الدولار الأمريكي: مخاوف التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي تدفع اتجاه سوق الفوركس - MUFG

أصبح الدولار الأمريكي USD أكثر حساسية بشكل متزايد تجاه تحركات الأسواق الأمريكية اللحظية للأسهم، مما يُبرز المخاوف المتزايدة للمستثمرين بشأن تقييمات التكنولوجيا/الذكاء الاصطناعي وإمكانية حدوث عمليات بيع في نهاية العام مع تقليص المخاطر. لا يزال عامًا قويًا آخر لمؤشر ناسداك المركب، حيث يرتفع بنسبة 16.2٪ على أساس سنوي حتى الآن. منذ تسجيل أدنى مستوياته بعد إعلان التعريفات الجمركية في يوم التحرير، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 47٪. التصحيح الحالي من أعلى مستويات إغلاق يبلغ 6.4٪، وهو أكبر تصحيح منذ عمليات البيع في يوم التحرير، وفقًا لتقرير محلل العملات في MUFG، ديريك هالبيني.

تركيز الدولار الأمريكي ينصب على الأسهم قبل صدور تقرير أرباح شركة Nvidia

“سوف تعلن شركة Nvidia عن نتائج أرباح الربع الثالث لاحقًا مع اقترابنا من انتهاء موسم أرباح الربع الثالث. كانت نتائج الربع الثالث قوية. اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي، وفقًا لـ Factset، أصدرت 92٪ من الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تقاريرها، حيث حققت 82٪ من تلك الشركات مفاجأة إيجابية في الأرباح لكل سهم و76٪ من الشركات حققت مفاجأة إيجابية في الإيرادات. يبلغ معدل نمو الأرباح المدمجة 13.1٪ سنويًا، وإذا تم الحفاظ على هذا المعدل، فسوف يمثل النمو السنوي المزدوج للعام الرابع على التوالي. كانت التوقعات في نهاية سبتمبر/أيلول تشير إلى نمو بنسبة 7.9٪. ومع ذلك، فإن التقييمات مرتفعة مع نسبة الأسعار إلى الأرباح للأشهر الـ 12 المقبلة عند 22.4، وهو ما يتجاوز المتوسط ​​الذي يبلغ 20.0 على مدى 5 سنوات والمتوسط ​​الذي يبلغ 18.7 على مدى 10 سنوات.”

“سوف يتحول التركيز بمجرد صدور أرباح شركة Nvidia لاحقًا سريعاً نحو بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر سبتمبر/أيلول المتأخرة غدًا. كشفت بيانات الوظائف في القطاع الخاص ADP الأسبوعية عن انخفاض آخر في المتوسط ​​الأسبوعي لمدة 4 أسابيع، وهو ما يتوافق بالتأكيد مع بيانات أخرى تشير إلى استمرار ضعف أوضاع سوق العمل. ولكن مع وجود تقريرين آخرين للوظائف غير الزراعية NFP من المرجح صدورهما قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في ديسمبر/كانون الأول، سوف يكون رد فعل السوق محدودًا إلى حد ما. لكن إذا انخفضت الأسهم بشكل أكبر، فسوف يرفع ذلك بالتأكيد من احتمالات موافقة اللجنة الفيدرالية FOMC على خفض تأميني في معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، كما أشار كريستوفر والر.”

“نظرًا للعلاقة الإيجابية الحالية بين الأسهم والدولار (التي تعكس ربما المخاوف المتجددة بشأن تصحيح محدد في أسهم التكنولوجيا/الذكاء الاصطناعي يؤثر سلباً على الاقتصاد الأمريكي الأوسع نطاقاً)، قد يؤدي تقرير أرباح سيئ هذا المساء إلى ضعف الدولار. لكن سوف يتحول التركيز بعد ذلك سريعاً مرة أخرى نحو الاقتصاد وسوق العمل هو الذي سوف يحدد في نهاية المطاف اتجاه الدولار حتى نهاية العام.”