الدولار النيوزيلندي يرتفع بشكل طفيف مع تراجع عوائد السندات الأمريكية، ورهانات رفع الفائدة الفيدرالي تحد من الانتعاش

• يرتفع الدولار النيوزيلندي بشكل طفيف يوم الجمعة، مستفيدًا من تراجع مؤقت في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• تراجع أسعار النفط والطلب القوي في مزاد لسندات الخزانة الأمريكية يساعدان على تحسين شهية المخاطرة.
• تواصل توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة الأمريكية الحد من إمكانات تعافي الكيوي.

يتداول زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD حول 0.5605 يوم الجمعة وقت كتابة هذا التقرير، مسجلًا مكسبًا طفيفًا بنسبة 0.06٪ خلال اليوم، لكنه بشكل أوسع يواصل التماسك بالقرب من مستوياته المنخفضة الأخيرة. يستفيد الدولار النيوزيلندي (NZD) من تحسن طفيف في معنويات السوق، مدعومًا بانخفاض مؤقت في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتراجع أسعار النفط. ومع ذلك، فإن استمرار قوة الدولار الأمريكي (USD) يحد من الزخم الصعودي للزوج.

جاء تحسن شهية المخاطرة بعد مزاد لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا يوم الخميس، والذي جذب طلبًا قويًا من المستثمرين. وساعد المزاد على دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الانخفاض، مما وفر بعض الارتياح للعملات الحساسة للمخاطر، بما في ذلك الدولار النيوزيلندي.

وفي الوقت نفسه، تراجعت أسعار النفط بعد أن صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة تروث سوشيال بأن الولايات المتحدة (US) لن تهاجم إيران قبل انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر/تشرين الثاني. وقد خففت تعليقاته مؤقتًا من المخاوف الجيوسياسية بعد تقارير سابقة أشارت إلى أن واشنطن كانت تدرس شن ضربات جديدة ضد طهران.

ومع ذلك، لا يزال التحسن في معنويات السوق هشًا. إذ تبقى أسعار النفط مرتفعة، مما يبقي مخاطر التضخم في دائرة التركيز ويعزز توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). كما يرتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى حوالي 102.25 يوم الجمعة بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 101.92. وفي الوقت نفسه، يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مجددًا إلى 5.27٪ بعد أن تراجع لفترة وجيزة إلى حوالي 5.22٪.

ولا تزال آفاق السياسة النقدية الأمريكية تشكل عقبة رئيسية أمام تعافٍ مستدام لزوج NZD/USD. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.75٪-4.00٪ في اجتماعه يومي 27-28 أكتوبر/تشرين الأول، مع تسعير احتمال بنسبة 85٪ لرفع آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

وفي الوقت نفسه، تضيف أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة يوم الجمعة مزيدًا من المخاوف بشأن التضخم. فقد تراجع مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيجان إلى 46.3 في أكتوبر/تشرين الأول من 48.1 سابقًا، مخالفًا توقعات السوق البالغة 47.6. ومع ذلك، ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام واحد إلى 4.7٪ من 4.6٪، بينما صعدت توقعات خمس سنوات إلى 3.5٪ من 3.4٪.

على الجانب النيوزيلندي، لا يزال تباين السياسة النقدية يضغط على الكيوي. يُبقي بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) عند 2.75٪، وهو أقل بكثير من سعر الفائدة القياسي لدى الاحتياطي الفيدرالي. ويفضل هذا الفارق في أسعار الفائدة الدولار الأمريكي ويقلل من الجاذبية النسبية للعملة النيوزيلندية.

تتوقع ويستباك أن يُبقي بنك الاحتياطي النيوزيلندي على سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 2.75٪ في أكتوبر/تشرين الأول، يليه رفع بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول ورفعان إضافيان في أوائل عام 2027. وتشير هذه التوقعات إلى أن التشديد النقدي في نيوزيلندا قد يظل أكثر تدريجية من الولايات المتحدة، مما يحد من آفاق تعافي زوج NZD/USD.

التحليل الفني لزوج NZD/USD

في الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول زوج NZD/USD عند 0.5608، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 0.5655 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 0.5759. ويتشكل سقف كثيف في الأعلى من الحواجز الأفقية عند 0.5626 و0.5649، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) حول 49 إلى زخم محايد لا يزال حتى الآن عاجزًا عن تحدي الميل الهبوطي السائد.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند 0.5626، تليها 0.5649 والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 0.5655، مع حواجز أعلى عند 0.5686 و0.5735 قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة قرب 0.5759. وفي الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند 0.5580، قبل قاع أدنى عند 0.5540، ومن شأن كسر هذه المستويات أن يفتح الطريق على الأرجح لمزيد من الضعف في الزوج.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)