الجنيه الإسترليني يرتد على خلفية حجة رفع سعر الفائدة التي خسرت 6-3 في يوليو
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتداول GBP/USD بالقرب من 1.3530 بعد أن صمد المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوما (EMA) دون 1.3500 مرة أخرى.
- كبير اقتصاديي بنك إنجلترا يدعو إلى تحرك سريع نحو 4%، وهو رأي تم التصويت ضده 6-3 في يوليو/تموز.
- الجمعة: محافظ بنك إنجلترا في 08:50 بتوقيت جرينتش، الوظائف الأمريكية في 12:30 بتوقيت جرينتش، والتوافق عند 56 ألف.
قضى الجنيه الإسترليني (GBP) يوم الخميس في استعادة جزء بسيط مما فقده هذا الأسبوع، مع تداول GBP/USD قرب 1.3530، مرتفعًا بنحو ثلث في المائة، بعد أن صمد المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا دون 1.3500 للجلسة الثانية على التوالي. استقر أدنى مستوى يوم الخميس على المتوسط تقريبًا عند النقطة نفسها قبل أن يرتفع الزوج إلى أعلى مستوى للجلسة بفارق بضع نقاط فقط عن 1.3550 في فترة ما بعد الظهر في لندن. ويظل هذا الارتداد ارتفاعًا تنفسيًا ما لم يقل الإغلاق اليومي فوق 1.3550 خلاف ذلك.
أربعون نقطة للرأي الأقلية
كانت الحركة الأقوى خلال اليوم من نصيب الجنيه الإسترليني، وهو أمر نادر هذا الأسبوع. نشر كبير اقتصاديي بنك إنجلترا نص خطاب ألقاه في إدنبرة عند 15:00 بتوقيت جرينتش، جادل فيه بأن سعر الفائدة الأساسي ينبغي أن يرتفع بسرعة من 3.75% إلى 4%، وأنه غير مرتاح لموقف الانتظار والترقب الذي يتبناه الأغلبية، وأن التحرك المبكر لا يعني بالضرورة بدء سلسلة مطولة من الزيادات. قفز GBP/USD من منطقة 1.3500 إلى أعلى مستوى للجلسة خلال ساعة، أي بنحو أربعين نقطة لمركز تم التصويت ضده بالفعل.
وكانت نتيجة التصويت 6-3 في يوليو/تموز، وهو الاجتماع الثالث على التوالي الذي يخسر فيه معسكر رفع الفائدة، وقضى المحافظ يوم الجمعة الماضي في جاكسون هول موضحا أن التأثيرات من الجولة الثانية لا تزال محدودة وأن اللجنة تستطيع الانتظار في الوقت الحالي. ويقف معدل التضخم الرئيسي لشهر يوليو/تموز عند 2.9% فوق الهدف، كما أن التوقع المركزي للبنك نفسه يشير إلى ذروته قرب 3.2% في الربع الرابع، وهي المادة التي يستند إليها المعارضون. وقد سمع السوق الحجة نفسها في كل اجتماع منذ أبريل/نيسان دون أن تحرك الأغلبية، ودفع الثمن مرة أخرى يوم الخميس على أي حال.
كانت حركة الدولار مستعارة
كانت الحركة السابقة من نصيب الدولار ولم يكن لها أي علاقة ببريطانيا. قال أحد محافظي الاحتياطي الفيدرالي عند 12:30 بتوقيت جرينتش إنه سيكون ميالا لدعم تثبيت أسعار الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر/أيلول إذا استمرت بيانات التضخم المقبلة خلال الأسبوعين القادمين في السير على النحو المتوقع، وتراجعت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول على أداة FedWatch إلى نحو 50% من أكثر من 60% يوم الأربعاء. وكانت قفزة الين إلى أعلى مستوى في شهر على خلفية توقعات رفع الفائدة من بنك اليابان قد دفعت بالفعل عوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض قبل أن يتحدث، وانزلق مؤشر الدولار إلى ما دون 99.00 إلى أضعف مستوياته منذ أواخر أغسطس/آب.
والتفصيل المربك هو ما حدث عند 14:00 بتوقيت جرينتش في المنتصف. فقد جاء مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) عند 55.4 مقابل توافق عند 54.3، مع ارتفاع مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 72.6 من 70.3، ومع ذلك لم يستعد الدولار أي نقطة بسببه. فالدولار الذي يتجاهل قراءة قوية لأسعار الخدمات قبل أسبوعين من اجتماع متقارب الاحتمالات للاحتياطي الفيدرالي هو دولار يتم بيعه بسبب تمركزات السوق، والتمركزات تنعكس أسرع من السياسة.
