الدولار الأمريكي يحاول الحد من تأثير الصورة مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي DXY بأكثر من 0.5%

• يتراجع الدولار الأمريكي في جميع المجالات مع تفكير المتداولين في استدامة الدين الأمريكي المتزايد.
• أغلق ويليامز عضو الاحتياطي الفيدرالي الباب أمام أي احتمالات لخفض معدلات الفائدة قبل الصيف.
• يبدو مؤشر الدولار الأمريكي تحت الضغط، متجهًا نحو 100.00.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، عالق عند المستوى الأدنى لهذا الاثنين بالقرب من 100.30 في وقت كتابة هذا التقرير. لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي هادئًا بعد أن تصريحات عدة متحدثين من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بأن التوقعات غير واضحة جدًا وقد تستغرق حتى الصيف قبل أن تظهر وضوحًا، مما يحد من احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل أشهر الصيف. حقيقة أن وكالة موديز أعلنت يوم الجمعة أنها خفضت تصنيف الائتمان للولايات المتحدة إلى 'AA1' من 'AAA' وقالت في تقريرها إن "بينما نعترف بالقوة الاقتصادية والمالية الكبيرة للولايات المتحدة، نعتقد أن هذه لم تعد تعوض تمامًا تراجع المقاييس المالية"، تشير موديز إلى ما أشار إليه العديد من المحللين منذ أن فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التعريفات، وفقًا لتقارير رويترز.

سيكون من المثير للاهتمام سماع ما يعتقده الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من مجموعة من المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي هذا الاثنين. مع هذا التخفيض من موديز، ستزداد العوائد حيث يطلب المشاركون في السوق علاوة مخاطر صغيرة قبل التفكير في شراء الدين الأمريكي. قد يكون ذلك عائقًا أمام الاحتياطي الفيدرالي إذا كان البنك المركزي يريد خفض سعر الفائدة المرجعي، مع احتمال وجود انفصال بين السياسة النقدية الفعلية ومكان وجود أسعار الفائدة الأمريكية في السوق العادية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ليس قبل الصيف في أقرب وقت

• هناك عدد كبير من الأعضاء المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي مستعد في يوم الاثنين شحيح من حيث البيانات الاقتصادية الأمريكية:
• • في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك في ندوة في مؤتمر الأسواق المالية لعام 2025 في فلوريدا. قال بوستيك إن التخفيض قد يكون له تأثير متسلسل عبر الاقتصاد. وأضاف أنه يحتاج إلى فترة انتظار أخرى تتراوح بين 3 إلى 6 أشهر لرؤية كيف تستقر حالة عدم اليقين. كلما طالت فترة انتقال التعريفات، زاد تأثيرها على سلوك المستهلك، وفقًا لتقارير بلومبرج.
  • في الساعة 12:45 بتوقيت جرينتش، ألقى نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون خطابًا حول مرافق السيولة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا في فلوريدا. قال جيفرسون إن الاحتياطي الفيدرالي في وضع جيد، لكنه أضاف أن الاحتياطي الفيدرالي يواجه مخاطر من كلا جانبي ولايته: استقرار الأسعار وسوق العمل.
  • في نفس الإطار الزمني، أدار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز مناقشة في مؤتمر الأسواق الثانوية ورأس المال في نيويورك. قال ويليامز إنه سيستغرق الأمر أكثر من يونيو/حزيران أو يوليو/تموز قبل أن تتوفر توقعات أوضح. هذا يغلق الباب أمام أي احتمالات لخفض سعر الفائدة قبل الصيف.
  • في الساعة 17:15 بتوقيت جرينتش، يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان كلمات الافتتاح في مؤتمر الأسواق المالية لعام 2025 في فلوريدا.
  • ختامًا في الساعة 17:30 بتوقيت جرينتش، يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري في محادثة في برنامج قادة الشباب الأمريكيين في مينيسوتا (MYALP) في جامعة مينيسوتا.
• تتجه الأسهم الأوروبية نحو أرقام إيجابية بالقرب من جرس الإغلاق. انخفضت الأسهم الأمريكية في خسائرها، لكنها لم تتمكن من تحقيق نتائج خضراء لهذا الاثنين حتى الآن.
• تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو بنسبة 8.3% فقط. في وقت لاحق، فإن قرار 30 يوليو يشهد احتمالات خفض أسعار الفائدة عن المستويات الحالية بنسبة 36.8%.
• تتداول عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.51%، بارتفاع حاد من 4.3%، أدنى مستوى يوم الجمعة الماضي.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: الاحتياطي الفيدرالي ينفي احتمالات الخفض

يفقد مؤشر الدولار الأمريكي مصداقيته ووضعه كملاذ آمن. أكدت وكالة موديز فقط ما توقعه العديد من المحللين منذ فترة طويلة منذ أن ذهبت إدارة ترامب إلى التعريفات بشكل كامل. لم يعد الدولار الأمريكي مستقرًا، ومن المؤكد أنه مسألة وقت قبل أن يترجم ذلك في مؤشر الدولار الأمريكي DXY.

على الجانب الصعودي، 101.90 هو أول مقاومة كبيرة مرة أخرى. لقد عمل بالفعل كمستوى محوري طوال ديسمبر/كانون الأول 2023 وكقاعدة لتشكيل الرأس والكتفين المقلوب (H&S) خلال صيف 2024. يعزز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 101.94 هذه المنطقة كمقاومة قوية. في حالة دفع الثيران مؤشر الدولار DXY أعلى، يظهر المستوى المحوري 103.18 في الأفق.

من ناحية أخرى، فإن المقاومة السابقة عند 100.22 تعمل الآن كدعم قوي، تليها أدنى مستوى منذ بداية العام عند 97.91 والمستوى المحوري عند 97.73. أدنى من ذلك، يأتي دعم فني نسبيًا ضعيف عند 96.94 قبل النظر إلى المستويات الأدنى من هذه النطاق السعري الجديد. ستكون هذه عند 95.25 و94.56، مما يعني أدنى مستويات جديدة لم تُر منذ 2022.

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي