الدولار الأسترالي: بنك الاحتياطي الأسترالي يحد من المكاسب مقابل الدولار الأمريكي - سوسيتيه جنرال

يقول كينيث بروكس وزملاؤه في Societe Generale إن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يتداول دون مستوى 0.70 بعد رفع متشدد من بنك الاحتياطي الأسترالي RBA وضعف المعادن الصناعية. ولا يزال الزوج يتحرك إلى حد كبير بفعل المعادن الصناعية أكثر من فروق العائد بين بنك الاحتياطي الأسترالي RBA والاحتياطي الفيدرالي Fed، مع اعتبار المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم بالقرب من 0.7050/0.7080 مقاومة رئيسية. كما أن تمركز السوق يميل بقوة إلى البيع على المكشوف، في حين أن تراجع توقعات تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي RBA وضعف خام الحديد قد قللا من الدعم الأساسي.

رفع متشدد من بنك الاحتياطي الأسترالي RBA وضعف خام الحديد يضغطان

"في أماكن أخرى ضمن مجموعة G10، قدم بنك الاحتياطي الأسترالي RBA في وقت سابق اليوم الرفع الخامس لأسعار الفائدة في هذه الدورة، رافعًا معدل الفائدة النقدي CRT إلى 4.85٪. ويترك التشديد التراكمي البالغ 125 نقطة أساس منذ فبراير/شباط سعر الفائدة عند مستوى أعلى من ذروة عام 2011 وعند مستويات شوهدت آخر مرة قبل الأزمة المالية العالمية GFC."

"وكان البيان المرافق يميل نسبيًا نحو التيسير، كما حذف الإشارة إلى "زيادة مستهدف سعر الفائدة النقدي بشكل أكبر إذا لزم الأمر"، مع تسليط الضوء على مخاطر بقاء التضخم فوق 3٪ خلال العام المقبل وترسخ توقعات التضخم المرتفعة."

"ويشير هذا التعديل الذي يميل نحو التيسير، وانقسام التصويت (6-3) وتوقع ذروة معدل الفائدة النقدي CRT عند 4.9٪ في يونيو/حزيران 2027، إلى أن هذا قد يكون بالفعل الرفع الأخير في هذه الدورة. وأكد المحافظ بولوك أن السياسة النقدية أصبحت بالفعل تقييدية وفقًا لعدة مقاييس، بما في ذلك أعباء خدمة الرهن العقاري، وعلامات الضعف في سوق الإسكان، والتقديرات التي تظهر أن أسعار الفائدة أصبحت الآن عند الطرف الأعلى من نماذج سعر الفائدة المحايد."

"وتنظر الأسواق بشكل متزايد إلى بنك الاحتياطي الأسترالي RBA على أنه في المراحل الأخيرة من دورة التشديد، في حين تراجع خام الحديد في بورصة SGX إلى نحو 90 دولارًا للطن المتري من ذروة مايو/أيار قرب 108 دولارات للطن المتري، ما أزال مصدر دعم مهم للعملة."

"لا يزال AUD/USD في الأساس رهانا على المعادن الصناعية أكثر من كونه على فروق العائد بين بنك الاحتياطي الأسترالي RBA والاحتياطي الفيدرالي Fed. ويظل المتوسط المتحرك لـ200 يوم بالقرب من 0.7050/0.7080 العقبة الرئيسية. وقد وفر هذا المستوى الدعم لمعظم عام 2026 لكنه تحول إلى مقاومة، ويلزم اختراق حاسم له حتى تتحول المعنويات إلى الاتجاه الصعودي."

"ولا يزال تمركز السوق منحازًا بشدة ضد العملة، مع ارتفاع التعرض القصير للدولار الأسترالي إلى 39.5٪ من الفائدة المفتوحة OI، وهو أكثر قراءة سلبية منذ فبراير/شباط 2025. ومن الناحية الأساسية، تلاشت أيضًا بعض الرياح الخلفية السابقة للدولار الأسترالي."

(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي وتمت مراجعته من قبل محرر. اعرف المزيد.)