المحافظ يتحدث قبل صدور بيانات الوظائف
يوم الجمعة يخص اثنين من صناع السياسة النقدية يتحدثان بفارق أربع ساعات، والبريطاني يبدأ أولا. يلقي المحافظ كلمة رئيسية في لندن عند 08:50 بتوقيت جرينتش، وإذا كرر رسالة جاكسون هول بأن اللجنة ليست ملتزمة مسبقا ويمكنها الانتظار في الوقت الحالي، فإن أربعين نقطة التي تحققت يوم الخميس ستكون معرضة للخطر قبل أن يجلس نيويورك إلى مكتبه. ويأتي قرار 17 سبتمبر/أيلول بعد يوم واحد من بيانات التضخم لشهر أغسطس/آب في 16 سبتمبر/أيلول، لذا فإن خطاب الجمعة هو آخر كلمة غير مكتوبة من الأغلبية قبل البيانات التي ستحدد التصويت.
تحمل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش إجماعًا عند 56 ألفًا بعد فقدان 23 ألف وظيفة في يوليو/تموز، مع توقع بقاء معدل البطالة دون تغيير عند 4.1٪، ومن المتوقع أن يبلغ متوسط الأجور في الساعة 0.3٪ على أساس شهري و3٪ على أساس سنوي، انخفاضًا من 3.2٪. وقد قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إن التركيز الغالب للجنة هو الأسعار، ما يجعل التقرير غير متكافئ بالنسبة للزوج: فالقراءة الضعيفة لا تقدم الخفض الذي يبرر ضعف الدولار، بينما القراءة القوية تعيد رفع سبتمبر/أيلول مباشرة إلى التسعير. أما الأسبوع المقبل فهو الموعد الذي سيُحسم فيه قرار التثبيت فعليًا، مع صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في 10 سبتمبر/أيلول ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في 11 سبتمبر/أيلول، وهما القراءتان اللتان دارت حولهما صياغة الشرطية الخاصة بالمحافظ.
ولا يقدم الجدول الاقتصادي البريطاني تقريبًا أي شيء لمواجهته. تصدر مبيعات التجزئة من اتحاد التجزئة البريطاني (BRC) في الساعة 23:01 بتوقيت جرينتش يوم الاثنين، ويأتي يوم الجمعة 11 سبتمبر/أيلول ببيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لشهر يوليو/تموز في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش بعد ارتفاع بنسبة 0.3٪ في يونيو/حزيران، إلى جانب الإنتاج الصناعي والإنتاج التصنيعي بعد انخفاضين بنسبة 0.2٪ و0.5٪، مع صدور مسح توقعات تضخم المستهلك لدى البنك في الساعة 08:30 بتوقيت جرينتش بعد قراءة عند 4٪. ولا يغير أي من ذلك تصويت سبتمبر/أيلول. ما يغير التصويت هو قراءة التضخم لشهر أغسطس/آب في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش يوم 16 سبتمبر/أيلول، ويعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره الخاص في مساء اليوم نفسه.
المستويات والانحياز
المقاومة: يمثل خط 1.3550 المستوى المهم، إذ فشل أعلى مستوى يوم الخميس في اختراقه مباشرة، ويعد الإغلاق اليومي فوقه أول ما سيحول الارتداد إلى تغيير في الاتجاه. وفوق ذلك، يمثل 1.3600 المستوى الذي تم تسجيله في الأيام الأخيرة من أغسطس/آب، بينما تحد القمة دون 1.3700 من نطاق أغسطس/آب بالكامل.
الدعم: استوعب المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا، الواقع مباشرة دون 1.3500، اختبارين خلال يومين، وهو ما سيحدد ما إذا كان يوم الخميس يمثل أرضية أم مجرد توقف مؤقت. وتحته، يعد المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم بالقرب من 1.3400 آخر عنصر فني قبل الفراغ، مع وجود 1.3350 و1.3300 أسفله، و1.3200 هو الهدف في حال امتداد الحركة.
الانحياز: هبوطي ما دام 1.3550 يحد من الارتفاعات. كان يوم الخميس يوم بيع للدولار مع لمسة بريطانية، ولا يزال مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI) يهبط من فوق 90 ويستقر قرب 58، كما أن الحدثين اللذين قد يمددان الارتداد، وهما تحول المحافظ إلى لهجة متشددة وتراجع التضخم الأمريكي، كلاهما يمثلان النتيجة الأقل احتمالًا. أي ارتفاعات نحو 1.3550 هي للبيع. أما الإغلاق اليومي فوقه فيبطل هذا التوقع ويعيد فتح 1.3600.
الرسم البياني لزوج GBP/USD لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.