الدولار النيوزيلندي يتراجع، لكن رهانات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي توفر شبكة أمان

• انخفض زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD بنسبة 0.60٪ يوم الأربعاء مع حصول الدولار الأمريكي على بعض الدعم عقب بيانات التضخم الأمريكية.
• بلغ التضخم الرئيسي لنفقات الاستهلاك الشخصي 3.7٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز، أعلى قليلاً من 3.6٪ المتوقعة.
• يساعد موقف البنك المركزي النيوزيلندي المتشدد في الحد من الضغط على الكيوي قبيل قرار السياسة النقدية.

يتراجع زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD إلى حوالي 0.5940 يوم الأربعاء وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 0.60٪ خلال اليوم. يفقد الدولار النيوزيلندي (NZD) بعض الزخم مقابل الدولار الأمريكي (USD)، الذي يجد بعض الدعم عقب صدور أحدث بيانات التضخم في الولايات المتحدة (US).

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) بأن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز، دون تغيير عن يونيو/حزيران ولكن أعلى قليلاً من 3.6٪ التي كانت تتوقعها الأسواق. وعلى أساس شهري، ارتفع المؤشر بنسبة 0.2٪.

ظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة ويعد مقياسًا للتضخم يراقبه الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن كثب، ثابتًا عند 3.3٪ على أساس سنوي، بما يتماشى مع التوقعات. كما ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2٪ على أساس شهري.

يوفر الارتفاع الطفيف غير المتوقع في التضخم الرئيسي بعض الدعم للدولار الأمريكي، إذ قد تشجع ضغوط الأسعار المستمرة الاحتياطي الفيدرالي على الإبقاء على موقف السياسة النقدية التقييدي. ومع ذلك، يظل رد الفعل محدودًا لأن المقياس الأساسي لم يقدم أي مفاجأة، ولا يبدو أن التقرير يغير التوقعات بشكل كبير لاجتماع سبتمبر/أيلول.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تسعر الأسواق احتمالًا بنحو 36٪ لرفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مستوى مشابه إلى حد كبير لذلك الذي شوهد قبل صدور بيانات PCE.

ويحول المستثمرون الآن تركيزهم إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول للسياسة الاقتصادية. وقد توفر تعليقاته إشارات جديدة حول كيفية تقييم البنك المركزي الأمريكي للتضخم المستمر ونواياه بشأن السياسة قبيل قرار سبتمبر/أيلول.

على الجانب النيوزيلندي، فإن آفاق السياسة النقدية توفر مع ذلك بعض الدعم للدولار النيوزيلندي وقد تساعد في الحد من التراجع في زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD. وتتوقع الأسواق أن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل، وهي خطوة من شأنها أن ترفع تكاليف الاقتراض إلى 3% إذا تم تنفيذها.

وبالتالي، فإن التباين بين بنك الاحتياطي النيوزيلندي الذي قد يواصل تشديد السياسة النقدية وبين الاحتياطي الفيدرالي الذي لا تزال خطوته التالية أكثر غموضًا قد يحد من الضغوط الهبوطية على الدولار النيوزيلندي، حتى مع استفادة الدولار الأمريكي على المدى القصير من بيانات التضخم الأقوى قليلًا من المتوقع.

التحليل الفني لزوج NZD/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج NZD/USD عند 0.5937، محافظًا على نبرة هبوطية طفيفة على المدى القريب إذ يقع دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 0.5964 بينما يستقر قليلًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 0.5933. ويتراجع الزوج عن أعلى مستوياته الأخيرة، ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 32 من منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أن الضغوط الهبوطية لا تزال قائمة لكنها قد تبدأ بفقدان الزخم إذا فشل البائعون في دفع السعر إلى كسر واضح نحو الأسفل.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 0.5933، يليه القاع الأفقي عند 0.5925، حيث قد يحاول المشترون كبح المزيد من الخسائر. وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 0.5964، قبل الحاجز الأفقي الأهم عند 0.5985، ولن يؤدي سوى التحرك فوق هذا السقف العلوي إلى تخفيف الميل الهبوطي الحالي وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)