلى مستوى يوم الاثنين وينهي سيناريو البيع.
الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.