الدولار الأمريكي يقوض ارتفاع ما بعد الانتخابات الأمريكية، مع التركيز على قرار الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- قلص الدولار الأمريكي مكاسبه الكبيرة يوم الخميس مع تركيز الأسواق على قرار معدلات الفائدة الفيدرالية.
- على الرغم من أنه من المتوقع ألا يجيب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول على الأسئلة المتعلقة بالسياسة، إلا أن الأسواق ستكون حريصة على رؤية رد فعله على رئاسة ترامب القادمة.
- وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى منتصف منطقة 104 وتراجع أكثر، غير قادر على الحفاظ على المكاسب التي حققها يوم الأربعاء.
يواجه الدولار الأمريكي (USD) المزيد من ضغوط البيع حيث يصبح التراجع أكبر مع استمرار ضغوط جني الأرباح يوم الخميس وذلك بعد أن حقق الدولار أفضل أداء له منذ سنوات كرد فعل على فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. يتحول انتباه المتداولين الآن إلى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والذي من المقرر أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس. مع تسعير قرار كامل لقرار سعر الفائدة، سيكون التركيز على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، وتحديدًا على تعليقاته المتعلقة بالتضخم وتوقعات أسعار الفائدة لشهر ديسمبر/كانون الأول وما بعده في ضوء نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
بدأت أجندة الاقتصاد الأمريكي في الازدحام؛ مع إصدار مطالبات البطالة الأسبوعية. ستضيف الإنتاجية غير الزراعية الفصلية وتكاليف وحدة العمل بعض الوزن إلى رد فعل السعر أيضًا. في نهاية يوم التداول، سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن سعر الفائدة، يليه المؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول بعد ذلك بوقت قصير.
محركات السوق اليومية: مطالبات البطالة
- بدأت الأجندة الاقتصادية الأمريكية في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش بسلسلة من البيانات:
- من المتوقع أن تصل مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 1 نوفمبر/تشرين الثاني إلى 221000، أعلى من 216000 سجلتها في الأسبوع السابق.
- من المتوقع أن تأتي القراءة الأولية للإنتاجية غير الزراعية للربع الثالث عند 2.3٪ مقارنة بـ 2.5٪ في الربع السابق.
- من المتوقع أن ترتفع تكلفة وحدة العمالة الأولية في الربع الثالث إلى 0.5٪، من 0.4٪ سابقاً.
- في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش، ينشر بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن سعر الفائدة. تشير التوقعات إلى خفض سعر الفائدة إلى 4.75٪ من 5٪.
- في الساعة 19:30 بتوقيت جرينتش، سيعتلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المنصة لإلقاء خطاب وتقديم تعليقات بشأن قرار سعر الفائدة الأخير. خلال المؤتمر الصحفي، لا بد أن تكون هناك أسئلة حول موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي في ضوء فوز ترامب الأخير في الانتخابات الرئاسية.
- تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي احتمالية تبلغ نسبة 70.8٪ ان ينخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من المستوى الحالي في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 18 ديسمبر/كانون الأول. بافتراض خفض 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، يمكن توقع خفض جديد بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. هناك احتمالية أصغر بنسبة 28.4٪ لأن يكون انخفاض الفائدة أقل بمقدار 25 نقطة أساس من المستوى الحالي في ديسمبر، مما يعني عدم خفضه في اجتماع ذلك الشهر بعد خفض أسعار الفائدة في نوفمبر الجاري.
- يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.42٪، ويستقر قليلاً بعد أن وصل إلى 4.47٪ في وقت سابق.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: بنك الاحتياطي الفيدرالي يتولى المسؤولية
لعب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دوره وأوضح للأسواق ما ستعنيه تداولات ترامب الشهيرة للأسواق عندما يتولى الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير/كانون الثاني 2025. بينما من المقرر أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة، قد يحدث شد وجذب. يمكن للمتداولين توقع المرحلة الثانية من تداولات ترامب في يناير مع قوة الدولار الأمريكي، في حين تشير دورة خفض معدلات الفائدة الفيدرالية إلى ضعف الدولار. الامتناع عن توقع أن يكون هذا مناسبًا على نحو مباشر لمؤشر الدولار الأمريكي وتوقع بدلاً من ذلك أن ترى انخفاضًا كبيرًا أولاً قبل أن يتولى ترامب منصبه.
المستوى الصعودي الأول هو 105.53 (قمة 11 أبريل/نيسان)، وهي مقاومة قوية للغاية تشكل سقفًا، يليها مباشرة المستوى 105.89 (قمة 2 مايو/أيار). بمجرد كسر هذا المستوى، سيكون 106.52 - أعلى مستويات شهر أبريل وقمة مزدوجة - هو المستوى الأخير الذي يقف قبل البدء في الحديث عن 107.00.
على الجانب الهبوطي، يبدو أن قمة الأسبوع الماضي عند 104.63 هي أول دعم محوري قريب. إذا أصبح التراجع أكبر، فإن المستوى الحرج 104.00 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 103.85 يجب أن يمنعا مؤشر الدولار الأمريكي DXY عن التراجع أكثر.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.