الدولار الأسترالي يتماسك قبيل قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي؛ المتداولون يراقبون بيانات التضخم الأمريكية

• استقر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق مستوى 0.6500 قبل قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60%، مع مراقبة المتداولين لمحضر السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي ومؤتمر الصحافة للحصول على توقعات اقتصادية محدثة.
• أبقى البنك المركزي على أسعار الفائدة عند 3.80% في يوليو بعد خفضين متتاليين، مشيرًا إلى الحذر بشأن التضخم والشكوك العالمية.

يتداول الدولار الأسترالي (AUD) بنبرة سلبية قليلاً مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الاثنين، حيث يستقر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق مستوى 0.6500 بينما يستعد المستثمرون لقرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء. تقوم الأسواق بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% بالكامل، مع تركيز الانتباه على توجيهات البنك المركزي المستقبلية وتوقعات الاقتصاد المحدثة، والتي ستشكل المرحلة التالية لزوج AUD/USD.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج AUD/USD حول مستوى 0.6513، مما يقلل بعض خسائره خلال اليوم. في الوقت نفسه، يستعيد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بعض الزخم من أدنى مستوى له في أسبوعين، حيث يتأرجح بالقرب من 98.50 قبل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية يوم الثلاثاء.

أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة دون تغيير عند 3.80% في اجتماعه الأخير في يوليو بعد خفضين متتاليين في وقت سابق من العام. كان سبب البنك الاحتياطي الأسترالي في الإبقاء على السعر هو النهج الحذر تجاه التضخم والشكوك الاقتصادية العالمية، خاصة مع التعريفات الجديدة من الولايات المتحدة. كان المجلس منقسمًا بشأن القرار، حيث صوتت الأغلبية المكونة من ستة أعضاء للإبقاء على السعر، بينما صوت ثلاثة لصالح خفض السعر.

تظهر أحدث البيانات أن التضخم العام السنوي في أستراليا قد انخفض إلى 2.1% في الربع الثاني، بينما تباطأ معدل المتوسط المقصوص إلى 2.7%، وهو ضمن نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2-3%. تضيف خلفية سوق العمل الأضعف إلى الحالة لدعم المزيد من التيسير، حيث ارتفع معدل البطالة في يونيو إلى 4.3% وانخفض إجمالي ساعات العمل. سجلت مبيعات التجزئة انتعاشًا طفيفًا في يونيو، بزيادة قدرها 1.2% بعد ارتفاع بنسبة 0.5% في مايو، على الرغم من أن الطلب المنزلي لا يزال ضعيفًا.

سيكون نبرة سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي المحرك الرئيسي لزوج AUD/USD في المدى القريب. قد يحد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مع نظرة حذرة تعتمد على البيانات من الضغط الهبوطي على الدولار الأسترالي، خاصة بالنظر إلى وضعه القصير المضاربي الثقيل بالفعل. وفقًا لأحدث تقرير عن التزامات المتداولين (COT)، ارتفعت المراكز القصيرة غير التجارية في AUD/USD إلى -83.6K عقد في الأسبوع المنتهي في 5 أغسطس. يترك هذا الوضع الزوج عرضة لارتفاع تغطية قصيرة إذا قدم بنك الاحتياطي الأسترالي رسالة أقل تيسيرًا مما تتوقعه الأسواق.

في 24 يوليو، أعادت المحافظة ميشيل بولوك التأكيد على "الولاية المزدوجة" لبنك الاحتياطي الأسترالي لتحقيق استقرار الأسعار والتوظيف الكامل، مشددة على أنه بينما من المحتمل أن يحدث التيسير، فإن الوتيرة ستعتمد على الأدلة المؤكدة من بيانات التضخم وسوق العمل.

من الجانب الأمريكي، ستشكل بيانات التضخم هذا الأسبوع أيضًا المعنويات تجاه الدولار الأمريكي. سيتم مراقبة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس عن كثب، حيث تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 88% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، بعد بيانات سوق العمل الضعيفة في يوليو. قد تؤدي قراءة CPI أو PPI أعلى من المتوقع إلى تقليل التوقعات للتيسير العدواني ودعم الدولار الأمريكي، بينما قد تعزز القراءات الأضعف الرهانات التيسيرية وتحد من الارتفاع في الدولار الأمريكي.