الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي AUD/USD ينخفض وسط حذر البنك الاحتياطي الأسترالي، وعدم اليقين في التجارة العالمية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى 0.6460 مع فقدان الدولار الأسترالي للزخم بعد ارتفاع يوم الاثنين.
- محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يكشف أن المجلس ناقش خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لكنه اختار خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس للحفاظ على التوقعات.
- يتحول التركيز إلى فرص العمل الشاغرة JOLTS في الولايات المتحدة المقرر صدورها لاحقًا اليوم، ونمو الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي يوم الأربعاء، وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة للحصول على إشارات جديدة.
انخفض الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء، متراجعًا من المستويات العالية الأخيرة إلى 0.6460 حيث يتفاعل المتداولون مع اللهجة الحذرة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وأرقام الحساب الجاري الأضعف من المتوقع. يتداول زوج AUD/USD بالقرب من 0.6458 في وقت كتابة هذا التقرير، مما يقلص ارتفاع يوم الاثنين القوي بنسبة 1%. بينما لا يزال الزوج محصورًا في نطاق ضيق منذ أواخر أبريل/نيسان، تستمر الرفض المتكرر بالقرب من الحاجز النفسي 0.6500 في الحد من الاتجاه الصعودي. في الوقت نفسه، يشهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، انتعاشًا طفيفًا بعد انخفاض يوم الاثنين، حيث يتماسك بالقرب من أدنى مستوى له في ستة أسابيع حول 98.95، مما يزيد من الضغط الهبوطي على الدولار الأسترالي.
كشف محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لشهر مايو/أيار، الذي صدر في وقت سابق، أن المجلس نظر في خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لكنه اختار في النهاية خفضًا أكثر توازنًا بمقدار 25 نقطة أساس، مما خفض سعر الفائدة النقدي إلى 3.85% من 4.10%. تم اتخاذ هذا القرار للحفاظ على توقعات السياسة في ظل عدم اليقين العالمي المتزايد حول التعريفات الأمريكية.
وفي حديثها في بريسبان يوم الثلاثاء، اتخذت نائبة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي سارة هانتر لهجة حذرة، محذرة من أن زيادة عدم اليقين التجاري العالمي قد تؤثر بشدة على الاستثمار والإنتاج والتوظيف. قالت هانتر: "إن عدم القدرة على التنبؤ والطبيعة غير المسبوقة للوضع الحالي تجعل من الصعب تحديد حجم التأثير بدقة"، مضيفة أن البنك المركزي سيراقب عن كثب كيف تتطور هذه الأحداث من أجل تعديل موقف سياسته وفقًا لذلك.
كما أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أنه على الرغم من عودة التضخم إلى النطاق المستهدف البالغ 2.9% على أساس سنوي ومن المتوقع أن ينخفض أكثر إلى 2.6% بحلول نهاية عام 2025، إلا أنه لا يزال من المبكر جدًا الانتقال إلى موقف سياسة توسعية. وفقًا لتقرير من رويترز، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير فرصة تبلغ حوالي 70% لخفض آخر في يوليو/تموز، على الرغم من أن بعض المحللين يعتقدون أن البنك المركزي قد يتريث حتى توفر بيانات التضخم للربع الثاني اتجاهًا أوضح.
بالنظر إلى الأمام، سيركز المتداولون على سلسلة من الإصدارات الاقتصادية الكلية الرئيسية. من المقرر صدور تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للربع الأول، ومؤشر الصناعة، ومؤشرات مديري المشتريات المركبة والخدمية من S&P Global يوم الأربعاء، وقد تقدم اتجاهًا جديدًا للدولار الأسترالي. من الجانب الأمريكي، ستتم مراقبة بيانات فرص العمل الشاغرة JOLTS التي ستصدر لاحقًا يوم الثلاثاء، بالإضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية NFP المتوقع يوم الجمعة للحصول على مزيد من الرؤى حول سوق العمل وتحركات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المقبلة.
بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.