الفرنك السويسري يسجل مكاسب مع ضغط رهانات التوقف المؤقت في معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على الدولار الأمريكي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ينخفض زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF مع تقليص النبرة المحايدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشكل حاد لتوقعات رفع معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول.
- تسعّر الأسواق الآن احتمالية بنسبة 83.9٪ بأن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير خلال هذا الشهر.
- تكاليف الاقتراض السويسرية المنخفضة تُبقي الفرنك جذابًا للغاية لتمويل تداولات الاستفادة من فارق معدلات الفائدة.
ينخفض زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF بعد الافتتاح على فجوة صعودية، حيث يظل ضمن مناطق إيجابية ويتداول حول منطقة 0.8240 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. تراجع زوج العملات مع تعرض الدولار الأمريكي USD لضغوط بسبب تقلص توقعات رفع معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
في حديثه خلال فعالية لصندوق النقد الدولي IMF يوم الجمعة، قال رئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش إنه لا يستبق قرارات السياسة النقدية، مما يترك الأسواق دون اتجاه واضح قبل اجتماع البنك المركزي المرتقب في 27-28 أكتوبر.
نتيجة لهذه التصريحات المحايدة، تقلصت توقعات رفع معدلات الفائدة بشكل حاد. وفقًا لبيانات أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن المتداولين يسعّرون الآن احتمالية بنسبة 83.9٪ بأن يحافظ البنك المركزي على معدلات الفائدة دون تغيير في وقت لاحق من هذا الشهر، وهي قفزة كبيرة من احتمالية بنسبة 49٪ المسجلة منذ شهر واحد فقط.
في الوقت نفسه، من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك الوطني السويسري SNB على معدلات الفائدة في سياسته النقدية عند 0% حتى نهاية العام، مع تراجع صانعي السياسة عن التهديدات بالتدخل النشط في العملة. بما أن تكاليف الاقتراض السويسرية ظلت الأدنى في العالم لأكثر من عام، يواصل الفرنك الحفاظ على جاذبيته القوية كعملة تمويل مفضلة لتداولات الاستفادة من فارق معدلات الفائدة.
الزخم الهبوطي في زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF يترك مجموعة UOB تتطلع إلى استهداف منطقة 0.8200
يشير الاستراتيجيون في مجموعة UOB إلى أن التحيز الهبوطي في زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF قد تكثف بوتيرة أسرع مما كانوا يتوقعون. يذكرون أنه في نظرتهم لمدة 1–3 أسابيع يوم الجمعة الماضي (16 أكتوبر/تشرين الأول، الأسعار الفورية عند منطقة 0.8280)، كانوا قد أشاروا إلى أن "الزخم الهبوطي يتزايد وإذا أغلق الدولار الأمريكي فيما دون منطقة 0.8245، فقد يتراجع نحو منطقة 0.8225"، مضيفين أن "احتمالات إغلاق الدولار الأمريكي فيما دون منطقة 0.8245 سوف تظل قائمة طالما يظل فيما دون مستويات 'المقاومة القوية'، والتي تقع الآن عند منطقة 0.8350". لكنهم يقرون بأنهم "لم يتوقعوا أن يشتد الزخم الهبوطي بهذه السرعة، حيث انخفض الدولار الأمريكي إلى قاع عند منطقة 0.8215 وأغلق عند منطقة 0.8239 (-0.34%)". بالمضي قدماً، تتوقع مجموعة UOB الآن أن "الدولار الأمريكي قد ينخفض من هنا بشكل أكبر إلى منطقة 0.8200"، بينما في الاتجاه الصاعد، "تقع 'المقاومة القوية' الآن عند منطقة 0.8300".
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج دولار أمريكي/فرنك سوسري USD/CHF عند منطقة 0.8240، محافظًا على موقف محايد إلى محدود الارتفاع، حيث يقع فوق المتوسط المتحرك الأسي 50 يوما ولكنه فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 9 أيام الأقصر. يشير هذا التكوين إلى أن التراجع الأخير يتماسك بدلاً من أن يتحرك في اتجاه واضح، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوما حول مستويات 47 إلى تلاشي الزخم الصعودي بعد قراءات سابقة ضمن مناطق التشبع الشرائي، مما يترك زوج العملات عرضة لتسجيل مزيد من التراجع نحو المتوسط المتحرك إذا فشل المشترون في استعادة منطقة المقاومة القريبة.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 9 أيام بالقرب من منطقة 0.8288، حيث إن تسجيل إغلاق يومي فوق هذه المنطقة سوف يفتح الباب أمام مرحلة ارتداد أقوى. في الاتجاه الهابط، يقدم المتوسط المتحرك الأسي 50 يوما بالقرب من منطقة 0.8213 دعما أوليا؛ وسوف يؤدي كسر عهذه المنطقة إلى تعزيز التحيز الهبوطي الناشئ وتحفيز مزيد من الخسائر نحو القيعان السابقة غير الظاهرة في مجموعة المؤشرات الحالية.
