زوج دولار أسترالي/ين AUD/JPY هابط قرب منتصف مناطق 104.00، دون القمة السنوية فيما يستفيد الين من تشديد بنك اليابان
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- انخفض زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY يوم الأربعاء مع تعزيز محضر اجتماع بنك اليابان (BoJ) المتشدد للين الياباني.
- تفيد المخاطر الجيوسياسية الين الياباني كملاذ آمن وتضغط على الأسعار الفورية.
- تدعم رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في فبراير ثيران الدولار الأسترالي وتدعم زوج العملة.
يجذب زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY بعض البائعين يوم الأربعاء ويظل ملتزمًا بخسائر متواضعة خلال اليوم، حول منتصف مناطق 104.00 خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. ومع ذلك، تفتقر الأسعار الفورية إلى الاستمرارية وتبقى قريبة من أعلى مستوى لها منذ يوليو/تموز 2024، الذي لمسه في اليوم السابق.
يحصل الين الياباني (JPY) على دفعة طفيفة بعد صدور محضر اجتماع السياسة لشهر أكتوبر/تشرين الأول من بنك اليابان (BoJ)، والذي أظهر توافقًا واسعًا على أن البنك المركزي يجب أن يستمر في رفع أسعار الفائدة إذا تحققت توقعات الأسعار الاقتصادية. في الاجتماع التالي في ديسمبر/كانون الأول، رفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى له منذ 30 عامًا، وترك الباب مفتوحًا لمزيد من التشديد النقدي. هذا، إلى جانب عدم اليقين الجيوسياسي المستمر، يفيد وضع الين كملاذ آمن ويضغط على زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY.
في الوقت نفسه، أشار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لشهر ديسمبر الذي صدر يوم الثلاثاء إلى أن المجلس أصبح أقل ثقة في أن السياسة النقدية لا تزال مقيدة بشكل كافٍ. علاوة على ذلك، حذر البنك المركزي من أن الخطوة التالية قد تكون رفعًا إذا أثبتت ضغوط التضخم أنها مستمرة. في الواقع، ارتفع التضخم العام في أستراليا إلى 3.8% في أكتوبر/تشرين الأول 2025 من 3.6% سابقًا، مما رفع الرهانات على رفع أسعار الفائدة في فبراير/شباط 2026. يدعم هذا الدولار الأسترالي (AUD) ويدعم زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY.
تشير الخلفية الأساسية إلى أن أي انخفاض تصحيحي ملموس من المرجح أن يتم شراؤه ويظل محدودًا وسط سيولة ضعيفة في نهاية العام. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار متابعة قوية للبيع قبل تأكيد أن زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY قد بلغ ذروته واتخاذ المراكز لخسائر أعمق. يتطلع المتداولون الآن إلى خطاب محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الخميس، والذي، إلى جانب صدور مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو يوم الجمعة، سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الين الياباني وتوفير زخم جديد لزوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.