الجنيه الإسترليني يختبر 1.3500 مع صعوبة تخلص الدولار الأمريكي من صدمة تقرير الوظائف غير الزراعية NFP

• يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل طفيف يوم الاثنين لكنه يكافح للبقاء فوق مستوى 1.3500.
• لا تزال بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة الصادرة يوم الجمعة تضغط على الدولار الأمريكي.
• ينتظر المستثمرون الآن بيانات التضخم الأمريكية وأرقام الناتج المحلي الإجمالي GDP في المملكة المتحدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD حول 1.3495 يوم الاثنين في وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بشكل متواضع بنسبة ٪0.04 خلال اليوم. ومع ذلك، يكافح الزوج للبقاء بثبات فوق المستوى النفسي 1.3500 بعد أن استفاد يوم الجمعة من تراجع الدولار الأمريكي (USD) الناجم عن بيانات التوظيف الأمريكية (US) المخيبة للآمال.

أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الصادر يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي فقد 23 ألف وظيفة في يوليو/تموز. وتغذي هذه الأرقام المخاوف بشأن تباطؤ سوق العمل الأمريكي وتقلل التوقعات بتشديد السياسة النقدية من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

وترى الأسواق الآن أقل من 45% احتمالًا لرفع سعر الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من نحو 67% قبل أسبوع. ويحد هذا التحول في التوقعات من قدرة الدولار الأمريكي على الارتداد ويسمح لزوج استرليني/دولار GBP/USD بالبقاء قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة.

ومع ذلك، يحاول الدولار الأمريكي الاستقرار يوم الاثنين، مدعومًا باستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط وحول مضيق هرمز. كما أن احتمال تعافي أسعار النفط قد يبقي الضغوط التضخمية مرتفعة في الولايات المتحدة ويحافظ على إمكانية رفع آخر لسعر الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام.

لذلك، يتجه اهتمام المستثمرين إلى بيانات التضخم الأمريكية المقبلة، والتي قد توفر إشارات جديدة بشأن آفاق أسعار الفائدة. وقد يؤدي التضخم الأعلى من المتوقع إلى إحياء التوقعات المتشددة بشأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي ودعم الدولار الأمريكي، بينما قد تعزز ضغوط الأسعار المتراجعة الزخم الأخير في زوج استرليني/دولار GBP/USD.

وعلى صعيد المملكة المتحدة (UK)، ينتظر المستثمرون التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني يوم الخميس. ومن المتوقع أن يتوسع الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.4% في الربع الثاني، متباطئًا من 0.6% سابقًا. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن ينخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1% في يونيو/حزيران بعد ارتفاعه بالمقدار نفسه في مايو/أيار. وقد يحدد أي مفاجأة في هذه الأرقام ما إذا كان الجنيه الإسترليني (GBP) يملك ما يكفي من الدعم لتمكين زوج استرليني/دولار GBP/USD من ترسيخ حركة أكثر استدامة فوق 1.3500.

توقعات الجنيه الإسترليني تعتمد على الناتج المحلي الإجمالي البريطاني للربع الثاني مع تسعير الأسواق لمزيد من التشديد من جانب بنك إنجلترا

يتوقع استراتيجيون في Brown Brothers Harriman أن يبرد زخم النمو في المملكة المتحدة خلال الربع المقبل، مشيرين إلى أن "نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في المملكة المتحدة [من المقرر] أن يتباطأ في الربع الثاني"، مع ترقب أن يُظهر إصدار يوم الخميس أن النشاط يتوسع "٪0.4 على أساس ربع سنوي مقابل ٪0.6 في الربع الأول." ويشيرون إلى أن بنك إنجلترا أكثر حذرًا، إذ إن "بنك إنجلترا (BoE) يتوقع قراءة أضعف عند ٪0.3 على أساس ربع سنوي مع انخفاض نمو الدخل الحقيقي للأسر، وتشديد الأوضاع المالية مما يضغط على نشاط الطلب المحلي"، وأن "بنك إنجلترا يتوقع أن يتراجع نمو الاستهلاك إلى ٪0.3 على أساس ربع سنوي في الربع الثاني مقابل ٪0.6 في الربع الأول."

وفي ظل هذه الخلفية، تحذر BBH من أن "في حال عدم تحقيق مفاجأة إيجابية في الناتج المحلي الإجمالي، تبدو تسعيرات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة عرضة لإعادة تسعير تميل إلى التيسير مقابل الجنيه الإسترليني GBP"، بالنظر إلى أن "منحنى المقايضات لا يزال يشير إلى تشديد من بنك إنجلترا بمقدار 50 نقطة أساس إلى ٪4.25 خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة." وتؤكد أن مثل هذه النتيجة "ستُبقي سعر الفائدة عند مستوى أعلى من النطاق المحايد المقدر لدى بنك إنجلترا (٪2.00-٪4.00) في وقت يعمل فيه الاقتصاد البريطاني دون طاقته المحتملة بكثير."

التحليل الفني لزوج GBP/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج GBP/USD عند 1.3496. ويحافظ الزوج على تحيز صعودي طفيف إذ يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) قرب 1.3461 وفوق المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة قرب 1.3432، بينما يحظى بدعم من خط دعم صاعد يتمركز حاليًا حول 1.3440. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يحوم قليلًا فوق 60 يوحي بزخم صعودي قوي لكن غير مبالغ فيه، ما يشير إلى أن التراجعات نحو مناطق الدعم القريبة قد تجذب المشترين ما دام السعر ثابتًا فوق المتوسطين المتحركين البسيطين قصيري وطويلي الأجل.

في الاتجاه الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند الحاجز الأفقي قرب 1.3509، مع سقف لاحق يُرى حول 1.3558 إذا واصل الثيران التقدم. وفي الاتجاه الهبوطي، يمثل المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 1.3461 خط الدفاع الأول، يليه خط الاتجاه حول 1.3440 ثم المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة قرب 1.3432، حيث إن كسرًا أدنى من ذلك سيضعف النبرة الصعودية الحالية ويكشف عن تراجعات أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)