(تم كتابة التحليل الفني في هذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفرنك السويسري
الفرنك السويسري (CHF) هو العملة الرسمية في سويسرا. وهي من بين أكبر عشر عملات مُتداولة على مستوى العالم، والتي يصل حجم تداولها إلى ما يتجاوز حجم الاقتصاد السويسري. يتم تحديد قيمة الفرنك السويسري من خلال معنويات السوق العامة، أو صحة اقتصاد البلاد، أو الإجراءات التي يتخذها البنك الوطني السويسري (SNB)، وذلك من بين عوامل أخرى. بين عامي 2011 و2015، كان الفرنك السويسري مرتبطًا باليورو (EUR). تم إزالة هذا الارتباط فجأة، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الفرنك بأكثر من 20%، مما تسبب في اضطراب في الأسواق. على الرغم من أن هذا الارتباط لم يعد ساريًا، إلا أن ارتفاع الفرنك السويسري يميل إلى الارتباط بارتفاع اليورو ارتباطًا وثيقًا بسبب الاعتماد الكبير للاقتصاد السويسري على منطقة اليورو المجاورة.
يعتبر الفرنك السويسري (CHF) أحد الأصول الآمنة، أو العملة التي يميل المستثمرون إلى شرائها في أوقات ضغوط السوق. ويرجع هذا إلى المكانة التي تتمتع بها سويسرا في العالم: فالاقتصاد المستقر، وقطاع التصدير القوي، واحتياطيات البنك المركزي الكبيرة، والموقف السياسي الراسخ تجاه الحياد في الصراعات العالمية، تجعل عملة البلاد خيارًا جيدًا للمستثمرين الهاربين من المخاطر. ومن المرجح أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الفرنك السويسري مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار فيها.
يجتمع البنك الوطني السويسري (SNB) أربع مرات في السنة - مرة كل ربع سنة، أقل من البنوك المركزية الكبرى الأخرى - لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. يهدف البنك إلى معدل تضخم سنوي أقل من 2%. عندما يكون التضخم أعلى من المستهدف أو من المتوقع أن يكون أعلى من الهدف في المستقبل المنظور، سيحاول البنك السيطرة على نمو الأسعار من خلال رفع معدلات الفائدة. تكون معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للفرنك السويسري (CHF) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الفرنك السويسري.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في سويسرا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الفرنك السويسري (CHF). يتمتع الاقتصاد السويسري بالاستقرار على نطاق واسع، ولكن أي تغيير مفاجئ في النمو الاقتصادي أو التضخم أو الحساب الجاري أو احتياطيات البنك المركزي من العملة لديه القدرة على إثارة تحركات في الفرنك السويسري. بشكل عام، تُعد النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة وارتفاع الثقة الاقتصادية أمورًا جيدة بالنسبة للفرنك السويسري. وعلى العكس من ذلك، إذا أشارت البيانات الاقتصادية إلى ضعف الزخم، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الفرنك السويسري.
باعتبارها اقتصادًا صغيرًا ومفتوحًا، تعتمد سويسرا بشكل كبير على صحة الاقتصادات المجاورة في منطقة اليورو. إن الاتحاد الأوروبي الأوسع هو الشريك الاقتصادي الرئيسي لسويسرا وحليف سياسي رئيسي كذلك، لذا فإن استقرار السياسة الاقتصادية الكلية والنقدية في منطقة اليورو أمر ضروري لسويسرا، وبالتالي للفرنك السويسري (CHF). مع مثل هذا الاعتماد، تشير بعض النماذج إلى أن الارتباط بين ارتفاع اليورو (EUR) والفرنك السويسري يزيد عن 90%، أو يقترب من الكمال.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.